非不良主动压退的信贷风险【案例】化解读！
出品 | 信贷风险管理
作者 | 寇乃天
风险识别及案例结果
前期“橙子”银行利用最早营销、最早接触的先发优势，主动介入，大力营销，逐年对GFSM公司加大授信支持力度，但在与GFSM公司授信往来的过程中，仍然发现GFSM公司存在一些不容忽视的问题，“橙子”银行在贷后管理中也多次就下述问题做过风险提示，要求针对性的加强贷后管理和审慎叙做贸易融资业务，具体问题如下：
一是贸易背景问题。GFSM公司属于典型的两头在外型企业，原料采购及销售市场均在境外，内陆只是被当作加工车间。原料采购及产品销售均通过该公司在美国和香港的关联公司进行。这两个重要环节确切的贸易背景受制于客观条件限制赣州分行均难以进行调查，比如GFSM公司自身财务及经营数据只反映与其关联公司的往来，产品在国外销售情况如何，下游客户主要有哪些，客户资信如何，产品在美国及欧洲的知名度及市场占有率到底有多高等情况均无法了解，信息严重不对称。
二是销售模式问题。由于GFSM公司从生产到销售整个环节都由自己控制（表面上销售由美国GF公司负责，但美国GF公司实际上与GFSM公司是一家），而不是打包卖给其他专门的销售公司，由销售公司负责具体销售，导致资金回笼周期长，资金占用时间长，资金需求大。
三是企业自身积累问题。GFSM公司自2004年成立起，资产及负债均高速增长，但固定资产投入相对较低。从2007年-2011年，该公司总资产从**万元增长到**万元，增长率为**%。主营业务收入从**万元增长到**万元，增长率为**%。与此形成鲜明对照的是，GFSM公司净利润并未同步增长，每年平均不超过**万元，2011年销售收入达到**亿元，但净利润仅有**万元，净利润率仅**%，尚不及同同类企业的十分之一；所有者权益从**万元增长到**万元，增长率**%；自有资金实力仍未得到有效补充。而GFSM公司固定资产也只是从2007年的**万元增长到2011年的**万元，增长率为**%。尽管GFSM公司业务量虽然高速增长，但盈利情况停滞不前，对“仙境”市当地的固定资产投入也未同步增长，固定资产大部分仍然是当初成立时建成的，从该角度看，其抗风险能力未得到有效增强。
四是担保问题。GFSM公司无法增加充足的抵押担保是“橙子”银行重点关注的重要事项，对该公司核定的授信总量从最初的**万元增加到峰值时的**亿元，其担保条件基本未变，仅有一些设备抵押和关联公司担保，“橙子”银行在对该公司提供授信支持的过程中承担了较大的风险。
五是重大授信风险事项。2012年7月5日，“橙子”银行日常贷后管理过程中获悉GFSM公司关联公司佛山GF在美国因涉及专利使用费纠纷被美国纽约国际争议解决中心（ICDR）裁定败诉，佛山GF须支付专利费等金额达**万美元；且佛山GF因该事件的影响及厂房租期到期等因素，集团公司已计划关闭佛山GF不再经营。
经该诉讼事件的触发，综合之前在正常贷后管理过程中暴露的各种问题，加之“橙子”银行后续了解到的该诉讼事件暴露后他行的授信态度、供应商方面的反应、政府的态度、GFSM公司员工对此事件的评价、和到集团总部实地调查等多方面分析判断，“橙子”银行充分权衡风险和收益利弊后，最终确定了逐步退出并进一步观察的授信策略。重大授信风险事项爆发时点，GFSM公司在“橙子”银行的授信余额**万元贸易融资，全部为表内授信，信用评级为**级，风险分类为**级。风险事件暴露后“橙子”银行采取有理有节、“内紧外松”的策略，同时继续做好**万元授信总量年审审批，确定了进一步观察，审慎叙做的策略；对外，向客户表示出在风险可控的前提下仍可继续予以支持的态度，直至最后一笔**万元的贸易融资到期，授信全部安全退出。
2013年，“橙子”银行授信全部安全退出后，GFSM公司已全面停产，光大银行已起诉GFSM公司公司，“仙境”市海关也到GFSM公司准备封存进口的原材料，供应商也多次到GFSM公司闹事。“仙境”市建行**亿元授信，光大银行**万美元授信，北京银行**万元授信全部进入不良，现其法人代表也长期留滞国外。
经验总结