【独家原创】2018年美国轮胎和橡胶行业预测分析报告（二）

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本文继续上一篇【独家原创】 2018年美国轮胎和橡胶行业预测分析报告（一）

（三）供应商势力

图9：2016年美国轮胎和橡胶市场供应商能力的驱动因素

轮胎和橡胶市场的主要供应商包括天然橡胶种植园和合成橡胶制造商。天然橡胶大部分生产在东南亚，商品相对稀缺。事实上，90％以上的橡胶产量都可以采购到东南亚，而且它的环境非常好。

然而，该工艺中使用的橡胶越来越多是合成橡胶。大众汽车轮胎尤其如此。据美国橡胶制造商协会统计，约有70％的轮胎用橡胶是合成橡胶。普利司通最近也在试验银胶菊灌木的替代橡胶来源。

最近在美国，明尼苏达大学的一项研究也发现了一种利用“绿色”来源如草，树木和玉米代替石油和煤炭等化石燃料的方法。因此在制造轮胎的过程中可以使用不同数量的输入。

独立橡胶农户的规模很小，这大大限制了他们的权力，加上普利司通和库珀等公司愿意投资于供应链的垂直整合。其他投入物可能包括炭黑，钢丝帘线，织物和石化产品。这些都是现成的，玩家可以期望支付市场价格。

轮胎公司在供应商方面的纵向整合是不太可能的，但是在一些情况下，例如中国化工在2015年收购倍耐力时就已经看到了。

市场上的整体供应商能力评估为中等。

（四）新进入者

图10：影响2016年美国轮胎和橡胶市场新进入者可能性的因素

由于普利司通，库珀轮胎，橡胶和固特异等大型跨国公司的存在，美国市场新进入者的威胁减弱。这些公司拥有巨大的财政实力，在美国市场已经占有一席之地，汽车制造商通常会比较小的新进入者面对这些有信誉的球员。例如，2016年在美国销售的大众轻型汽车中，超过50％使用了大陆轮胎。这些大型在职者的强势地位使得新员工难以进入美国市场。

轮胎制造涉及的知识产权很少，特别是在预算方面。由于可用于生产的大量合成材料以及投入物的商品化性质，因此进入供应商是公开的。这增加了新进入者的威胁。然而，大宗商品价格的波动是许多新进入者必须注意的事情，这可以成为一种潜在的威慑力量。

OEM市场主要由市场主导，而售后市场则更为分散，因此新进入者的风险更大。尽管存在产品差异化和质量差异化，新进入者可以在适度的管理水平和性能要求下进行价格竞争。这可以从进入美国市场的中国品牌数量的增加以及美国实施的随后关税中看出。规模问题意味着这些新企业难以与已建立的汽车制造商竞争大型OEM合同。但是，小型制造商的整合可能导致竞争加剧。

人们也越来越意识到车辆驾驶对轮胎的使用对环境的影响，这就是为什么许多玩家现在正在寻求引进对环境损害较小的“绿色”轮胎。美国市场上的一个例子是米其林“节能A / S”，被称为“北美最节能的全季轿车轮胎”。然而，目前轮胎和橡胶市场这部分仍然处于相对婴幼儿阶段，可能成为潜在的新进入者。

尽管近几个月来美国的汽车销售率一直在上涨，但近年来美国市场增长乏力可能成为潜在新进入者的威慑。

总体而言，新进入者的风险适中。

（五）替代品的威胁

图11：影响美国轮胎和橡胶市场替代品威胁的因素，2016

这个市场的替代可能性非常微弱。如果轮胎翻新对所有车辆更为普遍，玩家可能会受到影响。 这项服务涉及对现有的轮胎胎体施加新的胎面。但是，该服务由市场参与者承担，不太可能进入大众市场的轮胎。这也不会影响OEM部门，因为如果没有相应的轮胎，新车就不能销售。

