少年4月23日持仓日志（周总结和本周加仓布局）

大家好，我是少年！

年后经历了股灾，这次抱团白马下跌，在不知不觉中，很多都回来了一半甚至以上，我们之前布局的像：康龙化成这样的居然直接快要新高了

我是一个长期坚持做价值的，不懂的人呢或许不在一个维度上面聊问题，也聊不出所以然，金主这边去年有布局顺丰控股，但是王卫已经出来解释什么原因，是为了更多的加强行业竞争力，投入了很多钱进去来增加公司未来的护城河，这个是短期牺牲利润，长期增加价值的打法，我不认为逻辑有什么问题，只是从一季度亏损就来评判，那就是彻彻底底的拿着价值扯淡主义，首先在质疑别人的时候看看别人的操作手法是怎样，不要用自己天天做T的投机客的眼光来看待问题，如果受不了长期折磨，可以换成我以下布局的标的赚回来不就是了，而且顺丰并不是我重仓股，很多人就以偏概全，胡乱叫一通，麻烦这个时候也去说下我去年布局的五粮液，片仔癀，宁德时代，美迪西，康龙化成，妙可蓝多，汾酒，泸州老窖，迈瑞医疗，智飞生物，爱尔眼科，凯莱英，昭衍新药，爱美客等等

从一个企业价值角度来说，你今天买入，明天就像看到收益的想法简直就是可笑至极，试问你今天开个饭店你是希望今年收成好还是今天收成好，我想一般做实业的老板都是想着年底不错，然后再过完年后希望明年不错，疫情来了，这就是灾难，股市也是一样，投资的是企业创造价值的能力，而不是短期情绪股价涨跌多少的能力，这样猜大小的做法，大家都知道下场，跟那个赌博有啥区别，唯一的区别就是你自己感觉还能分析下压力位阻力位而已，有用吗？去问问你你身边那些炒股超过3年的朋友，他是赚还是亏，或许你自己就是一个例子

从市场角度分析来看，张坤就有说到：

第一，不同投资者会对企业价值积累的速度甚至方向产生分歧，比如企业遇到经营困难时， 有投资人认为是短期困难能够克服，而有投资者认为是长期衰落的开始；第二， 不同投资者的机会成本不同，因此对未来收益率的要求不同，当预期 20%收益率的投资者认为股价太高收益率不够时，预期10%收益率的投资者或许认为股价仍然是有吸引力的；第三，情绪会放大影响。

而市场的魅力在于，一旦价格远离了企业的内在价值，迟早会激发出负反馈机制，产生对冲的买卖力量，把价格重新拉回企业的内在价值线，甚至经常会阶段性拉过头，股价就在周而复始中波动运行。

判断周期性的顶部和底部几乎是不可能的，而相对可行的是，不断审视我们组合中的公司长期创造自由现金流的能力有没有受损，如果没有，只要内在价值能够稳步提升，股价运行中枢提升就是迟早的事情。如果不了解这条内在价值提升曲线的形状和斜率，就很容易用股价曲线来替代内在价值曲线作为指示指标。

而股价的波动是剧烈的，有时一天都能达到 20%，如果心中没有企业内在价值的 “锚”，投资就很容易陷入追涨杀跌中。长期来看，我们认为股票市场类似幅度的波动在未来仍会不断出现，而且事先难以预测。但只要企业的内在价值提升，这样的波动就终归是波动，不会造成本金的永久性损失。我们唯有通过每天不断的研究和积累，不断提高判断企业长期创造自由现金流能力的准确率。

我自己在炒股之初也是每天看涨跌，我心里非常清楚这类朋友是怎样想的，也非常的“同情”，为啥？如果还是不能走出来，结果已经宣判。偶尔找到契机走出来，就看你能不能坚持价值，我一直说过，普通投资者在这个市场上唯一能获得超额收益的方式就是选好企业长期持有

你做不到，那你就是股市的送款机，这个是铁律，我试图说服一些朋友能长期价值，但是在经历这轮股灾大跌，我也认识到人性不但是可怕的，还是能长期把自己不敢做，做不到的事情归咎到别人身上，并且去伤害我这类长期坚持价投的人身上，觉得价投是骗人的

很多人对“死拿”这个词嗤之以鼻，但是试问，你能像我这样死拿的住的，先去数数你身边有几个人，如果你还不知道死拿的好处的话，你再去回头看我去年这个时间段布局的股票到现在的情况，价值投资凸显的价值观和时间问题（从这个点击进去， 然后看看那个时候开始写的文章）这就是死拿的效果

