“双碳”目标下：国内外标杆企业借鉴
随着我国“碳达峰、碳中和”战略的不断深入，未来，将有越来越多的国有企业、中央企业开展碳资产管理，参与到全国碳市场建设中来。
而对于很多国有企业来说，如何开展碳资产管理，可能还停留在一个概念层面，我们通过梳理一些国内外碳资产管理领先企业的成功经验，希望可以给广大的企业朋友们提供一些实践层面的帮助和借鉴。
一、碳资产管理对于企业的现实意义
所谓碳资产管理，是指对包含二氧化碳在内的6种温室气体，二氧化碳(CO2)、甲烷(CH4)、氧化亚氮(N2O)、氢氟碳化物(HFCS)、全氟化碳(PFCS)、六氟化硫(SF6)进行主动管理，如进行碳监测、碳披露、碳减排、碳交易，其中最基本的管理手段就是对碳排放权配额的交易。
企业对碳资产进行管理的意义在于转变经营发展理念，真正把碳排放权配额看成一种“资产”，通过企业财务管理来实现增值，碳资产也就具有了某种资本属性，可以通过专业化的运营和管理机制，来实现额外收益。
比如有的企业可以通过出售多余的碳排放配额来获得收益；有的企业可以通过低碳技术项目来降低成本，从而扩大收益；甚至有的企业还可以，从对碳排放配额的质押、回购、托管等，与碳交易市场伴生的“碳金融”工具使用过程中，获取市场收益。
而碳资产又与传统金融资产有着显著的不同，其核心区别就在于，碳资产具有最终履约要求。
那么如何选择履约方式，如何在履约期截止前，实现碳资产的增值等事项，都是在传统资产管理的模式和经验之外，要考虑的全新问题。
二、国外领先企业的碳资产管理实践
欧美国家和地区的碳交易市场建立较早，体系也较为成熟，与之相应的，很多欧美企业也已经形成了较为完整的碳资产管理体系。
以法国电力和英国石油为例，他们都形成了较为独立的碳资产管理组织体系，在服务于自身碳排放履约、补齐碳排放权缺口的同时，也通过积极的碳金融工具，有效盘活碳资产，实现经济收益。
1.法国电力
法国电力集团，是全球最大的电力生产企业之一，2020年世界500强排名第110位。集团总装机容量超过130GW，全球员工约16万人，业务涵盖整个电力产业链上下游，包括发电、输配电，以及电力贸易和销售网络等多个配套环节，其主要的二氧化碳排放来自欧洲的电力业务。
法国电力在努力进行发电结构与碳排放综合优化的同时，依托旗下电力贸易公司，积极开展碳交易市场业务。
最初，法国电力的设想是通过法国电力贸易公司，布局国际能源批发市场，负责法国电力的能源原料采购、运输及存贮，管理法国电力的电力输出，开展风险评估与对冲。
而随着欧洲碳排放市场的建立，碳资产管理也成为了法国电力贸易公司的重点业务之一。
在优化集团内部碳排放年度预算的基础上，法国电力贸易公司负责在碳交易市场上，弥补法国电力的碳排放权配额缺口。
和通常生产企业的采购或销售部门不同，法国电力贸易公司在财务、人事和业务上均独立运行，在遵循法国电力年度采购与销售计划的基础之上，更采用多种金融策略和碳资产组合管理手段，进一步降低购、销成本，进而实现可观收益。
同时，法国电力下属各欧洲业务公司还成立了一支规模3亿欧元的碳交易基金，委托法国电力贸易公司进行管理。
随着欧洲碳交易市场规模的扩大以及市场金融产品的完善，法国电力贸易公司通过互换、掉期、对冲等多种方式积极参与市场交易，碳配额和经核证的减排量交易量位列欧盟市场前三名。
2.英国石油
英国石油公司是世界五大国际石油公司之一，2020年世界500强排名第8位。
公司主要业务涉及油气勘探开发、炼油、天然气销售和发电、油品零售和运输，以及石油化工产品生产和销售等领域。
英国石油早2000年以前，就建立了内部碳交易体系，当时设定的目标是，在2010年前将碳排放在1990年的排放基础上减少10%。
在这一基础之上，英国石油进入了欧洲碳排放交易市场。
此后，随着各个国家和地区政府的管制，英国石油又陆续加入了澳大利亚、新西兰、美国加州、中国等国家和地区的碳排放交易市场。
英国石油的每家实体企业，都有一个碳排放工作组和管理委员会，由政策法规、合规、策略、交易、财税、采购、销售、法律、宣传和系统建设方面的成员组成，企业具体负责温室气体的监测、报告、核查和企业所在区域碳排放控制履约。
英国石油在总部层面，从碳减排解决方案、新技术及新合作模式、全球碳减排交易、安全及操作风险四大方面为下属实体企业提供支持服务。
其中综合供应和交易部门，对英国石油全球的碳资产价格变动风险进行集中管理。
