从持仓悟道价值投资的精髓!
一、去年7月买入的三只股票悟道价值投资
去年7月卖完股票,买了两个科创板股票分别是200手,一个创业板股票1100股。科创板股票当时觉得估值已经特别高,仅仅是试探一下所谓的好公司股价没有上线的说法是不是靠谱。科创板是医药股估值不高,是自己选的。
一直认为好公司跌起来虽然没底,但是越跌安全系数越高。好公司股价越高就是卖的机会,傻子才在天价上接盘好公司。既然满市场都说好公司股价没有上限,那就试试玩玩,反正200股也亏不到哪去。三只股票大概不到12万元的持仓,即使出现跌70%的情况也不会伤筋动骨。
后来的情况确实大大出乎意料,两只股票赚钱,一只股票割肉,结果总体还没亏钱。一只股票买入价158元200股,最惨的时候跌到116;一只股票进50元1100股,最惨的时候跌到40;最后一只故意报价250买200股,意思自己这么高价格买就是250,最惨跌到170元,亏损巨大。
三只股票合计最多亏8000+11000+16000=3.5万元大致账面亏30%!以前长期持仓是能抗住30%以上的回撤,可那是知道结果的,面对巨大账面亏损,即使是知道结果依然压力不小。这次还好是资金体量太小,一刀割肉也无所谓,才拿的住。
自己看的医药股后来业绩和股权激励都明朗,在40元左右加1一倍仓位,把成本摊薄到45。在2月10日,看到股价涨得太可惜,直接全部卖出。卖出的价格:158—206、50—45、250—208。总体结果是打平略赚出局,今天回过头反思一下当时的对错。
二、价值投资的核心是未来
158买的股票当时市盈率已经120倍,按我以前情况除非敲破我的头才会买。后来它沾边医美概念才涨到200多。这公司未来很好吗?从2020年年报看,增速也很一般,才10%。公司股价还在高位还有100倍市盈率,这要是未来项目不尽人意,真遇见解禁盘抛售,能扛得住吗?
250买的就是觉得稀奇,这么高股价还有人锁仓所谓的好公司,谁买谁250呀。当时我就报单250买200股,心想自己当一回250试试别人说的好公司能不停涨!现在看来,公司业务结构完全能清楚了,就是手术用耗材和EOCT(也许是ERCT,名字记不清了)。手术用耗材可能会高增长,公司公布股权激励大概是2023年4元业绩。问题是按2023年4元业绩算市盈率50倍也不低呀。手术用耗材容易知道结果,EOCT产品(食道检查镜,不能做胃镜)不具备市场推广的概率,因为只能检查食道不能做胃镜,同时检查还不能做手术。现在别家产品能检查出问题当时做手术,所以这家公司总市值这么高,是个雷呀。这家公司EOCT产品问过很多人,花不少时间。
最后一家医药股产品简单,朋友说公司核心竞争力不强,虽然业绩好,至今股价还在高价区盘。对公司壁垒不够满意就卖出了。
三、持仓的悟道
1、极好未来的产品还要做得出来才行,所以产品未成形的千万别投,那是风投做的。做风投就是准备这笔钱亏光也不伤筋动骨,是极高风险的事。EOCT就是这种情况,不能把风投的炒股。
2、赛道极好,但是买点高和公司业绩增长不确定也是个问题。医美赛道好,可是公司未来能不能更好谁知道?因为没有产品成为爆款!
3、普通行业、但是空间大做得很好也有巨大的利润,但是股价想象力差,估值难给的高。
通过8个月持仓,对价值投资更加理解,总结如下:必须极为熟悉的行业,必须公司已经出现高增势头,必须赛道极好,必须买点较为合适(或者小部分资金,按跌多少再加多少模式加到重仓)。
未来一定是按照以上模式,对公司基本面做到极为熟悉才去动手!