【交易实锤】美国期货界的大咖级人物——理查德•丹尼斯
今天给各位介绍一位美国期货界的大咖级人物——理查德·丹尼斯，著名的海龟交易创始人。在美国期货交易已经有150多年的发展历史，出过三个传奇般的交易大师，其中最有传奇色彩的就是他，被人们尊称为“世纪投机大师”。
理查德·丹尼斯
据说，丹尼斯23岁的时候向家人借了1600美金，接下来10年的时间交易商品，赚到了2亿美金！26岁的时候已经是百万富翁。而实际上，他借债的1600美金中，只有400美金真正用于交易上。
1.丹尼斯的交易史
17岁的时候，丹尼斯成为芝加哥商业交易所的场内跑单员。几年后他在美中商品交易所交易建立了自己的账户，开始交易迷你合约。不过，由于还没有到允许交易的年龄（规定为21岁），丹尼斯只能请自己的父亲帮忙在场内交易。丹尼斯大学毕业，获得哲学学士学位，同时他还获得继续进修的奖学金。但是他对交易念念不忘，最终决定放弃奖学金和进修的机会。丹尼斯向家人借了1600美金，其中用1200美金在美中交易所买了一个席位，剩余的400美金才是他全部交易资金。1974年，丹尼斯通过大豆期货交易已经赚取500,000美金的盈利，那年年底他刚过26岁生日后，已经成为百万富翁。80年代，丹尼斯成为期货市场叱咤风云的人物，落单入场经常可以带动市势。他的成绩继续提高，平均每年都从市场赚取5000万以上的利润。1987年股灾中，丹尼斯遭受重挫。旗下基金由损失近半，个人账户也遭同样败绩。他的投入主要放在卖空债券上。股灾后利率下调，债券冲高，虽有风险控制，但一时难以止住，所以损失惨重。对此他淡然处之。他的过人之处就在于可以不动声色，泰然面对逆境，全无情绪上的波动。他了解'重大损失无可避免'的现实。情感波动对交易并无益处，过于关注反将影响大局。胜败过于介怀，倒表示对自己信心不足。实际上，交易顺手时他不会过分喜悦，运气欠佳时，感情上所受的挫伤自然减弱。1988年，理查德·丹尼斯淡出交易场，留下一座传奇丰碑。
2.丹尼斯的交易体系
丹尼斯没有名师的指导，而是通过不断地自我总结完善了自己的交易体系：1.追随趋势：不要主观判断高价、低价。人性会寻找安全边际，逢高卖、逢低买，丹尼斯也曾抄底或摸顶，1974年，他在60美分抛空糖，但11月价格跌到13美分。随后又在10美分抄底，屡战屡败。他认为即使摸对了，收益也远低于反复试错的损失。2.反市场心理：80%看多，头部不远了；80%看空，底部不远了。笔者认为，很多人会通过自己周围人的观点去简单的判断大多数人的看法，而目前没有谁可以把市场所有预期叠加在一起，量化所有人的多空观点，所以这一点在打破我们固有思路这一点上更具借鉴意义。3.风险控制：从丹尼斯亏掉1/3本金起，就学会了风控。风控这件事贵在坚持，不因为反复止损就放弃，不因为收益稳定就得意忘形，而丹尼斯就是做到了这一点。4.技术分析：丹尼斯是一个技术派，与朋友一起通过技术分析和程序化交易系统完成交易，但若交易系统和自己的感觉不一致时，他并未二选一，而是选择暂时离场。
3.丹尼斯的海龟交易法则
《海龟交易法则》对于所有的专业交易者和大众投资者来说，都是一本不可不读的书。在金融界，流传着这样一个知名的故事。1983年，美国期货界的两个挚友——理查德·丹尼斯与威廉·埃克哈特之间就一个问题产生了分歧：伟大的期货交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？他们就这个问题进行了一场赌博，并为寻找答案进行了一场试验，这就是知名的“海龟交易试验”。丹尼斯和埃克哈特在1000个报名者中甄选了13个“海龟”，并用2周的时间给他们传授了交易理念和法则。在随后的4年中，海龟们凭借这些交易法则取得了年均80%的收益。《海龟交易法则》作者就是这场试验的海龟之一，而且是成功的一个。他在书中首次透露了整个试验过程，以及在外人眼里充满神秘色彩的“海龟交易法则”，让你了解：
·海龟们如何做交易，如何把握交易时机：
·海龟们如何衡量风险，如何管理资金：
·海龟们如何获得超过100%的年均回报率；
·为什么有些海龟大获成功，有些却赔个精光，
·如何将海龟交易法则运用于你自己的交易中。
海龟交易系统是这样一个良好的机械交易系统，它包括了交易的各个方面，对于你在交易中必须制定的各项决策都会给出答案，使你更容易进行一致性的交易。一个完整的交易系统包含了成功的交易所需要的每项决策：
市场——买卖什么
头寸规模——买卖多少
入市——何时买卖
止损——何时退出亏损的头寸
离市——何时退出盈利的头寸
策略——如何买卖
市场——买卖什么
4.丹尼斯的交易启示
无论如何，丹尼斯在交易市场上的辉煌记录依然难以匹敌，他的交易原则对如今的交易者们依然具有吸引力，比如——当交易犯错，遭受亏损的时候，交易者非常可能逃避现实，拒绝承认错误，拒绝认错和反思，将市场和交易完全抛诸脑后，不能做任何思考。其实犯错、失利正是全力思考市场和交易的时候，也正是彻底反思过错的时候。交易让我懂得不要把传统智慧当作圣经。我赚的钱已经能够证明市场上大多数人大多数时间都是错的。我所了解的市场是不理性的，充斥着一批混乱的大众。一旦情绪占据上风，大多数人都会做出错误的决定。如果事情和期待的相去甚远，那就不要强求，不要交易。我学会了不要为了回本而加仓或者着急交易。一笔亏损的出现会影响你的判断，因此，这时候最好去休息一下，再考虑下一场交易。你选择持仓肯定是有理由的，那么在这个理由消失之前，你最好坚持持仓。市场处于趋势中，这应该是最终让我们入场的主要原因。道理就是这么简单，能够坚持做到这一点，可能比你用什么方法和特征来确定趋势更重要。不管你用什么方法入场，最关键的都是看是否存在主要趋势。一个好的趋势跟随系统会让你紧跟市场，直至趋势出现变化。我认为还有一点非常重要：你应该时刻为各种意外事件做好准备。不要小看市场可能出现的风险。如果说我在近20年的交易经验中学到了什么教训，那就是市场上任何意外和不可能事件随时都可能发生。你应该对不利的情况有个数。当它发生时，你唯一的选择就是尽快离场。理查德·丹尼斯成功的关键在于及时总结经验教训。他基本上属于无师自通，所有的经验和知识都是在实践中从市场学来的。很多做交易的人在赚钱或者是亏钱时都不会去总结原因，所以到最后仍然对为何赚钱为何亏钱一脸茫然，有部分人确实总结了一些道理，但是在实践中却不断的在重复犯一样的错误，这就印证了那句民间流传的一句话：道理都懂，但是做到的没有几个。
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