恒大获战投力挺，今日股债双涨：多措并举降负债或超预期
“今日上午，恒大旗下相关上市公司股价以及债券价格均大幅上涨。”
据公司情报专家《财经涂鸦》消息，2020年9月29日晚间，中国恒大集团发布公告称，恒大地产与1300亿战投中的863亿战投签订补充协议，补充协议明确战投同意转为普通股权长期持有，且股权比例保持不变。剩余的437亿战投中，恒大已与155亿战投商谈完毕，目前正在办理手续，282亿战投正在商谈中。
在昨日举办的签约仪式中，恒大集团董事局主席许家印与苏宁控股董事长张近东、正威国际董事局主席王文银、广田控股董事长叶远西、深业集团副总裁严中宇、嘉寓集团董事长田家玉等全体1300亿战略投资者高管出席签字仪式。
一口气签下863亿战投转普通股，战投一致同意放弃要求回购及增加股份的权益转为普通股。对此分析人士认为：这充分说明通过这几年的合作，不但所有战略投资者都分享到了恒大的发展红利，对恒大的经营管理与健康发展高度认可，而且对恒大的发展前景充满信心，所以会坚定选择与恒大长期合作。
如今，在短时间内即于绝大多数战略投资者签订协议，也表示恒大已解除燃眉之急。
根据现场签约图片显示，已签订协议的战投方包括，苏宁、嘉寓集团、正威国际、广田控股、友邦、世联行、老板电器、索菲亚等。
受此消息影响，中国恒大股价于今日开盘后继续上涨，截至早间11:15分，报18.92港元，涨幅14.67%，境内债劵价格同时呈上升趋势，“19恒大01”上涨4.5个点至90.3，“15恒大03”上涨4个点至91.88。
9月27日晚间，包括德银、摩根大通、里昂、星展、联昌、华泰等国际投行纷纷发布看好恒大长远发展的报告。摩根大通表示，预计恒大将与战略投资者达成共识，考虑到市场反应，目前恒大债券估值极具吸引力。
里昂提出，尽管负债率偏高，但恒大已制定明确的三年降负债计划，加上物业与汽车分拆上市融资，相信降负债成效将远超市场预期。里昂维持中国恒大“买入”评级，目标价23港元，并表示股价短期调整为投资者带来了买入良机。
银河联昌在发布的研报中称，恒大销售及经营情况亮眼，加上正推进物业和汽车分拆上市，有助于缓解市场对其流动性和违约风险的担忧，给出了目标价20.6港元/股，潜在升幅约为50%。银河联昌预计，恒大销售全年有望突破8000亿元，现金流进一步加强；物业和汽车双双上市，将大幅降低净负债率50个百分点；此外，随着土地购买量大大减少，预计2021年恒大净负债有望降至100%以下。
投行的力挺，也让恒大的股价迎来一波上涨行情，28日开盘后股价一路上扬，截至28日收盘，中国恒大报16.62港元/股，上涨20.61%；恒大汽车报20.25港元/股，上涨20.39%。
9月29日晚间，恒大集团再出喜讯，恒大物业集团于9月29日向港交所递交招股书，华泰国际、UBS、农银国际、建银国际、中信证券及海通国际担任联席保荐人，标志恒大物管上市迈出实质性的一步。
今年7月底，恒大即已宣布分拆物业管理公司上市的计划；8月中旬，恒大又为物业板块引入华泰国际大湾区有限公司、华人置业创始人刘銮雄之妻陈凯韵、云峰基金、腾讯、农银国际、中信等14家战略投资者，涉及总交易金额约为235亿港元，投后估值突破750亿港元。
本次恒大物业募集资金为10亿至20亿美元（约合69.8-139.6亿元）。鉴于碧桂园服务及中海物业采用介绍上市，目前物业股最高募资额为保利物业的48.3亿元，恒大物业的这一募资额将创物业公司之最。
在恒大汽车板块，9月25日，恒大汽车公告称其申请科创板上市已获董事会审议通过。至此，恒大正式开启极速回归A股之路, 力争成为首家登陆科创板的新能源汽车企业。
根据规划，约70%的募集资金将投向新能源汽车项目研发、生产及营销网络建设项目，以持续增加公司在相关领域的技术储备，进一步提升公司的研发实力与生产能力，扩大营销渠道。另外，约30%的募集资金将用于补充运营资金和企业用途，以改善本公司的财务状况。
此前，9月18日，恒大汽车发布公告称，计划于上海证券交易所科创板上市，且通过配售新股募资40亿港元，引入的战投有云锋基金、腾讯、红杉资本、滴滴等知名投资者，引入资金主要用于支持公司新能源汽车业务的发展。
新能源汽车是我国重点发展战略，据统计未来新能源汽车市场将达数万亿的规模。恒大集团通过前瞻布局新能源汽车产业，目前已构建覆盖先进整车制造、动力总成、动力电池、汽车销售及智慧充电的新能源汽车全产业链。与全球汽车工程技术龙头合作同步研发14款车，首期6款恒驰已全球发布，2021年将陆续实现量产，并按照工业4.0标准在上海、广州等地建设世界最先进的智能制造基地。
恒大目标在未来3-5年，成为世界规模最大、实力最强的新能源汽车集团，助力中国从汽车大国迈向汽车强国。
恒大汽车回归科创板上市，具备更好的融资优势，不但能享有国家政策红利，而且更容易打通境内融资渠道，国内市场融资环境更好，品牌溢价空间更大、企业估值也将更高。
中国恒大集团成立于1996年，历经24年的统筹布局，稳健发展，目前已形成以民生地产为基础，文化旅游、健康养生为两翼，新能源汽车为龙头的产业布局。2020年，位列《财富》世界500强第152位。
此前，恒大在经营业绩公告中表示，目前公司经营正常健康、财务稳健。截至2020年9月24日，累计实现销售额5049亿元，同比增长11.4%；销售回款4521亿元，同比增长51.3%。截至今年6月30日，现金余额2046亿元。自9月3日起，公司推出全国楼盘大优惠，计划9、10月份累计实现2000亿元的销售额。全国在建项目共866个，均在正常开工建设。
3月31日起，恒大开始实施“高增长、控规模、降负债”的三年发展战略，即实现销售高增长，土地储备规模严格控制，有息负债力争每年下降1500亿元。公告称，截至9月24日，公司有息负债较今年3月末已下降534亿元，融资成本下降2.24个百分点，提前归还9月25日以后到期借款435亿元，各项降负债成效积极显著。
在解决了1300亿战投燃眉之急后，恒大物业以及恒大汽车的上市将为其带来更多的融资渠道，同时恒大今年依旧保持着强劲的销售数据，有望提前实现2020年销售目标，财经涂鸦认为，恒大的负债压力虽然较大，但其战投以及金融机构给予的支持，和自身的造血能力，能帮助其实现进一步降负债的目标，稳定其财务状况。