我总结了一套适合现阶段自己的投资体系 $红利ETF(SH510880)$ $深红利(SZ159905...

每一位投资者都应该有一套适合自己的投资体系，我通过学习、实践和对过往投资经验的总结，提炼出一套适合自己现阶段的投资体系。当然随着自己认知水平和投资技能的提升，系统也会不断升级、完善。

先简单自我介绍一下（非炫耀），本人经营着一项小生意，有一定的现金流，也有一定的投资本金。十几年来一直在投资基金、保险，总体收益率还行，比较稳健。

由于接触理财比较早，所以家庭资产配置方面的规划我几年前已做好。

现在除了经营好自己的公司之外就是专心投资证券市场。

我入市的目的是赚企业成长发展的钱为主，看重公司的盈利能力和分红，价差当是额外收益。

言归正传，交易系统并不复杂，一套交易系统大体就是由入场+资金管理+出场三个主要关键构成的。

但是，这只是表象而非核心。

一套交易系统的核心在于，你由入场、资金管理和出场构成的交易逻辑。

也就是说，你不能随便拿几个入场和出场一组合就号称自己有一套交易系统。

我的入场条件是经过基本面筛选，选取连续5年净资产收益率20%以上，连续5年的净利润现金含量80%以上，上市大于3年，连续5年的年度分红比例25%以上，连续5年的资产负债率小于70%，估值TTM市盈率40以下，极好公司可放宽到40左右，超过50的一律淘汰。

然后把上市公司的ROE按照从大到小排序，最大的排第一位，以此类推。

接着将上市公司的TTM PE按照从小到大排序，最小的排第一位，以此类推。

最后将这两个排名进行相加，按照相加后得到的数值再次进行排序，数值越小越靠前。从这组股票名单中，选靠前的5-10只个股，买入它们就可以了。综合名次相同的取市盈率小的。

这样选股的逻辑：

ROE大于15%已是优秀公司，大于20%的是非常优秀的公司。

连续5年高ROE说明它盈利稳定，可能具有某种护城河，而且上市大于3年，财务造假的可能性较低。

连续5年的净利润现金含量80%以上，说明利润质量高，赚的大部分都是真金白银。

当然这些指标也不是设得越高越好，要知道完美的公司毕竟很少，标准设得太高，可投的标的就太少。

我们经常听到的投资有风险，意思就是说没有十足确定，只有相对确定的投资，投资追求的就是一种模糊的正确。

基金我只买精选的优质宽基或策略指数基金。其中上证红利和深证红利可实现无缝对接，一个高分红且稳定，一个成长性非常好，组合一起能跑赢沪深300。

如此选出的股票、基金都是当时盈利能力最好，估值相对较低，最有投资价值的标的。解决了传统价投买入机会难等的尴尬局面，只要坚持定投又能分摊买入估值过高的风险。

在这几只股票中经过财报分析、企业分析，企业估值，符合低估值价投的，可分配多点资金重点投资。

资金管理：把资金分散，除非个股非常低估，否则不要一次性投入，而要长期坚持定投，平时多关注估值变化，越跌越买。

这里说的分散投资主要是指配置符合标准的2到5只指数基金+5到10只股票，在不同估值时期分批定投。

每年11月和5月份的第一个交易日，重新审视股票，不符合标准的剔除，增加买入符合标准的股票、基金。

大道至简，只要把握好股票盈利的底层逻辑，无需过多操作，选好标的买入之后，更多的是给点耐心，静待花开就行了。

出场条件：

1、公司盈利能力不行了，不符合持股标准了，卖；

2、深证市盈率50倍时减一半的仓位，60倍时清仓。

3、有更好的投资标的。

个股只要还符合持有标准，一般不主动去平仓，让利润奔跑。只要行情敢涨，我就敢拿。没到股市整体高估（深证A股市盈率50-60倍）我就不平仓。达到了50倍以上，触及了我系统设定的出场，我认为股市基本到顶了，我将无条件平仓。相信高估过后机会又很快会到来。

以上仅是根据个人投资目的和现有认知水平梳理出来的，倾向于做优质公司的长期股东，以后可能会有升级、完善、调整，欢迎讨论。