总产能逼近440万吨!ABS树脂行业进入扩能快车道

丙烯腈-丁二烯-苯乙烯树脂(简称ABS树脂),广泛用于家用电器、办公设备、汽车零部件、仪器仪表、建材及日用品等领域。ABS树脂常与其他不同的聚合物共混为合金,以获得最佳性能。ABS产业链基础原料为油和煤,下接终端制品中,家电和汽车两大产业地位重要,涉及企业类型众多。

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全球市场情况

2010-2019年,随着北美(由于SABIC Plastics工厂关闭)和西欧部分装置关闭,东北亚、中东和印巴地区出现新增产能,全球ABS的产能年均复合增长率不到2%。2019年,全球ABS产能达1145万吨/年,产量为965万吨,装置平均负荷为84%。

2019年,全球ABS供应主要集中于亚洲地区,该地区产能占世界的83%,其中,中国大陆产能占全球产能的37%,韩国和中国台湾分别占17%。

2010-2019年,受发达经济体经济曾一度疲软等因素影响,全球ABS需求的年均增速仅为2.6%。2019年,全球ABS树脂消费量达到965万吨,其中亚洲地区的消费量约占世界总量的79%,而且中国和印度是推动全球ABS树脂需求增长的主要国家。全球ABS树脂的消费中,家电及电子电气占到66%,交通工具、建筑、其他领域合计占到34%。

过去10年,全球ABS树脂行业由于供应过剩,产能增长缓慢。但随着消费量的稳定增长,到2019年,全球ABS树脂市场已经从供过于求转变为供需平衡。

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国内市场分析

2.1
国内ABS树脂消费分析

2010-2019年,国内ABS树脂消费量的年均复合增长率约为4.3%(其中,2010-2015年为0.8%;2015-2019年为8.6%)。2019年,我国ABS消费量实现稳定增长,达到605万吨。

2019年我国ABS树脂消费结构为:家电及电子产品占60%;轻工业产品占11%,交通运输占10%,办公设备9%,建材及其他占10%。

家电及电子产品包括大家电、小家电和电子产品等,合计占到国内总消费量的60%,其中以家电为主,消费电子产品对ABS树脂的消费量相对较低。ABS树脂应用家电主要以白色家电和小家电为主,白色家电主要是空调、冰箱、洗衣机三大类,小家电种类较多,有微波炉、电饭煲、食品加工机、洗碗机、消毒柜、饮水机、净水器、扫地机器人、吸尘器、组合音响、面包机、咖啡机、多士炉、电吹风、电动剃须刀等。ABS主要用在家电外壳、控制面板和一些装饰件、零部件上。ABS用电子产品有手机、充电器及各种数码产品等。近年来,ABS树脂在小家电产品市场的需求悄然升温,有与大家电旗鼓相当之势。我国是世界上最大的家电生产国和消费国,2019年我国冰箱、洗衣机产量占全球50%以上,空调器、微波炉产量占全球3/4;家电产品出口额占全球出口市场比重超过37%,大家电出口额占全球比重31%,小家电出口额占全球比重45%。2019年,我国空调产量21866.2万台,同比增长6.7%;冰箱产量7904.3万台,同比下降1.1%;洗衣机产量7433万台,同比增长3.9%。

在交通运输领域,ABS树脂主要用在汽车的仪表板、车轮罩、散热器隔栅、空调器、行李箱、手柄、内装饰板、方向盘、隔音板、门锁、通风管等部件及车用物品上,此外还用于摩托车、游戏车、船及雪地车等。目前我国已成为世界上最大的汽车生产国。2019年我国汽车产量达2572.1万辆,同比下降7.5%,是即2018年后又一次下降,尽管中国汽车的产销量蝉联了全球第一,但2019年的中国汽车市场依然处于寒冬之中。由于汽车产量下降,2019年汽车领域消费ABS树脂的占比下降至10%,家电领域与其他领域有所提升。新能源汽车的发展促进了ABS树脂在汽车领域的消费量增长。

在轻工业用品领域,ABS树脂主要用于箱包、玩具、打火机等,中国是全球玩具和箱包的生产和出口大国,其中电子游戏机、玩具乐器、玩具模型等均大量使用ABS树脂。

此外,电子计算机、办公自动化设备和通讯设备也是ABS树脂消耗量较大的领域,主要产品有电脑、传真机、复印机、打印机、电话机、路由器等。ABS树脂以其优异性能,还应用于建材市场、机械仪表工业、医疗器械、合金共混物等行业。在建材市场ABS树脂的用途主要是管材和装饰板,管材包括给水管、排水管和低发泡管,装饰板主要使用于办公楼、宾馆、浴室、游泳池、门框、窗框等领域。游艇和活动房屋等休闲用品的走俏,也为ABS市场打开新的销路。

ABS树脂需求量的增长,不仅与下游行业的有机增长紧密相关,还与替代产品HIPS的价格走势、替代程度相关。总体来看,预计未来5年,国内ABS树脂的年需求年均增长率约为3%-5%。

2.2
国内ABS树脂供应分析

我国是世界上ABS树脂最大的生产国。2019年我国ABS树脂的产能和产量分别为420万吨/年和405万吨,行业平均开工率约96%。

2010-2019年,我国ABS树脂产能年均增长率为5.5%;产量年均增长率为7.8%,产量增速大于产能增速。2015年我国ABS树脂行业平均开工率约72%,到2019年行业平均开工率达到96%。随着我国ABS树脂需求快速增长,ABS行业已由供应过剩进入供应相对紧张的状态。

在ABS树脂需求稳定快速增长,盈利能力较好的推动下,近两年我国ABS树脂行业进入投资高峰期,涌现出大量ABS树脂新建拟建项目,如漳州奇美化工、中化国际、乐金化学、英力士等(具体见表1),计划投资项目的总产能估计达到近440万吨/年。而且,除此之外,还有企业意向投资ABS树脂,但苦于技术来源、资金等困难,没有启动。因此,未来我国ABS树脂的产能将大幅增长,新增的供应不仅满足国内日益增长的需求,甚至将替代部分进口,以及部分产品转向出口。

1  2021年国内ABS树脂新建拟建项目

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结论

2010-2015年国内ABS树脂的消费量年均复合增长率仅0.8%;2015-2019年增长率达到8.6%,由此可见,近年来国内ABS树脂的消费量出现了快速的增长。在2015年,我国ABS树脂行业平均开工率为72%,处于结构性过剩阶段。但随着过去5年需求快速增长,2019年全国ABS树脂的行业平均开工率已经提高到96%,供应处于相对紧张的状态。而且从进出口来看,2019年我国ABS树脂仍有204万吨的进口量,出口量仅不到4万吨,国内ABS树脂市场处于严重供不应求状态。在此情形下,加上国内中石油等企业ABS树脂技术的突破,产品盈利能力的改善,吸引了大量企业新建和扩建ABS树脂装置,ABS树脂行业进入了投资高峰期。保守估计,预计2020-2025年,国内ABS树脂行业新增产能将达到200万吨/年左右,ABS树脂行业将再次面临结构性过剩的局面。

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