两类风险信号，和左右网格算法 经常有球友来问左右网格的算法。今天抽时间做一个比较完整的介绍： 一。两...
经常有球友来问左右网格的算法。今天抽时间做一个比较完整的介绍：
一。两类风险信号
1.强风险信号
1）隐波百分位风险区：50隐波处于短期百分位的80%以上，且30日风险偏好低于短期均值
50隐波是指50期权的隐含波动率，当它突然大幅增加时，提示风险增加
30日风险偏好是泥巴的一个珍藏指标，揭示市场风险偏好的变化，不公开。
2.中等风险信号
1）风险偏好下降
30日风险偏好小于中期均值，且30日风险偏好小于0.7
2）股票基金折溢价风险区
股票基金折价比溢价处于一年百分位的80%以上
其中股票基金折价比溢价是所有股票型基金的折价溢价综合数据，股票基金大量折价，代表了市场的情绪偏空
3）中证流通指数5日均线低于半年线
这是右侧角度
二。仓位控制模型
1.极高风险区
1）如果：隐波百分位风险区=1
立即空仓
2）如果：风险偏好下降=1或股票基金折溢价风险区=1，且中证流通指数5日均线低于半年线
立即空仓
上述1）2）结合做简单择时：300etf从2012/05/29至今年化14.3%
2.极低风险区
如果：没有处于极高风险区，中证流通指数5日均线高于季度线,或50隐波处于一年百分位的50%以下
立即满仓
只在极低风险区满仓，其他时间空仓，300etf从2012/05/29至今年化13.6%
3.普通风险区
在极低风险区和极高风险区之间：
执行网格仓位
网格仓位细节：
1）基本网格仓位算法：(沪深300收益率比10年国债收益率-1.5)/1.6
主要依据是最近几年沪深300收益率比10年国债收益率在1.5-3之间波动。最初的讨论>>
该值接近1.5时，股票收益已经无法覆盖其风险，恐惧将爆发，
该值接近3时，股票收益将诱导贪婪资金入场抄底（除非市场对国运失去信心）
该中枢有上移迹象。
2）变周期网格仓位算法：（略）
思路：
传统的双均线右侧交易择时，具有“对程性盈亏同源”的缺陷。如果将长均线改造为变周期均线，随沪深300收益率比10年国债收益率而变化，越接近高位或者越接近低位，长均线的周期均越短，择时就会变得更敏感，择时效果会有明显改善。
变周期网格算法的拟合性比较强，在实盘中管理50%网格仓位，另外50%由基本网格仓位算法进行管理。
3）网格执行点
普通的网格是按固定步长，显然这是一种过于傻瓜的办法。改进的方法是：
趋势越明显，网格的步长随之延长，在上涨时减缓减仓速度，在下跌时减缓加仓速度；
震荡越明显，网格的步长随之缩短，提高加减仓的速度。
三。左右网格算法综述
左右网格，顾名思义是兼顾左侧和右侧的网格，他的逻辑一共分3项：
1.在极高风险区主动空仓
2.在极低风险区主动满仓
3.在普通风险区执行非匀速网格（根据网格点算法）
左右网格的基础是非匀速网格，其可靠性来自“沪深300收益率比10年国债收益率”对市场贪婪与恐惧的有效揭示，这是比市净率、市盈率百分位估值可靠得多的指标。
左右网格的增强性来自：
1.在极高风险区主动空仓和在极低风险区主动减仓，这两个极端操作是对网格两大主要缺陷（高位涨最快时仓位太低、低位遇到市场崩坏时仓位过重而且对极端情况无避险）的优化。
2.非匀速，特别是网格执行点的算法，避免在趋势进展时过早减仓或加仓。
左右网格不太适合跟其他右侧择时策略联用。而是特别适合于非择时策略。
左右网格具有一定的拟合性（虽然已经严密控制），用于管理全部仓位可能有预料之外的问题。我用它管理三分之一的资金。