等来大跌，今天调仓

拜个晚年，祝大家牛年大发！

昨天堵在从岳阳回衡阳的高速上，到深夜十一点才回家，心心念念的都是明天要开盘。作为一个股民，一个期民，已经没有多少事比工作更让我期待了。

造成的职业病是即使不工作，逛超市也会观察货架，拜年时会看各家厨房用的调味品，卫生间用的快消品。

云南白药就是这样进得自选。

股票做价投后，我变得节省许多，连人生目标都降低了。我老婆和我一样，给她开了个股票账户后，贵衣服都不买了，钱都攒股做养老金了。

至于别墅，我们的意见是一致的，不如攒股。省下的钱可以去普吉岛买套房子，因为不喜欢湖南湿冷的冬天。等孩子大些，就去不同的城市旅居。普吉岛的房子等每年冬天用来度假，相信过年和亲人在海岛，一定比在老家放串鞭炮有年味。

当我想到人生这些美好时，也会看见屏幕上的K线。

嗯，牛年开市的第一天，期货空仓，股市没有等到红包，等来一顿毒打。

Ⅰ

今天沪深两市3500多只股票上涨，500多只下跌，我的持仓恰巧基本都在500多只里面。

开盘后不久，看见自选股集体杀跌，就明白该来的一天还是来了，因为估值总要落地。

上午抛了牧原股份、中公教育、华测检测、我武生物、东方财富、中顺洁柔、天味食品、千禾味业、中炬高新。增配片仔癀、云南白药、通策医疗、泰格医药，医疗ETF。

在总权益上没有变动，只是在大变数前把优质票换仓到天花板更高的核心票上，这是在盘外反复斟酌后做的减法。

我没办法预测接下来的回调幅度与回调时间。但我知道自己的能力圈，中国未来十到二十年确定性最大的股权投资，在消费医疗和互联网三个行业的龙头上，如同一线城市的顶级学区房，这些稀缺资产的价格长期一定会螺旋上升。在负利率大势所趋下，作为富人金钱的落脚点，最终会涨到让观望中怀疑人生。

那么，只要公司的核心竞争力没变，在每一轮杀估值时，我会做好可能回撤50%以上的底线应对，用每个月的收入长期定投。

但每个人的交易策略要与自身情况匹配，如果你的总资金在十万以下，收入不够补仓，最安全的方式就是定投ETF。

重点推荐食品饮料ETF(515170)、中概互联网ETF(513050)、中国互联(164906)、纳指ETF(513100)。新增一个医疗ETF(512170)。

我的经验是ETF浮亏5%加仓一次，股票按10%加仓。因为前者波动更小，后者弹性较大。追到最高价的概率不大，我买入后经常回撤百分之十不到，转眼又刷新高。

但凡事我们要以最坏的情况打算，在月线级别的高估值消化多在三年以内，极限有十年横盘的情况，如1998年的可口可乐，1999年的亚马逊。故包括ETF的分散持仓也是极重要的，少数公司消化估值长期横盘时，还有板块轮动支撑账户资金向上。

只是今年必须要降低盈利预期了，高悬的估值会带来市场情绪的巨大波动。抱团股或假摔后又刷新高回到A股本身的节奏，或回探腰斩都有可能，在万千变数中，须有能擒住的浮盈的根。对我来说就是行业不被颠覆，龙头继续成长。

Ⅱ

站在牛年2021年的第一个交易日，就用我喜欢的一句话作为结尾吧，并回顾一下我在股市上所坚守的信仰，每年都做一次审视：

我见过做趋势很厉害的人，做了几十年，但依然还是“小资金”。用芒格的“逆向思维”想一想，你也许就对“趋势”没那么感兴趣了。其实投机比投资难学多了，但投机刺激，好玩，所以大多数人还是喜欢投机。

1贵州茅台

2海天味业

3伊利股份

4安井食品

5中国中免

6美的集团

7晨光文具

8珀莱雅

9药明生物

10泰格医药

11爱美客

12恒瑞医药

13迈瑞医疗

14通策医疗

15爱尔眼科

16片仔癀

17云南白药

18腾讯控股

19香港交易所

20万华化学

21顺丰控股