中国车市：金九失色，银十未卜

都是缺芯惹的祸？

作者 | 甄 瑶

编辑 | Jane

出品 | 帮宁工作室（gbngzs）

缺芯潮或导致车市“金九银十”黯然失色。

秋天是收获的季节，又恰逢中秋、国庆两个假期，每年9月、10月一直是汽车销售旺季。但由于芯片短缺、疫情反复、原材料上涨等因素影响，今年车市“金九银十”渐入低迷。

最直观感受来自9月汽车企业销量快报。其中，长安汽车、上汽集团、吉利汽车、广汽集团等一改往日高速增长，转入低速状态。

“今年金九并未给流通行业带来改变。”2021年10月9日，中国汽车流通协会产业协调部主任邱凯在中国汽车流通行业月度形势分析会上直言，受终端市场热销车型紧缺、车价上涨、交付周期延长等因素影响，金九失色，市场提前进入寒冷期。

在缺芯阴云笼罩下，无论是市场一线的经销商，还是二手车市场，都受到不小冲击。

▍经销商库存预警指数逼近荣枯线

中国汽车流通协会发布最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”显示，9月汽车经销商库存预警指数为50.9%，同比下降3.1个百分点，环比下降0.8个百分点，库存预警指数逼近荣枯线，位于不景气区间。

经销商库存预警指数往往称之为车市需求晴雨表，反映着中国汽车市场流通状况。库存预警指数越高，表明市场需求越低，库存压力越大，经营压力和风险就越大。

库存预警指数采用扩展指数的编制方法，以50%作为荣衰线。50%以下均处于合理范围。

针对9月库存预警现状，中国汽车流通协会分析认为，9月进入旺季，市场需求增加。但芯片短缺、原材料价格上涨、马来西亚疫情等影响仍在延续，减产压力继续加大，新车供应不足。目前热销车型紧缺、车价上涨、交付周期延长，均导致消费者持币观望，影响终端市场销量。

“十一期间没有优惠，并且提车时间较长，要等待两三个月。”北京某奥迪品牌4S店销售经理表示。帮宁工作室了解到，包括一线豪华品牌在内，坦克300、上汽大众等热销车型都需要等待。“坦克300现在交定金，要等半年左右才能提车。”一位WEY品牌销售人员说。

车源不足给经销商带来连锁反应。经销商面临库存紧缺、资金周转难题，销售规模缩减，再加上旺季没有推出大规模营销活动，导致客流量不足。而且新车交付周期要1-3个月，导致部分订单流失，经销商主要采取保价措施，稳定销量及盈利。

邱凯认为，从目前情况看，芯片短缺问题传导到经销商层面，对库存销售影响主要有以下三个方面。

其一，经销商库存结构不合理。主要指经销商当前库存均为一些滞销车型，畅销车型几乎为零，需求量大的车型处于缺货状态。库存和需求之间不匹配，导致经销商偏库现象严重。

同时，销售障碍率在不断提高，成交率则在不断下降。销售障碍率是指销售失败的客户，或者未完成交易的客户所占比重。战败率是资源供给的不确定性使退单情况时有发生。（战败率=当月新增战败/当月新增有效线索*100%）

其二，价格微调影响部分销量。其中一个原因是，芯片短缺无法得到有效缓解，刚需客户加速购车过程，但对非刚需客户而言，价格回笼，等待情绪更浓。由于价格上调，邀约困难，二次进店客户明显下降。

其三，影响销售团队稳定。首当其冲的是收入，对销售顾问来说，收入中很大一部分比例来自销售提成，由于无车可卖，收入受到影响。

此外，销售顾问前期积压了大量不确定交车时间的订单，因为没办法交车，导致客户抱怨上升，签单意愿不是很强。由于收入下降，信心不足，导致销售人员流失和招聘困难，成为经销商面临的较大困难。

