加拿大上市系列之34：加拿大上市不得不知的基本概念（中）
紧接前一篇文章——《加拿大上市系列之33：加拿大上市不得不知的基本名词（上）》，我们在本文中继续与大家分享加拿大上市规则中有必要知道的一些基本名词。
“Issuer”-“发行人”，指有限公司、股份公司、普通合伙、有限合伙、信托、收益信托、投资信托或其他发行证券的组织实体。
“Manager”-“管理人”，指投资基金的注册管理人，可以是个人，也可以是公司。
“VWAP”-“Volume Weighted Average Trading Price”“成交量加权平均价”，指按总价值除以相应期间交易证券的总量计算的交易证券平均价。在某些情况下，TSX可能会将内部交叉交易和其他某些特殊条款交易排除在计算之外。
“Market Price”-“市场价格”，指多伦多证券交易所（“TSX”）或上市证券的主要交易量和交易总价发生的其他交易所的基准日前五个交易日的VWAP，在某些情况下，五个交易日的VWAP可能无法准确反映证券的当前市场价格，TSX可能会根据相关因素调整VWAP，包括相关期限之前、期间或紧接的流动性、交易活动，以及相关期间之前、期间或之后发生的任何重大事件、变更或公告。如果上市证券暂停交易或长期未在TSX或其他证券交易所交易，市场价格为上市发行人董事会确定的上市证券的公允市场价值。
“Market Surveillance”-“市场监督”，指加拿大投资行业监管组织市场监督部（“Market Surveillance Department of the Investment Industry Regulatory Organization of Canada”）。
“Materially Affect Control”-“重大影响控制”，指任何证券持有人单独或共同采取行动影响证券持有人投票结果的能力，包括阻止重大交易的能力。这种能力将受到特定案件的情况的影响，包括是否存在其他大型证券持有量、其他证券持有人在以往证券持有人会议上的投票行为模式以及有表决权证券的分配情况。一项交易导致或可能导致一个证券持有人或一致行动的证券持有人组合持有超过20%的有表决权证券，将被视为对控制产生实质性影响，除非另有说明。导致原超过20%的持股比例低于20%的交易也可能对控制产生重大影响。
“NAV”-“Net Asset Value”“资产净值”，指在某一特定日期，投资基金总资产减去投资基金总负债的现值。
“NCIB”-“Normal Course Issuer Bid”“正常程序的发行人报价”，又称“发行人回购报价”，指上市公司为了减少流通股而回购公司股票，根据交易目的和交易方式等不同，公司可回购5%至10%的股份，而回购之前需要交易所事先批准。
“Non-Corporate Issuer”-“非企业发行人”，指ETP（“Exchange-traded Product”，交易所交易的交易日内固定价格产品）,包括Closed-end Fund（“封闭式基金”）、Structured Product（“结构化产品”）。
“Non-Voting Securities”-“无表决权证券”，指除某些特定情况（如选举特定的董事，或公司所适用的法律在某些情况下赋予无表决权证券以表决权）以外，在股东大会中没有投票权的证券。
“OSA”-“Securities Act of the Province of Ontario”-“《安大略省证券法》”，由于多伦多证券交易所位于安大略省，因此《安大略省证券法》是上市公司需要参考的非常重要的证券法。
“OSC”-“Ontario Securities Commission”“安大略省证券委员会”，多伦多证券交易所上市公司的主要证券监管机构。
“Participating Organization”-“参与主体”，指根据多伦多证券交易所规则获准进入多伦多证券交易所交易系统的任何主体。
“Participating Security” “Participating Share”-“参与证券”“参与股票”，指在公司清算或清盘时有权参与公司收益和资产的剩余权利分配的证券，但除另有规定外，不包括可转换为参与证券的证券或可取得参与证券的其他权利。
文/叶秀旻律师