中晚稻新强陈弱行情凸显

进入10月末，受部分主产省托市收购政策带动，新季中晚稻行情逐步走稳，托市逐渐成为收购市场主力。短期随着新稻上市量大幅增加，挤占陈稻需求空间，新强陈弱、稻强米弱行情表现的更加明显。

中晚籼稻收购进度加快 收购量再创新高

目前中晚籼稻进入大量上市期，主产区已经有4省陆续启动托市收购预案，受此影响，中晚籼稻集中收购进度快于上年同期水平。据最新数据统计，截止到10月25日，主产区各类粮食企业累计收购中晚籼稻1020.8万吨，同比增加148.3万吨，增幅17%。其中湖北、安徽、湖南、四川4省是中晚籼稻收购市场的主力，这4省收购量达到809.4万吨，占总收购量的比重约79.3%，其余省份收购量相对偏少。从整个10月份的5日收购进度来看，中晚籼稻前期收购进度相对平稳，5日收购量维持在140～170万吨之间，预计后期随着托市启动范围的进一步扩大，收购进度或将进一步加快。

分省收购情况如下：湖北收购348.3万吨，同比增加55.4万吨；安徽收购264.6万吨，同比增加90.6万吨；湖南收购113.5万吨，同比增加8.3吨；四川收购83万吨，同比减少32.5万吨；江苏收购62.2万吨，同比增加41.3万吨；江西收购61.3万吨，同比增加5.1万吨；河南收购17.5万吨，同比增加7.9万吨。

受政策主导 稻米市场新强陈弱行情凸显

10月末整个稻谷市场价格涨跌互现，新粮涨，陈粮跌，新强陈弱表现明显。新季中晚稻价格整体稳定，启动托市收购的省份价格基本稳定在托市价附近，尚未启动托市收购的省份，随着稻谷上市量逐步增加，价格稳步回升。陈稻市场上，由于新陈价差逐步缩减，陈稻价格优势不再明显，且陈稻市场供给持续宽松，市场主体采购相对谨慎，基本保持较低库存，采取随销随购的方式，推动陈稻价格进一走弱。分省情况如下：

湖北：随着托市收购政策的推进，目前稻谷价格涨势趋于平缓，全省国标三等中晚籼稻收购均价约2450～2520元/吨，环比涨20～50元/吨。预计中晚籼稻价格短期内将处于稳中趋强走势，但由于市场粮源供给较为充裕，同时市场化收购后期乏力，后期价格上涨空间较为有限。

江西省：截止到10月底，江西省中籼稻大量上市，晚籼稻零星上市，由于托市收购尚未启动，江西省稻谷市场化收购比较活跃，价格整体保持稳定，优强普弱表现明显。普通稻谷收购价低于上年水平，目前收购主力为国有粮库收的轮换粮，按照托市价2520元/吨的标准进行收购，社会收购主要以烘干企业和大米加工企业为主，主流收购价在2230～2520元/吨之间。优质稻更受加工企业欢迎，价格普遍较高，其中黄花粘2700元/吨，软粘2960～3110元/吨。今年中晚籼稻上市早，且优质稻比例较高，导致收购进度整体较快。

安徽：目前安徽省粳稻上市量较少，市场收购主要集中在中晚籼稻上，受托市收购政策带动，中晚籼稻购销比较活跃，价格整体持稳，部分地区小幅上涨。

广东：截止到10月末，广东省内粮库收购中晚籼稻入库价保持在2600～2660元/吨左右。上周华南粮食批发市场竞价采购地储稻谷3.8万吨，实际成交3.1万吨，成交率82%，成交均价2733元/吨。目前，辖区稻谷采购趋于平稳。陈稻谷销售除粤东地区外，其他区域价格有明显下跌态势跌，跌幅达到100元/吨，后续需关注地储及省储拍卖动向。

黑龙江：截止到10月末，省内粳稻基本收获完毕，新稻购销较为活跃，市场重心逐步由陈稻转移到新稻上，导致国储政策性粳稻拍卖继续流拍。由于今年粳稻最低收购价较上年大幅下调，新粳稻收购价整体低于上年水平，农户惜售心理比较严重，售粮积极性不高，普通圆粒稻收购主要以粮库轮换收购为主，米企贸易商等主体入市收购相对谨慎。优质长粒稻价格随品质提升小幅上涨，更受加工企业欢迎。由于终端大米市场需求偏弱，加上新米大量上市后供需进一步宽松，米价承压下行，预计后期托市收购将继续成为新稻市场收购的主力。以齐齐哈尔地区为例，10月末水分14%圆粒粳稻收购价2600元/吨，水分15%长粒粳稻收购价3000元/吨，均较上周持平；新季圆粒粳米出厂价3800元/吨，周跌140元/吨，新季长粒粳米出厂价4520元/吨，周跌80元/吨。优强普弱、稻强米弱行情在黑龙江地区表现更加明显。

拍卖节奏调整 陈稻需求进一步下滑

随着新稻大量供给市场，陈稻市场需求进一步下滑，反映到拍卖市场上，10月份流拍和低成交率已经成为常态化，早籼稻成交率持续低迷，粳稻拍卖几近流拍。本周拍卖共计进行2次，累计投放2013～2017年政策性稻谷114.54万吨，实际成交仅有0.3万吨，成交率0.26%，成交主要集中在2014年产早籼稻上，粳稻拍卖成交仅有1吨。综合10月份的拍卖数据，共计进行拍卖8次，累计投放2013～2017年政策性稻谷531.8万吨，实际成交仅有2.9万吨，成交率仅为0.5%，10月份拍卖行情已经降至低点。

进入11月份，政策性稻谷拍卖有所调整，粳稻拍卖停止，早籼稻拍卖时间从原来的周一周二调整为周二周四，单次投放量也有所调整。按照惯例，随着粳稻上市量逐步增加，后期托市收购或将择机启动，为了防范风险，从11月初开始，国家停止陈粳稻的拍卖，待托市收购结束后再择机启动新一轮的粳稻拍卖。据国家粮油交易中心公告称，11月6日计划投放2013～2014年产最低收购价早籼稻40万吨，11月8日计划投放2015～2017年产最低收购价早籼稻50万吨，投放的主力为2014～2015年产早籼稻。目前市场购销重点为新季中晚稻，且新粮价格较上年出现大幅下跌，整体供给宽松形势对陈稻拍卖需求形成新的打压，预计短期拍卖行情难以转好。

大米进口持续减少 影响进一步弱化

据海关最新数据统计，9月份我国进口大米22万吨，同比减少7.7万吨，减幅25.9%；1～9月累计进口大米223万吨，同比减少73万吨，减幅24.7%。9月份我国出口大米17.5万吨，同比增加0.5万吨，增幅2.9%；1～9月累计出口大米136万吨，同比增加47万吨，增幅52.8%。进口减少，出口增加趋势更加明显。

据监测，截止到10月末，越南15%破碎率大米FOB报价400美元/吨，到我国广东口岸完税价约3250元/吨，比同期广东地区普通早籼米批发价低300元/吨。与上月相比，越南大米由于出口量增加，价格稳中上涨，而同期国产大米由于供需持续宽松，米价呈现下行趋势，国内外价差有继续收窄的趋势。综合对比2018年初以来国内外大米价差，从最高点超过1000元/吨跌落至目前300元/吨，价差已经回落至历史低位水平，国际大米在我国大米市场的竞争优势持续减弱，后期进口大米数量或将进一步下降，对国内市场的影响也在逐渐弱化。