区块链的正在进行时！ / 开普饭

今日导读

区块链的正在进行时

从三桶油资本开支看油气设备

数据看盘

区块链的正在进行时

事件：

3月30日，国家互联网信息办公室正式发布第一批境内197个区块链信息服务备案编号。

此次公布的第一批名单中包括百度、京东、腾讯、爱奇艺等互联网上市公司，也有金融或其他实体经济领域公司包括陆金所、浙商银行、浪潮集团、海尔集团、中国平安、众安保险、微众银行、顺丰、华大基因、好未来教育等公司或旗下企业获首批区块链备案编号。

上市公司方面，易见股份全资子公司易见天树和榕时代科技；安妮股份旗下版全家科技；晨鑫科技旗下竞斗云以及华大基因也进入首批名单。

点评：

过去两年区块链行业主要有三点变化值得关注：一是加密代币融资不再狂热，行业更关注应用落地，监管持续跟进；二是联盟链打出头阵，在低调务实中落地；三是以摩根大通、Facebook、三星为代表的全球巨头加速“上链”，积极布局区块链。

我们认为此次备案实锤了监管对区块链行业发展的鼓励态度，区块链行业去币重链趋势渐成，行业应用逐步进入规范轨道。

在供应链、数字版权和数字身份等实体经济背景下，区块链技术能切实解决行业痛点，企业“上链”积极，前景广阔。

区块链技术可以实现供应链金融体系的信用穿透，为二级供应商分销商解决融资难、融资贵的问题。区块链在其中发挥两个作用：包括整个票据真实有效性的核对与确认和证明债权凭证流转的真实有效性，保证债权凭证本身不能造假，实现信用打通，进而解决二级供应商的授信融资困境。

我们注意到，工信部《2018中国区块链产业白皮书》中分析了包括腾讯区块链、易见股份、金融壹账通和浙商银行等四家企业供应链金融平台案例。区块链的技术特点同样切合数字身份和数字版块行业领域痛点。

建议投资者关注区块链行业中涉及数字产权，包括供应链金融、版权交易和数字身份（身份信息、生物基因特征等）的标的。包括易见股份、安妮股份、东港股份、海联金汇、新晨科技、数字认证、金证股份、恒生电子、先进数通、华大基因、国脉科技、数字政通等个股。

未来值得期待的催化剂主要有：基于区块链的供应链金融得到广泛认可、进一步鼓励区块链的监管政策出台等。

最后，附上央视对话2018年6月3日《把脉区块链》完整视频，时间虽长，却是一次思想的盛宴，张首晟教授等人的深度见解令人叹服：

从三桶油资本开支看油气设备

近期，三桶油陆续发布了2018年年报，同时也公布了2019年的资本开支规划。

2018年三桶油合计完成资本开支4366亿元，同比增长16.98%，完成率104%；2019年三桶油计划资本开支合计5119亿元，同比增长17.25%。

其中，在上游勘探生产领域，三桶油2018年合计完成资本开支3004亿元，同比增长19.72%，完成率103%；2019年三桶油计划资本支出3613亿元，同比增长20.27%。

尤其值得关注的是中石油的资本开支规划：2018年中石油实际资本开支2560亿元（yoy+17%），完成率134%。上游勘探生产板块2018年实际完成额1961亿元（yoy+17.43%），完成率117%；2019年中石油勘探生产计划资本支出2282亿元（yoy+16.36%），创了历史新高（前高为2012年高油价时的2272亿元）。

结合当前国际油价较为低迷的背景，我们认为三桶油的资本开支已与油价脱钩，油服板块核心驱动因素已从油价切换到政策，在“能源自主可控”的政策背书下，三桶油勘探生产资本开支将持续快速增长。

相关油服设备公司订单和业绩具有很高确定性，建议重点关注：杰瑞股份（民营油服设备龙头）、石化机械、通源石油等。

相似逻辑下，建议继续关注我们此前分析的“国家石油天然气管网公司”年内成立预期，受益于管网投资加速的部分个股为：

中油工程（管网工程市占率60%-70%）、石化机械（钢管龙头）、陕鼓动力（管线压缩机成功国产替代）、日机密封（管线密封件成功国产替代）等。

数据看盘

1、北向资金