财报靓丽股价却下跌，关于耐克，看多还是看空？ / 开普饭

运动服装巨头耐克 (NYSE:NKE)周二公布财报显示，2019年第一财季，截至8月31日的三个月内，全球营收同比增长10%至99.48亿美元，净利润则上涨15%至11亿美元。高于分析师预期。

此外，该公司的净收入从去年同期的9.5亿美元，即每股收益57美分，升至10.9亿美元，即每股收益67美分。也高于分析师此前预计的每股盈利63美分。

财报公布后股价下跌，分析师意见不一

英为财情Investing.com美股分析师Haris Anwer在本周稍早前的文章中曾预示，从美国的销售势头来看，这家运动服饰巨头很有可能超越分析师的预期。

不过，市场已经在很大程度上对这些乐观预期进行了定价，耐克股价不太可能出现大幅上涨。

确实，耐克的股价此前已经经历了一轮大涨，今年以来已经上涨了35.56%，52周内股价上涨近60%，股价范围位于50.35-86.04美元之间，总市值约为1357亿美元，市盈率为35.01倍左右，贝塔系数为0.64.。

在此次公布财报以后，虽然业绩超出华尔街分析师的预期，但是耐克的股价仍在盘后交易时段内下跌3.57%，报81.76美元，吞噬了9月以来该公司因发布一场有争议的广告活动（其中包括前NFL球员Colin Kaepernick）而获得的3%的涨幅。

行情来源：英为财情Investing.com

Jane Hali & Associates的零售业分析师杰西.卡拉米雷斯也表示：我唯一的猜测是用户想要更多，我认为耐克正在稳步发展。

而SW Retail Advisors总裁Stacey Widlitz也认为，耐克接下来还要注意竞争对手阿迪达斯即将发布的新产品，不过，就这一行业来看，耐克仍然是值得拥有的个股。

同时，交易员Guy Adami认为，耐克下一季度的数据或继续向好，投资者应该逢低买入这只个股。

Miller Tabak股市策略师Matt Maley也认为，短期看，耐克确实超买了，但是这并不会影响其长期走势。

不过，CNBC自由撰稿人Jan Kniffen认为，耐克周二盘后股价的下跌是因为此前已经大幅度上涨，目前是必要的回调，而且，他认为，耐克长达一年的上升趋势或已经告一段落了。

首先，从业绩上看，耐克的业绩形势仍然向好。

除了营收净利双双超出预期以外，备受关注的海外市场特别是中国市场的销售仍然保持高速增长的态势，虽然有投资者关注到第一财季，耐克的大中华区营收为13.8亿美元，低于市场预期的14亿美元，但是不可忽视的是，本次营收仍然同比上涨了20%，保持了公司在这一地区17个季度双位数增长的成绩。

除了中国地区保持高增长，在财报公布后的分析师电话会议上，耐克强调了其在本土北美市场的销售复苏称：“在北美，我们已恢复强劲的可持续增长。”

第一季度，北美地区营收增长6%至41.5亿美元，高于市场预期的41亿美元。此前北美业绩曾长期低迷，颓废了足足一年的时间，如今已经获得明显改善，这是该市场连续第二个季度实现营收增长。

“耐克在北美恢复强劲增长的速度，甚至超过我们的预期，”耐克首席财务官Andrew Campion在财报电话会议上说道。

其次，在启用争议球员为品牌代言以后，品牌效应持续上涨。此前，耐克聘用“国歌门”事件争议人物、前NFL球星Colin Kaepernick为广告代言人，此举曾引发巨大的争议。但随后，耐克股价反弹，这一做法起到提升销售额的作用，吸引了不少年轻消费者的支持。

英为财情Investing.com此前报道，奥本海默分析师布莱恩·内格尔称赞耐克公司“更加前卫、冒险”的举动。内格尔在一份报告中写道：“覆盖面甚广的代言运动员名单及其强大的品牌故事对于耐克加强与年轻人的联系而言至关重要。”

另外，Piper Jaffray分析师Erinn Murphy也表示，尽管很多人在批判耐克使用这些争议球员，但是这样的争议并没有影响它的销售，相反，很多年轻人更加喜欢这个品牌了，这场运动提高了耐克品牌的忠诚度、亲和力和知名度。

本次财报会议上，耐克公司CEO马克·帕克（Mark Parker）并没有回避争议事件，他公开表示，对卡普尼克的广告活动感到“非常自豪”。

此外，耐克在数字营销方面的发展也值得投资者关注。耐克首席财务官Andrew Campion在财报电话会议上表示：“数字化再次成为我们在各个领域中增长最快的渠道，耐克移动应用程序吸引力上升，SNKRS应用出现爆炸性增长。”他同时提到，耐克计划2019年加大对消费者数据分析以及数字产品的投入。

数据显示，第一季度，数字化业务正在帮助提升全球营收，成为增速最快的销售渠道。

目前，耐克数字平台产品还包括SNKRS数字应用程序、Nike.com、耐克和Jordan品牌在第三方平台的旗舰店，以及NRC（Nike Running Club) 和NTC（Nike Training Club）健身平台。

本文为“英为财情Investing”原创内容

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