又快3400点啦,是买基金,还是卖基金?
致敬 瓦西里·康定斯基《构图八》 简七·豆
建立一个全局观,清楚自己所处的位置,才能更好地做出投资决策。
最近,经常有朋友在群里问:现在还能买基金吗?
纠结的原因无非是,股市不知不觉又涨到近一年高点了。
图片来源:东方财富
近一年上证综指(俗称大盘)的走势
不少买基金的朋友,估计挺开心的。
今年偏股基金的“平均成绩”是30%左右,不少基金还远超过了这个收益,绝对丰收大年。
涨了这么多,接下来怎么办,不少人还挺纠结的。
想起今年7月,我们还写过牛市来了没,那时A股刚涨过3000点,就有不少朋友担心:
现在回过头看,3000点,你说便宜还是贵?
01
当然,千金难买早知道。
用后视镜视角去看投资,是大忌。
对比7月的情况,可以划个重点:市场贵不贵,不能只看指数点位的高低。
这就好比,1400元一瓶的酒,贵不贵?
要是正宗茅台,那便宜到被大家疯抢;
但如果这瓶子里,装的是普通二锅头,显然就太贵了。
所以,1400元并不能说明贵不贵;核心还得看买的东西,值不值。
换句话说:
真正的「便宜」和「贵」,并不是只看价格绝对数的高低,而是价格相对于「价值」的高低。
说到这里,你可能也听过投资中有个理性的指标,叫“估值”,就是这个道理。
02
现在的市场,估值到底贵不贵呢?
之前我们讨论的“牛市”问题,也说到市场是不是过热、整体投资情绪是不是疯狂,是个重要判断因素。
数据更新时间:2020年12月24日
参考一下这3个指标,目前的状态,还真不至于热到不敢买。
最近,我们经常用一个估值参考工具,来探探市场的温度,名字挺简明——「股市温度计」。
这是我们的老朋友——孟岩团队带来的免费新工具,逻辑清晰:
把A股所有的上市公司,都考虑在估值计算范围内,可以更好反映“整个市场”的情绪;
估值方法综合考虑了PE(公司赚钱能力)和PB(公司的账面价值),这2个最经典的估值方式;
估值周期则用了A股2个周期的时段,既不会短到无法穿越牛熊,也不会太“考古”、和目前股市差异过大。
来看今天最新鲜的数据🧐,市场处于28度,是“低估”状态,自然不至于是过热了。
P.S. 感兴趣这款工具的朋友,可以在文末扫码,不妨实战体验一下,这样也就能避免经常纠结贵不贵,敢不敢下手买的困扰了。
03
聊到这里,关于“现在,还适合买基金吗?”这个问题,还想和你多说两句。
首先是,用“概率”而不是“预测”视角去做投资。
所谓概率视角,是指追求长期,做大概率正确的事情,因此能够忍耐短期的波动和不确定;
而预测视角,会更执着于100%准确地知道涨或跌。因此,很难接受“预期之外”的变化,容易在波动中乱了阵脚。
如果把这些指标看成预测,期待能100%算准明年的涨跌,那么,不论是心态,还是行动,都容易走形。
有句话说得好,历史不会重复,但会押韵。
用“概率”视角看结果,给了我们一颗坚定投资的定心丸——
配置权益类资产(股票、偏股型基金),长期来看是一件大有胜率的事。
从战术上来看,在“该买”和“你能买对”之间,还有一条长长的路。
想买对基金,2种能力,缺一不可:
一是具体选好基金的能力。
目前公募基金已经已超过7000只,比股票都多,因此「选对」格外重要。
偏股基金风险不低,要么会挑方向(指数基金)、要么会挑人(主动基金),我们至少得会一种。
另外,买之前,不妨多灵魂拷问自己:有什么用钱需求、目前是什么投资能力、风险偏好如何。
买对了,心态上才能从容,会直接关系你的收益高低。
二是对风险的认识和心态预期。
今年市场整体涨得不错,如果你的目标是明年比今年涨得更多,那就是给自己出难题。
如果用概率而不是预测的思维,去做投资:
你会更能接受波动,也更能长期「拿的住」,收获自然就比别人更丰厚了。
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探探市场的温度