同时，英国石油的综合供应和交易部门，还下设了全球碳排放交易管理机构，其目标是：降低英国石油合规成本，并且通过这种优化来最大限度地提高部门（综合供应和交易部门）收益。从中也不难看出，英国石油的碳资产管理机构运营也是相对独立的。
英国石油综合供应和交易部门下设的全球碳排放交易管理机构分布于伦敦、新加坡和休斯敦，可以覆盖英国石油下属企业的全球范围碳交易需求。
三、国外领先企业的碳资产管理实践
随着过去十年碳交易市场试点的逐步铺开，很多国有能源企业集团也开展了积极的碳资产管理能力建设。
典型如华能集团、国家电网都开展了积极的探索，可以让我们学习和借鉴。
1.华能集团
华能集团作为我国传统五大电力集团之一，为了更好的参与碳交易市场，设立了专门的碳资产管理公司，负责整个集团企业的碳资产管理工作。
华能集团在电力主业基础之上，其他相关配套产业，均能够为华能碳资产管理公司提供助力。
如华能资本服务公司能够为其提供金融支持，西安热工院能够为其提供技术支持，还有一批水电企业、新能源企业能够提供核证减排开发支持。
华能碳资产管理公司依托上述资源，从而可以更好的发挥其碳资产专业机构的平台作用。
华能碳资产管理公司的主要工作包括以下三个方面内容：
第一是开展碳资产管理制度建设。
按照统一制订温室气体减排规划、统一组织温室气体排放统计、统一开发自愿减排项目、统一交易排放配额和核证减排等“四个统一”原则，开展从纲领性文件到实施细则的一系列规范性文件的制定与系统建设。
第二是开展对温室气体排放的统计工作。
包括所属电厂的碳盘查、数据报送优化策略研究、建立温室气体数据报送系统等。
华能碳资产管理公司在集团企业内部建立了一个集排放统计、指标调控及优化的信息管理系统，同时根据碳盘查结果进行配额分配方法的比较，为后续的交易和履约环节夯实基础。
第三是进行核证减排项目的开发。
由集团企业设立核证减排项目开发专项资金，并建立核证减排内部调剂系统，此外还设立华能碳基金来投资外部项目。
第四是进行控排企业履约工作。
华能碳资产管理公司负责整个集团内部所有控排企业交易策略的制定，并完成履约工作。
第五是碳资产管理能力建设及资讯服务。
包括举办内部培训，建立微信资讯平台、撰写月度工作简报，发布碳约束报告、碳市场蓝皮书等。
第六是开展碳金融创新。
包括成立诺安湖北碳基金、绿色结构性存款、配额—CCER互换期权、配额托管等。
2.国家电网
今年3月，国家电网发布了“碳达峰、碳中和”行动方案，其中提出要提升公司碳资产管理能力。
积极参与全国碳市场建设，充分挖掘碳减排（CCER）资产，建立健全公司碳排放管理体系，发挥公司产科研用一体化优势，培育碳市场新兴业务，构建绿色低碳品牌，形成共赢发展的专业支撑体系。
目前，国家电网下属国网英大股份，已将其子公司置信智能全资控股的上海置信碳资产管理公司，划转至国网英大股份直接管理，并将其更名为“国网英大碳资产管理（上海）有限公司”，这也成为国网“双碳”战略的重要布局举措之一。
国网英大碳资产管理公司，是国家电网系统内部唯一的专业碳资产管理公司，公司定位为碳综合服务商，其盈利模式主要有三种：
第一是减排量分成、出售。
公司帮助新能源项目等做包装上市，在拿到发改委批文后分成减排量。
按市场普遍行情，签约期一般7年，一般情况下碳资产管理公司可以拿到20%至30%的减排量分成。
第二是碳资产盘查、核查业务。
统一碳市场成立后，企业每年将进行年前碳盘查、年底碳核查工作，仅国网内部，就有潜在需求企业上千家。
第三是碳交易。
碳交易中，公司可通过代客户做相关交易，获取佣金收益。
国网英大碳资产管理公司的前身，上海置信碳资产管理公司在碳审核、碳资产开发、碳减排、低碳研究与培训、碳金融等方面已经积累了丰富经验。
作为部分地方政府委托的第三方机构，为重点控排企业提供第三方碳排放审核服务；与多家公司签署碳资产开发合同，累计碳资产开发量达数百万吨；自主开发四项CCER方法学；承担多项国家电网公司系统内单位、地方政府、世界银行、系统外企业碳减排、碳资产管理课题研究和培训；在碳减排量质押融资贷款、环境责任保险等碳金融方面，与部分金融机构开展合作，做了许多开创性尝试。
同时，公司也具备多项专业碳资产交易资质。拥有北京、天津、上海、广东、深圳、湖北、福建、四川8家碳交易所会员资质和国际排放贸易协会会员资质，已为百余家机构投资者提供开户服务，累计碳交易额超过6000万元。
并2016年底成立首个碳交易业务部，开发对接各试点碳交易所的交易服务软件。