拍卖影响常态化 稻米市场下行趋势难改

5月份政策性稻谷拍卖持续进行，对市场影响已经逐步成为常态化。随着拍卖陈粮陆续进入流通市场，供需宽松的市场格局进一步加剧，稻谷市场已经形成趋势性下跌行情。终端大米市场处于季节性消费淡季，市场消化速度缓慢，原粮下跌传导至终端市场，米价跌势超过稻谷，稻弱米更弱格局明显。

拍卖节奏加快 市场影响常态化

在去库存思想指导下，2018年政策性稻谷拍卖节奏加快。截止到5月8日，2018年稻谷拍卖共计进行32次，累计向市场投放稻谷3026万吨，实际成交457万吨，成交率15.11%，均价2226元/吨。1～3月份，拍卖市场主力为早籼稻，4～5月份中晚稻进入拍卖市场，至此，2013～2017年稻谷均纳入拍卖序列，满足市场多层次的原粮采购需求。由于拍卖粮源相对充足，尤其是进入4月中旬以后，政策性稻谷周度投放量达到340万吨，市场供大于求，导致原粮价格出现持续性的下跌，下行趋势明显。

进入5月份，稻谷拍卖持续进行，对原粮市场的冲击已经成为常态化，市场已经逐步消化稻谷拍卖的利空影响，多数米企贸易商已经根据自己的业务需求调整竞拍节奏，近几周稻谷周度去化维持在27～45万吨之间的水平。原粮价格跌势趋于缓和，但是整体向下格局不改。除了国储稻谷拍卖外，主产省地方储备稻谷拍卖也在持续进行，受制于大环境影响，整体成交状况偏差。

主产区稻米价格持续下跌

受终端需求不旺及低价陈粮入市打压，稻米市场价格持续下行。分品种来看，粳稻市场价格小幅走弱，黑龙江表现明显；籼稻市场行情持续弱势震荡，局部价格下降幅度较大；大米市场疲软，高温天气加大大米保管困难，商家抛售库存意愿增强，米价持续走低。分省情况如下：

广东省：新粮采购方面，随着籼稻米市场进入青黄不接时期，目前市场上2017年产中晚籼稻数量大幅减少，价格坚挺上扬，有价无市凸显。上周阳江市粮油储备公司采购2017年稻谷9000吨，均流拍。陈粮销售方面，上周华南粮食批发市场竞价销售稻谷35099吨，成交15626吨，成交率45%，仓库车板价2119元/吨，销售底价2040～2140元/吨。随着广东地储稻谷拍卖出库量不断增加，陈稻市场行情继续下行。目前市场饲料用粮因销量低迷价格持续下挫，省内饲料稻谷到清远、三水市场到货价2040～2100元/吨，饭堂稻谷珠三角地区价格约2200～2260元/吨。

安徽省：截止到5月8日安徽六安陈晚籼稻出库价2100元/吨，环比跌10元/吨；巢湖陈粳稻出库价2480元/吨，环比跌20元/吨。主要受政策性稻谷降价销售影响，省内稻谷价格持续走低。预计后期随着去库存政策影响，稻米价格将继续低位徘徊。

福建：进入5月份气温逐渐升高，大米市场需求放缓，走货十分低迷，米企开机率逐步下降，大米副产品价格也出现小幅下降趋势，这也造成了国储拍卖虽不断调整但成交率仍然不高，预计后期大米价格还将下降。截止到5月8日，福建福州早籼米批发价3520元/吨，环比跌80元/吨；晚籼米批发价3930元/吨，环比跌30元/吨。