我是一个用望远镜看问题的人，很多短期“韭菜”天天在拿着放大镜在找问题，真心累，累的后还要骂一句：什么垃圾股市。既然垃圾，还跑来玩？真贱

人相信什么，他未来的人生就会靠近什么。相信什么，才能看见什么。看见什么，才能拥抱什么，人生之路越走越窄，往往不是因为不够聪明，而是因为我们不再相信，因为不再相信，而避免了一切美好的开始

本周行情大盘走势还是很强劲，目前行情还是处在震荡趋势中的震荡高位，如下图：

行情接下来怎么走势具体看节后情况，我们来对比下去年5月节后情况（去年是因为疫情，不确定性更多），如下图圆的位置：

去年是震荡上行，过程中有出现恐慌大跌，现在的大盘继续震荡可能性会持续，但是可能是震荡上行，不要跌了点就骂爹骂娘，没有那个行情是不带阴线就直接上的，炒了这么多年股票这点常识都没有吗？

不管怎样，大白马底部绝大多数都已经确立，可以在这基础上看你的承受能力，本轮股灾在注册制环境下，我个人是抵押上海房子，卖合肥房子等加仓布局，这个我个人判断未来趋势的操作，大家对自己个人未来规划和投资按照你自己的认知来即可

合肥别墅卖掉后的布局操作，本次操作一直强调是一个组合。这次组合配置是经过很长一段时间的思考，之前文章都有写到，需要从未来3到5年的持仓角度来看现在，我个人应该怎么去持有并且预判将来会在一个稳定的前提下获得一个较大的收益，下面我来详细写写我的组合思路和对未来的规划，本次投资资金850W，本周对新进加仓和现在的点位又做了一个很详细的说明，往下看：

计划本轮配比组合仓位如下：

新能源（包括光伏）+消费+医药+港股

以前上海刚开始出来新能源汽车了解到的是荣威和比亚迪，大家跑滴滴为了能挂上一张全国最贵牌照（上海）买的，前面50公里是用电，后面还是用油，正所谓油电混合，当时看着都是鄙视，这车没意思，但是随着这几年特斯拉等车的技术革新，最主要的就是电池技术革新，新能源汽车的发展出现了高速走势，这类车的股价也是在2020年一路飙升。

新能源车也是我们这边能够弯道超车外部车企的唯一路径，所以不管是什么新能源车企的到来还是倒下，中间最关键的环节就是他的心脏：电池

宁德时代我管他叫卖铲子的公司，宁德时代无疑是全球最大的卖铲子公司之一，也是未来新能源汽车的真正核心技术需求，故而押注宁德时代就是押注整个新能源汽车，如果单投一家整车来说，反而没有这个来的稳，很多人可能现阶段觉得PE太高，但是你得看市场空间和市场需求，后续随着技术的革新，市场需求可能两年增长几倍不止，从未来角度来看PE已经不贵了，如果要等到更好的股价，我觉得这类铲子公司太难达到你真正想要的理想价码，所以本轮宁德时代直接给到150W的仓位

隆基股份之前分析提到的最多，由于我之前单吊隆基有1000多万，这里的账号我就布局的少点，第三次能源革命，隆基股份作为世界级隆龙头来说，不管是公司现在的质地，还是管理团队的意识都是行业的上上之选，布局隆基股份需要从未来3到5年的角度来看现在，不然当下的股价波动可能会带来心境的波动，从而出现短期埋怨，长期后悔的局面

五粮液作为高端白酒的典型代表，去年我在110元至157元之间金主的账号一共布局了4600万元，至今基本都是持有，白酒的生意模式太简单了，护城河厚实，自己控价，是值得一辈子持有的行业，他是不被世界所改变的公司。从目前角度来看，想要给出更低的重挫点位入场的话也是太难，就算现阶段杀估值，想要接盘的人实在太多，所以很难给到我们很低的筹码

泰格医药CRO作为医药中的卖铲子公司，也是医药中最为优秀的模式，没有之一，只要这个行业一直存在，他就有活，毕竟我们国家的人力成本相对欧美那边低很多，订单接的呜呜叫，长期来说，专业性有很大的要求前提下，确定性是非常强的，也是我在投资医药中最钟爱的类别，去年金主有做凯莱英和康龙化成，其中康龙化成是我最爱，但是现在价格第一个从底部飞上去了，直接退求其次，目前是反弹过程中回调的在回调，很难再给到一个好的价格了

