二季度大赚74亿！全球缺芯，特斯拉业绩为何暴涨10倍？

大赚74亿的特斯拉，正在快速崛起。

7月27日，特斯拉公布二季度财报显示，公司实现营收119.58亿美元，同比增长98%；净利润11.42亿美元（约74亿元），同比增长998%。

特斯拉这家公司虽然是全球市值最大的车企，但业绩一直拉跨。上市前10年连续巨亏，直到2020年才实现全年盈利，4.1万亿的市值基本是靠资本炒上去的。

比起以前的业绩，特斯拉这次二季度财报相当震撼，净利润同比暴涨10倍，大超市场预期。

那么，全球缺芯背景下，特斯拉为何能上演业绩逆袭，它的崛起又将对国产电动车造成什么影响？

壹

从二季报来看，特斯拉业绩含金量正在大幅提升。

这个业绩含金量可以理解为电动车主业越做越好了，因为特斯拉2020年的全年盈利是靠卖碳积分粉饰而来。

啥是碳积分？自2016年《巴黎协定》推动碳中和以来，全球范围推出两个控制碳排放量的政策：

一是交碳税，未来企业想排放更多的碳就需要交更多钱，很多国家对进口产品中碳排量高的产品还会收碳税。

二是设立碳交易所，规定每个行业、每个公司的碳排放量，不够用的就得向新能源企业去购买碳排放量，特斯拉、比亚迪等新能源车企的碳积分收入就来自于此。

多年来，特斯拉仅靠卖碳积分给福特、通用等传统车企就获利丰厚，甚至起到粉饰财报的作用。

比如今年特斯拉一季报显示，公司实现营收103.9亿美元，净利润4.38亿美元，但碳积分收入高达5.18亿美元。也就是说扣除碳积分收入，一季度特斯拉还在亏损。

到了二季度不一样了，特斯拉实现净利润11.42亿美元，碳积分收入是3.54美元，扣除碳积分收入仍有7.88亿美元利润，电动车主业产生的利润明显大幅提升。

具体到财报上看，二季度特斯拉汽车业务营收为102.06亿美元，同比大涨近100%；电力和储能业务营收8.01亿美元，同比也接近翻倍；卖碳积分收入3.54亿美元，同比下跌17%。

所以特斯拉业绩大涨，一是因为汽车业务强劲，对应的是销量创历史新高。

二季度，特斯拉交付新车20.1万辆，创下单季销量新高。其中，Model S/X交付1895辆，Model 3/Y交付199409辆。

而且今年底，特斯拉在德国柏林、美国德州的工厂也将投产，未来产能还会继续释放。

特斯拉预计今年汽车交付量同比将增长50%，按去年近50万辆的交付量来算，今年特斯拉交付量将干到75万辆，电动大潮锐不可挡。

二是因为成本费用控制良好，降本增效初显成果。

二季度特斯拉整车毛利率达到28.4%，创下2018年以来新高。为啥毛利率上来了，因为成本一直在降低。

 

贰

特斯拉的降本路径有很多，比如电池用更便宜的。

动力电池作为电动车核心动力，占整车成本高达40%，所以电池是降本关键。关于锂电池的路线之争，我们之前有过专门分析。市面上目前有两种主流电池，三元锂电和磷酸铁锂。

三元电池续航好，但因为使用了镍、钴等稀缺金属价格偏高，而且性能不稳定极端情况下容易自燃。

磷酸铁锂电池续航稍差，但价格便宜，而且相对稳定基本不会自燃，比亚迪力推的刀片电池就是这个。

以前电动车普及慢，大家优先考虑续航。如今全球充电桩等配套设施逐渐上来了，而且磷酸铁锂的续航也在提高，更安全、更便宜的磷酸铁锂电池就成了主流。

7月初特斯拉又做了一次价格屠夫，新上线的国产Model Y标准续航版售价27.6万元起，比之前的长续航版狂降7.19万元....

杀价如此猛，就是因为国产Model Y搭载了宁德时代的磷酸铁锂电池，成本大幅下降。

目前来看，未来磷酸铁锂电池极有可能成为主流。马斯克也说了现在特斯拉的钴用量约2%，希望最终达到0。未来特斯拉磷酸铁锂电池使用比例可能达到三分之二，因为地球的铁储量巨大，但是镍、钴储量很小。

也就是说，随着磷酸铁锂电池大规模推广，全球电动车的成本将继续下降，主打高端电动车的品牌可能被杀的体无完肤....

不过特斯拉能降本增效，还有一个重要原因是背靠中国制造。

特斯拉财报中提到，“虽然受到供应链和工厂升级轻微影响，上海超级工厂产能依旧强劲。考虑到美国市场需求旺盛和全球成本优化，特斯拉已经完成了上海超级工厂作为主要汽车出口中心的转型。”

啥意思呢，就是投产不到2年的上海超级工厂，已变成特斯拉主要的汽车出口中心。中国工厂制造的特斯拉电动车，正销往全球各地。

具体到数量上，上海超级工厂年产能已大于45万辆，相当于特斯拉头号顶梁柱。特斯拉中国方面也曾表示，今年开始出口全球范围内的Model 3车型将全部由上海工厂供应。

上海工厂如此能打，代表的是中国制造强大的生命力。我们既有远低于欧美的生产成本，又有完整的产业链，唯有如此才能打出高质量、高产量的效果。

贸易摩擦以来，印度、越南制造开始露头，有人竟然说中国制造要衰落，明显站不住脚。

当年西方国家把制造加工环节转移到东南亚等地，我们紧紧抓住机会，整个社会的资源、资金全部涌入。

中国制造的高水平，是真刀真枪竞争出来的，没人比我们更勤奋，也没有比我们更丰富的土壤。 

比如苹果产业链的立讯精密，无线耳机能做到100%独家代工，这是印度、越南能比得了的？再比如特斯拉上海超级工厂的强大产能，放眼欧美也无人能及。

而且未来我们要走的路线就是脱虚向实，发展高端制造业，中国制造的竞争力将会继续强大。

所以我认为，特斯拉的加速崛起是会分食国产电动车品牌的份额，但在中国制造的强大赋能下，国产品牌仍有赶超特斯拉的潜力。

燃油车时代西方称霸百年，电动车时代中国终将厚积薄发！