湖北省：截止到5月8日，湖北荆州陈晚籼稻出库价2420元/吨，环比跌90元/吨；晚籼米批发价4140元/吨，环比跌60元/吨。晚籼稻受托市稻谷库存消化政策影响，市场购销清淡，米企采购原粮较为谨慎，以随用随采为主。随着利空因素逐步被市场消化、目前市场价格暂时保持稳定，局部地区下行。上周湖北省地储稻谷投放5.6万吨，实际成交2.6万吨，成交率46%，均价2419元/吨。由于2014年地储稻谷销售接近尾声，部分客户转向了质量相对较好的2015年稻谷交易，2015年稻谷成交量比前期有较大增长，但由于价格因素，成交量仍然偏低。但由于目前稻谷市场行情整体偏弱，所以地储拍卖流拍情况也居多，即使定向销售也有流拍情况出现。而前期已经成交的地储稻谷也由于价格下跌原因出现一些未出库、买方主动违约、终止合同的现象。预计后期随着国家政策性稻谷投放力度不减、市场供应充裕、气温逐步升高等因素影响，稻米价格将在一段时间内弱势难改。

江苏省：截止到5月8日新季粳稻收购价2800元/吨，环比跌100元/吨，且市场剩余粮源偏少，有价无市凸显。陈粳稻出库价2700元/吨，环比跌180元/吨；圆粒粳米批发价4060元/吨，环比跌140元/吨。受政策性拍卖冲击，盐城地区近期米厂开机率持续下滑、库存消化缓慢、大米走货不畅，稻谷价格弱势下调。受原粮走弱影响，粳米价格继续下跌。

江西省：截止到5月8日，南昌陈早稻出库价圆粒稻2150元/吨，长粒稻2100元/吨，环比均跌140元/吨；中晚籼稻新稻收购价2610元/吨，环比跌90元/吨，陈稻出库价2400元/吨，环比跌50元/吨；早籼米批发价3140元/吨，环比跌260元/吨；晚籼米批发价3600元/吨，环比跌200元/吨。江西省稻米市场受政策性拍卖影响，价格继续弱势调整。终端消费清淡，加工企业开机率持续走低，销售大米掺兑比例有所提高，而且比较普遍。市场化购销操作趋弱，政策性主导进一步强化，市场活跃度创近年来新低。常规稻米市场低迷，并且将维持较长的时间，稻米产业对于政策性的依赖性逐步加强，从长期市场来看，不利于整体行业发展。

广西地区广西区内稻谷市场价格受临近省份政策性拍卖影响严重，区储稻谷主动下调竞拍底价，2014年产早籼稻由2350元/吨下调至2300元/吨，2015年产早籼稻由2450元/吨下调至2350元/吨，下调后成交多为底价成交且成交率不足10%。受国内稻米价格下跌影响，进口越南米价格也出现下降。截止到5月8日，进口越南米在广西地区批发价约3320元/吨，环比跌10元/吨。

国内外价差逐渐收窄  进口米优势减弱

从国际市场看，上半年东南亚主要大米出口国FOB报价上涨迅猛。截止到5月8日，泰国100%B级大米FOB报价481美元/吨，较年初涨40美元/吨；越南破碎率5%大米FOB报价450美元/吨，较年初涨62美元/吨；巴基斯坦破碎率5%大米FOB报价455美元/吨，较年初涨75美元/吨，这些都是我国进口大米主要来源国，随着这些国家大米出口报价的持续上涨，进口米价格优势逐渐减弱。另一方面，从国内市场看，随着国家大幅下调 2018 年产稻谷最低收购价格，以及低价拍卖政策性稻谷，国内稻米价格持续走低，与东南亚大米之间的价差逐步缩小，价格诱导性的大米进口需求将受到影响。综合预计2018年国内大米进口量或将高位回落。据海关统计数据显示，我国3月份进口大米27.41万吨，同比减少13.5万吨，减幅33.0%；1～3月累计进口大米76.58万吨，同比减少9.72万吨，减幅11.26%。预计全年稻米进口总量（包括海关和边贸走私）约 500万吨，同比减少90万吨。我国3月份出口大米10.05万吨，同比增加2.17万吨，增幅27.54%；1～3月累计出口33.66万吨，同比增加13.23万吨，增幅64.76%。预计全年稻米出口总量约170万吨，同比增加50万吨。底价促出口或将成为我国稻米市场去库存的有力补充措施。