反映到消费端，9月消费指数数据较8月回落。9月汽车消费指数为64.6，较8月回落2.7个百分点，明显低于市场预期。其中，入店分指数为72.3，需求分指数为76.5，购买分指数为80.5——三大分指数均较8月下滑。

“受芯片短缺影响，汽车市场基本处于供给决定需求的状态，市场需求持续延迟。”邱凯分析道，合资与豪华品牌汽车厂商的渠道库存处于较低水平，主流车型资源不足，订单延迟交付，促销力度明显回收，消费者多持币观望。

10月，随着假期到来，居民消费增长，传统旺季汽车需求继续增长。但受芯片短缺影响，生产端供应不足，订单交付时间延长，市场需求实现推迟。

中国汽车流通协会预计，10月市场将延续9月状态，市场需求依旧受供给端影响，释放缓慢。销量方面，10月与9月相当。不过，目前芯片短缺问题略有缓解，若汽车厂商产量有所恢复，预计10月销量将恢复增长。

▍二手车市场需求扩张

一年中最好销售月份处于不景气区间，这是中国汽车市场鲜有遇到的状况。但当新车市场出现滑铁卢时，二手车市场则欣欣向荣。

与“经销商库存预警指数”一样，“中国二手车经理人指数”以50%作为二手车市场的分界点（荣枯线）。高于50%，表示二手车市场需求扩张，景气度高。反之，则表示二手车市场需求疲软，景气度低。该指数越高，当月二手车市场景气度就越好。

中国汽车流通协会数据显示，9月二手车经理人指数为51.3%，处于荣枯线以上，进入景气区间。9月线上集客量与线下集客量，二手车交易量和二手车收购价格与销售价格均有所上涨。

今年1-8月，二手车交易量总量为1139.15万辆，同比增长40.38%，大幅领先新车增长量。预计9月数据还会增长。

“新车供应不足，促成二手车交易生意红火。”中国汽车流通协会产业协调部主任徐剑飞认为，芯片原因导致新车产量下降，特别是一些紧俏车型供应不足，有些新车价格还有所上调，导致消费者购车时可能持币观望。

一些急需购车者开始把目光转向二手车市场，导致二手车整体需求有一定增加。多家二手车车商向帮宁工作室表示，尽管今年收购价有所上涨，但不少热门车型仍一车难求。“二手车不是我们主营业务，但二手车一到店就会很快出售，比较抢手。”北京某广汽丰田4s店销售员表示。

不止二手车商。一些豪华品牌4S店开始高价回购上牌不久的准新车，转手就能轻松赚差价。

9月，豪华品牌二手车大部分保持涨价趋势。BBA作为市场绝对主力，涨幅更甚，其中包含换代新车指导价上涨因素，如奥迪Q3车系。部分BBA区域经销商开展“发票价回购二手车”活动，虽然比重较小，但对二手车价格预期产生了影响。

二手车加价抢购现象成为车市新热点。“从价格角度，9月收购价格和销售价格都有所提升。”徐剑飞分析道，一方面由于供需原因，导致价格上涨；另一方面由于部分紧俏新车供应紧张、价格上涨，导致二手车价格上涨。

“放眼看过去，几乎所有车型的保值率都呈上升趋势。”北京精真估信息技术有限公司总裁潘磊告诉帮宁工作室，由于芯片缺失，新车提车周期延长，新车供应不足致二手车价格上涨，同时带动保值率提升。

9月豪华品牌保值率涨势明显。其中，保时捷以3年保值率97.6%排名榜首，环比增长0.3个百分点。雷克萨斯、奔驰、宝马依次随后，3年保值率均超过73%。此外，合资品牌与自主品牌保值率较8月均有所上升。

中国汽车流通协会认为，进入10月，缺芯问题尚未缓解，部分地区拉闸限电、疫情反复，均会对市场造成冲击。

“汽车芯片缺口峰值已经过去，芯片供应将缓慢提升，但传导至汽车终端销售还需3-5个月。”中国汽车流通协会副会长兼秘书长肖政三表示。