轮胎是道路车辆的重要组成部分，没有这些，后者就不会有任何用处。因此，只要汽车行业存在，轮胎和橡胶市场也将保持。

（六）竞争程度

图12：2016年美国轮胎和橡胶市场竞争程度的驱动因素

美国市场由一些非常大的公司组成，如固特异和普利司通，以及越来越多的小型竞争对手。 OEM市场由市场领导者主导，但售后市场更为分散。这部分是由于近年来越来越多的中国品牌出现在OEM市场，虽然尚未赢得OEM市场，但正在赢得部分替代市场的消费者。美国的关税已经有所缓和，但美国国际贸易委员会最近否决了中国轮胎进口关税的大幅增长。这加剧了美国市场的竞争，因为玩家人数越多，他们将不得不争夺市场份额越强大。

轮胎和橡胶制品制造商依赖轮胎销售；尽管普利司通等一些较大的玩家已经尝试多样化并提供从高尔夫到自行车的产品。然而，对于许多小公司来说，轮胎和橡胶制品制造业以外的多元化很难实现，而且企业的资本水平很高，退出的障碍很大。公司确实开发和销售通用橡胶产品，但其中很多都与汽车行业有关，这使得轮胎和橡胶市场非常容易受到汽车行业波动的影响。汽车销量的增加导致轮胎和橡胶市场增长较大，因此竞争对手减少的原因在于玩家拥有更大的扩张面积。相反，当汽车行业陷入困境时，汽车和轮胎市场将会下滑，结果竞争会在这种时候增加。

尽管存在一定程度的差异化，但它并不是很大，主要适用于高端产品。低端轮胎产品的差异化程度较低，轮胎经销商有很大的权力购买和向客户提供品牌。

总的来说，竞争的程度被评估为强。

六、领导企业

（一）普利司通公司

关键事实

普利司通公司（普利司通）从事制造和销售轿车，卡车，客车，摩托车，建筑和采矿车辆，飞机和工业机械的轮胎和橡胶制品。此外，公司还提供传送带，液压软管，船用挡泥板，高尔夫设备，橡胶履带，隔震器，电材料，陶瓷和汽车零部件以及自行车材料。该公司主要在日本，欧洲和美洲运营。

截至2016年4月1日，普利司通运营166个生产设施，其中包括78个轮胎和轮胎相关工厂，18个原材料工厂和70个多元化产品工厂。这些工厂遍布全球，分布在日本的51家工厂，美洲的54家工厂，亚太地区的42家工厂以及欧洲，中东，非洲和俄罗斯的19家工厂。此外，该公司在26个国家运营研究和开发设施，并在150多个国家销售产品。

该公司通过两个业务部门运营：轮胎和多元化产品。

该公司的轮胎部门从事制造和销售乘用车，卡车和公共汽车以及建筑和采矿车辆的轮胎和管材。它还为工业机械，农业机械，飞机，摩托车和滑板车提供轮胎和管材。此外，该分部还提供其他汽车零部件，翻新材料，轮胎和其他产品的原材料。分部的服务组合包括汽车维修和维修服务。

普利司通的多元化产品分部从事化学和工业产品，体育用品和自行车的制造和销售。公司提供的化学和工业产品包括防振隔音材料，聚氨酯泡沫及相关产品，电子精密零件，工业材料相关产品，土木建筑材料及设备等。该分部的体育用品组合包括高尔夫球，高尔夫球杆，高尔夫球服，网球用品和其他体育用品。该公司还提供自行车和其他自行车相关的商品。该公司还提供金融产品。

关键指标

该公司截至2016年12月财政年度的收入为306.83亿美元，与2015财年相比下降12.0％。其2016财年的净收入为24.42亿美元，而2016财年的净收入为26.14亿美元。

主要财务数据（$）

主要财务数据（¥）

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收入和盈利能力

资产和负债

（二）库珀轮胎和橡胶公司

关键事实

库柏轮胎和橡胶公司（Cooper Tyre或'公司'）专注于汽车轮胎的设计，制造和销售。该公司生产和销售客车，轻型和中型卡车，赛车，摩托车和赛车轮胎。截至2016财年，该公司在10个国家经营9个生产设施和20个分销中心。

