年金险预定利率4.025%被叫停，是否值得买一份？

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8月30日，中国银保监会于官网发布《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》；

《通知》的主要内容之一是调整部分险种的评估利率水平。

对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变。

这意味着，以后保险公司开发设计的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金一旦预定利率超过3.5%就需要经过监管审批，不超3.5%的话，只需备案即可，而以前预定利率备案与审批的分界线是4.025%。

在前一段时间，我们会经常听到某某年金险宣传其预定利率为4.025%，有了这个通知，以后的一段时间内，就不会再有预定利率为4.025%的养老金及长期年金险产品上市了。

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既然今天文章的主角是预定利率4.025%，就必须得再次跟大家提醒：

保险产品的预定利率跟我们能获得的保单收益率是不一样的；

我在《不要被年金险预定利率4.025%给忽悠住了》有过详细介绍；

在文章中跟大家专门计算过，某年金险预定利率4.025%，但对一个30岁男性被保人购买，如果80岁身故，能获得的收益只有3.22%，明显低于4.025%。

这是因为，虽然年金险产品预定利率为4.025%，但是保险公司并不是把收到的所有保费都拿去投资，保险公司要用一部分保费来支付公司运营费用、销售费用、保单管理费用等等；

即使都拿去投资，这4.025%的收益也并不是全部回馈给消费者了，毕竟保险公司还要自留利润，最终消费者能保证获得的保单收益肯定是要低于预定利率的；

所以说，一款年金保险预定利率高，并不代表它的保单收益就一定高，保险产品的真实收益，除了与预定利率有关，还与其他很多因素有关系，在买一款年金险前，自己动手算算它的内部收益率才是关键。

关于年金险的内部收益率（IRR）该如何计算，我也有手把手的交过大家，参考：教你一个买年金险的必备技能。

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银保监会之所以调整年金险的预定利率，应该是考虑目前国内经济不太乐观，利率或将在一段时间内持续下滑，而保险公司稳健经营十分重要，所以自然要降低预定利率。

如果说，将来整个市场大环境的投资收益真的长期下降，现在买预定利率为4.025%年金险确实有利可图。

我们有先例可以参考：

在1997年以前，保险行业的费率监管体系尚未建立，产品价格由保险公司自主决定，对预定利率也没有限制，当时保险产品的预定利率是依照存款利息进行设定的，而1996年一年期存款利息高达10%，所以当时保险产品的预定利率达到8%-9%的水平；

如果说我们能在当时大量买入8%-9%预定利率的年金险产品，现在来看就太明智了，也赚大了。

所以，同样的，如果将来整个市场低迷，普通人能轻易获取的低风险投资收益只有1-2%，那现在大量买入4.025%预定利率的年金险产品，也就成了明智之举。

可问题的关键是：将来的市场收益到底会如何？

这一点是谁也无法预知的，的确很有可能会越来越低，但也有可能会比目前更高。

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是不是得抓紧时间买一份预定利率为4.025%的年金险？

首先得知道，银保监会只是叫停新的年金险产品4.025%预定利率备案，对于已经上市的预定利率4.025%年金险产品，并没有被要求限期停售，即使想买也不用着急，可以慢慢挑。

然后，要不要买预定利率4.025%的年金险，归根到底还是要回到要不要买年金险这个问题上来。

因为4.025%预定利率与3.5%也并不差太多，如果说3.5%利率的年金险不值得买，那4.025%利率的年金险也值得不到哪里去。

对于年金险，我一直的观点，它实际上就是一种理财产品，跟保险的关系已经不大，配置保险是不用考虑年金险的，至少在没有买好重疾险、医疗险、定期寿险、意外险之前，是不用考虑它的。

那作为理财产品，年金险是否值得买呢？

抛开每个人理财观念不同外，我认为它还与每个家庭的经济条件有关系。

如果说经济条件较差，我是不太推荐买年金险的，因为它会长期占用现金流，流动性差；

但如果说家庭经济条件比较好，有闲钱，我现在觉得配置一点年金险也是值得考虑的，作为家庭资产分散配置的一部分。

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为什么说家庭经济条件比较好，可以考虑配置一部分年金险呢？这观点貌似与我以前分享的不太一样啊？

因为我最近在这件事上有一点小体会。

前段时间我跟大家分享过我买的理财产品，除了分享的那些，我还在京东智投里面放了一些钱，由于京东智投是我个人尝试的一个试验品，所以就没跟大家分享。

很长一段时间我的京东智投账户一直处于盈亏边缘上，我也一直也懒得管它，但前几天我再打开看，惊喜的发现盈利了不少。

我找了一下原因，除了因为最近一段时间股市从2700点又涨回到了2900点，还有一个重要原因是最近黄金暴涨！

我是从来没有主动配置过黄金这类理财产品的，也完全没有买黄金的意识，但京东智投组合中有12%的黄金配比，然后就帮我盈利了。

这应该算是不要把鸡蛋放在一个篮子里的例子吧；

我觉得这也适用于年金险，年金险作为一类理财产品，虽然收益不高，但是它安全、稳定，对于家庭条件比较好的伙伴来说，也不会太在乎它的流动性，配置一部分年金险，说不定它也会在某个意想不到的情况下，给我们带来惊喜。

我现在是这样认为的，但注意我给出的前提条件：家庭经济条件比较好，有长期不用的闲钱，才建议配置。

另外，年金险与年金险之间差别也很大，也不能随便买。

如果想买年金险，特别是想买4.025%预定利率的年金险，有什么好的选择呢？

这个问题要留到以后的文章，因为我还要详细了解比较，后面找到好的产品了再跟大家推荐。

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简单总结一下我的观点：

我认为不必要为了4.025%的预定利率去买年金险，但如果家庭经济条件比较好，适当买一些年金险作为资产分散配置的一部分，也值得考虑。