今天，该说再见了 ！

讲一下现在投资股市的两个要义：

一、只买逻辑强的股票，凡是逻辑有瑕疵的，或者业绩不及预期的，要考虑换股了，这不是坚持不坚持的问题。

因为去年整个股市的估值涨的比较多，今年是业绩兑现的年份，大概率不会再涨估值了，那么高估值的核心资产，只有业绩强的，才能支撑住高估值，甚至在高估值下继续涨。

实例标的：顺丰控股，这个已经明牌了，老板讲的很清楚：今年的业绩是不如去年的，虽然二季度不会像一季度亏损这么多。

那么顺丰的高估值是没有支撑的根基了，只能靠股价下跌消化估值了，更不要说如何涨了。

持有顺丰控股的话，我理解，目前就是换股的策略，该跟顺丰控股说再见了，什么时候，业绩有反转的预期，什么时候再考虑回来投资它。

讲的很明确了，有逻辑，有观点，有态度。

顺丰当然是家好公司，但逻辑偏弱了，目前不适合投资了。

记不记得去年的立讯精密，一旦逻辑偏弱，股价会持续性探底再探底。

双汇发展、云南白药、天味食品，这几个业绩都不及预期，你看下股价走势，是一跌再跌，这几个我之前都作为业绩不及预期的例子讲过。

都是白马股，但业绩不行了，短期是没有好的投资逻辑的，高估值下的股价难以支撑住。

那现在都跌的很低了，是不是会涨，难。可以跌不动，但不一定涨。

不知道你能不能理解这句话。

二、那么当前我到底买什么，怎么买 ？

只买逻辑强的股票，给逻辑强的股票，算出来一个底线值，以这个底线值作为参考，越靠近，买的越多。

我之前专门拿海天味业举例分析，怎么买，什么位置买。

海天味业的底线值是140元，这个位置附近就可以开始买了。

当然，海天味业的逻辑是没有问题的，业绩略超预期了，疫情后的海天味业，有预期，高估值目前就是用良好的业绩支撑的，如果业绩超预期了，那么支撑的逻辑更强。

TCL、京东方昨天公布了一季度业绩，增速都很猛。

那么为啥TCL今天还跌了，这种不要怕。

逢低可以布局的。

面板的涨价预期看到三季度，这种是有业绩支撑的成长股，股价是有上涨的动力，即使跌，也不会一直跌，而往往跌下来，就是机会。

现在整个行情就是弱震荡，往往股价都是在不知不觉中拉升起来的。

存在这么一个现象：

就是业绩很高，但股价却跌了，那是因为股价已经提前兑现了，现在的好业绩在之前的股价已经充分反映了，目前在消化中。

除非现在的业绩大超预期，之前的高估值就不高了，比如卓胜微，涨了很久，但业绩公布了，还能大涨。

另外，就是跟周期股有关，周期性不同，往往当前的高业绩可能就是顶点了。

这个要深度研究了，比如万华化学。周末公布的高增长业绩到底是顶点还是继续会高增长，要认真的研究，才可能弄明白。

今天的文章核心思想：

凡是逻辑有瑕疵，业绩不及预期的的白马股，当前的投资逻辑都偏弱，可以考虑换股的。

当前买什么，买逻辑强的、逻辑顺的股票，这种股票大概率会在去年已经涨高的估值下，能够继续涨。

算出来一个底线参考值，把这个底线值在心里有个数，决定加仓多少的量，以及如何加仓。

最后是，不要太悲观，但也不盲目乐观，今年就是赚的没有去年多罢了，但还是会赚钱的。

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