该公司经营两个业务部门：美洲轮胎业务和国际轮胎业务。

美洲轮胎业务部门生产和销售客车和轻卡轮胎，主要用于美国替代市场的销售。该分部还分销轮胎在中国卡车和摩托车在公司的附属业务生产。中型卡车轮胎是通过一项承购协议获得的，该协议是在该公司出售其在前合伙企业，即目前被称为Prinx Chengshan Tire（CCT）的前Cooper Chengshan（Shandong）轮胎公司的所有权权益后达成的。该分部的主要分销渠道及客户包括独立轮胎经销商，批发分销商，区域及国内零售轮胎连锁店及大型零售连锁店。除了在美国生产轮胎之外，该部门还在墨西哥的COOCSA进行合资生产。该部门向原始设备制造商（OEM）销售数量有限的轮胎。

国际轮胎业务部门主要包括英国，中国和塞尔维亚的生产设施。该公司的英国业务为全球市场制造并销售乘用车，轻型卡车，赛车和摩托车轮胎以及轮胎翻新材料。在中国，昆山库柏公司生产轻型车辆轮胎。塞尔维亚实体主要为欧洲市场生产轻型车辆轮胎，并出口到美国。

库珀轮胎以各种品牌销售其轮胎，包括Coopertires，Mastercraft轮胎，Dean Dean轮胎，Starfire轮胎，Roadmaster轮胎，Avon轮胎，Mickey Thompson，Dick Cepek轮胎和车轮以及Mentor Tyres。

关键指标

该公司截至2016年12月财政年度的收入为29.24亿美元，与2015财年相比下降了1.6％。2016财年净收入为2.48亿美元，去年同期为2.13亿美元。

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主要财务比率

收入和盈利能力

资产和负债

（三）米其林公司

关键事实

（米其林公司）是一家法国公司，从事制造和销售各种车辆的轮胎，包括飞机，汽车，自行车/摩托车，挖土机，农用设备和卡车。该公司还提供电子移动支持服务，并出版旅游指南，酒店和餐厅指南，地图和道路地图。该公司在欧洲，北美，亚太，南美，中东和非洲的170个国家开展业务。

米其林通过三个业务部门运营：轿车/轻卡轮胎和相关配送；卡车轮胎及相关配送；和专业企业。

乘用车/轻卡轮胎及相关配送分部生产乘用车和轻卡轮胎。它同时服务于原始设备和替代市场。该部门通过16个国家的30个生产设施运营。在地理方面，米其林在欧洲拥有15家工厂，在北美有10家工厂，亚洲有5家工厂，在南美有1家工厂。

卡车轮胎及相关配送分部生产卡车轮胎，并为原设备，更换和翻新部分提供服务。它在15个国家经营26个生产设施，其中欧洲15个，北美4个，亚洲4个，南美2个，非洲，印度和中东地区1个。

公司的特种业务部门生产用于土方设备，农业设备，两轮车和飞机的轮胎。它在7个国家经营14家工厂，其中包括欧洲的9家工厂，北美的3家工厂，亚洲的2家工厂和南美洲的1家工厂。特色商业部分还包括米其林旅游合作伙伴和米其林生活方式的活动。米其林旅游合作伙伴包括米其林地图和指南以及ViaMichelin移动协助服务。米其林生活方式是一家提供生活方式产品（如汽车和自行车配件，工作，运动休闲装备和收藏品）的授权业务。

该公司的产品包括：米其林，BFGoodrich，Kormoran，SIAMTYRE，Kleber，RIKEN，Uniroyal，TAURUS，Warrior和TIGAR等。此外，该公司还通过29个国家的4000个综合和专营中心分销轮胎。该公司的经销网络包括欧洲的Euromaster经销网络和美国的TCI。 TyrePlus在亚洲，中东，俄罗斯，澳大利亚和墨西哥的汽车轮胎专营权或品牌合作关系；米其林商业服务网络在美国的卡车轮胎专营权；米其林卡车服务中心在亚洲，中东和阿尔及利亚的合作伙伴关系，以及巴西，墨西哥和阿根廷的专属卡车服务网络。

关键指标

该公司截至2016年12月财政年度的收入为231.82亿美元，与2015财年相比下降了1.4％。其2016财年的净收入为18.54亿美元，而2016财年的净收入为12.87亿美元。

主要财务数据（$）

主要财务数据(€)

主要财务比率

收入和盈利

资产和负债