爱尔眼科作为眼科类细分龙头的行业老大，在中国人口大国中，现在的近视眼等各种问题的人不要太多，这个行业属于精细行业，技术性非常强，随着人们的生活品质的提升，对品牌的要求也是越来越高，毕竟是身体啊，眼睛又是心灵的窗户，人们必须倍加爱护。本次估值的杀跌，给了一个很好的上车点位，优质的赛道估值一直都不会便宜，想要过于的便宜，除非出现内部问题，这个时候你却不敢做，因为你怕是杀逻辑，其实从一个伟大的公司角度来说，他一定会解决，从茅台的塑化剂事件中可以看的出来，那可是历史的大大“黄金坑”啊，我先进仓一小半，看看后续接下来一段时间市场先生还会不会给出更好点位

万华化学在老板丁建生的带领下走上了一波又一波的高峰，业绩堪称爆炸，在现在一季度直接PE降到了12，想要更低的价格，我当下认为难，所以在100多点直接就满上，在我认知中，我觉得这个价格就是最合适的，如果市场下来，我无惧

腾讯在2020年交出超亮眼的利润，在上市至今，一直到现在中国最伟大企业之一，未来的路肯定是很稳健的，目前的PE30位置，600元的位置也是很为合适，我也直接满上了

美团从之前的百团大战中脱颖而出，在王兴这个“话痨”的带领下打败阿里系的饿了么成为现在外卖的最大垄断性平台，既然是平台类，有数据，有人才，可以搞出的东西会很多，想象力真的很大，我也入了

荣昌生物B这个公司估计大家有点陌生，这是一家专注于研发具有自主知识产权的创新生物药物的生物制药公司，建立了包含十余种创新药物的研发管线。荣昌生物具备自主生产单克隆抗体、融合蛋白、ADC（抗体-药物偶联物）、双功能抗体等复杂药物化合物的一体化生产能力，厂房硬件配套设施已达到国际领先水平。我们建立了一支由具有几十年欧美生物药企管理经验的博士带队的专业化质量管理团队，致力于打造符合全球标准的质量管理体系以拓展荣昌生物全球化的产业布局。荣昌生物确立了“诚信制药、科学管理、持续改进、追求卓越”的质量方针，全体员工怀揣一颗对质量的敬畏之心对产品的全生命周期进行管理，并以孜孜不倦的工作态度，追求卓越，打造符合美国FDA、欧盟EMA和中国NMPA的GMP要求的质量管理体系。从我个人判断出发，未来公司的发展潜力还是非常大的，所以作为爆发式医药股我配备一支

目前本周4月13日到4月23日已经建仓本轮配比组合仓位如下仅供参考，本周加仓了宁德时代、隆基股份、爱尔眼科、美团，荣昌生物B，另外的小幅加，目前所有仓位的详细点位和仓位如下：

在这我就贴一个4月22日操作的图：

新能源（包括光伏）+消费+医药+港股

A股：

宁德时代：128.1W  点位：332.4元

隆基股份：82.7W   点位：84.3元

五粮液：    53.2W 点位：260.7元

泰格医药：46.7W 点位：137.4元

爱尔眼科：31.7W 点位：60.7元

万华化学：52.2W 点位：105元

港股：

腾讯：155W 点位：616港元

美团：107W   点位：291.6港元

荣昌生物B：46.6W  点位：96.6港元

目前仓位还有240万等待后续加仓布局，如果以上不给个人认为好的点位，可能会增加别的备选股票入仓

行情在未来个人判断大概需要3个月左右的震荡期间，不排除有的票给出更好的点位，届时在加仓，本轮操作持仓周期大概是3年左右（这里很重要，预估3年时间2到3倍收益，但是不可能是平均到每年，股市横盘下跌的时候占据一大半，最后的上升可能也就那么半年的时间，所以本轮布局需要大家能真正的做一次极度的耐心和自己独有的思考，以上仅供参考），所以大家认准持仓周期再来考虑是否建仓，长短风格不一样导致下手点点位也是不一样滴，三思而后行。

身材管理需要越努力越好，财富管理需要越“懒惰”越高！两者都是反人性的存在。