6%年收益，新加坡中产轻松财务独立(中篇)
【前言】谨以此文，致敬新加坡已故财经界名人，吴加万先生。吴先生是优秀的理财专家和财商教育专家，10多年前，在他热忱的启蒙之下，包括我自己在内的许多年轻人，开始走上财务独立之路。
吴加万先生（1969-2012）
【正文】在上篇，我们说新加坡是对中产家庭非常友好的国家，探讨了利于中产家庭积累财富的三个外部条件：
1）低税率，
2）独特的CPF制度，
3）低房价。
同时，我们也从概念上认识到三齿轮联动对于中产家庭快速积累财富的重要性：
1）努力工作或创业，
2）合理节税，
3）获取投资收益。
在本篇和下篇，我们将讨论操作层面，即中产家庭该如何利用以上外部有利条件，实现家庭财务独立。
本篇（中篇），我们会说明为什么将目标收益率定在每年6%；
下篇，当然是，如何实现这个目标。
本篇(中篇)，为什么是6%？
1.新加坡中产家庭收入和储蓄率
先根据新加坡普通中产家庭的情况做一些假设，新加坡大学生毕业起薪中位数为3500新币/月，假定夫妇二人都上班（新加坡多数家庭情况）。储蓄率（含CPF）为30%，即30%的收入可以用于投资。这是我们计算的起点。
当然也要考虑加薪和花红的情况，如下表。
表一，家庭工作收入及储蓄率假设
| 起薪 | 收入年增长 | 每年花红 | 储蓄率（含CPF） |
| S$3500/月 *夫妇2人 |
前15年增长10%~3%; 第16年起0增长 | 1个月 | 30% |
举个例子，一对年轻夫妻Mr.和Mrs.A，25岁开始工作，刚开始每年收入91,000新币，储蓄率30%，即存下27,300新币用来投资。当他们40岁时，家庭收入增加到204,000新币，当年用于投资的钱增加到61,000新币。随后家庭收入不再增加，直至退休（假定55岁退休）。如下表。
表二，每年新增投资额
| Year/Age | 年收入S$ | 收入增长% | 储蓄率% | 新增投资额S$ |
| 1/26 | 91,000 | 30% | 27,300 | |
| 2/27 | 100,100 | 10% | 30% | 30,030 |
| 5/30 | 130,811 | 8% | 30% | 39,243 |
| 10/35 | 176,628 | 5% | 30% | 52,988 |
| 15/40 | 204,760 | 3% | 30% | 61,428 |
| 20/45 | 204,760 | 0% | 30% | 61,428 |
| 30/55 | 204,760 | 0% | 30% | 61,428 |
刚开始工作的前几年，储蓄率30%是很容易实现的，因为CPF缴交就达到工作收入的37%（个人20% 雇主17%）。随后，因为购买组屋，宝宝出世，开销增大，储蓄难度会略微增加。总体看，由于前述三个外部原因，中产家庭实现30%的储蓄率是可行的。律师，医生等专业人士收入不错，储蓄率达到50%也不难。
2 收益演算
接下来，我们根据上面收入和储蓄率，按每年6%的收益率进行演算。如下表。
表三，收益演算，第1~30年
| Year/Age | 新增投资额S$ | 投资收益% | 投资收益S$ | 年末价值S$ |
| 1/26 | 27,300 | 6% | 819 | 28,119 |
| 2/27 | 30,030 | 6% | 2,588 | 60,737 |
| 5/30 | 39,243 | 6% | 9,681 | 190,661 |
| 10/35 | 52,988 | 6% | 28,597 | 531,710 |
| 15/40 | 61,428 | 6% | 57,519 | 1,046,874 |
| 20/45 | 61,428 | 6% | 97,749 | 1,757,617 |
| 30/55 | 61,428 | 6% | 223,634 | 3,981,584 |
10年后，A夫妇家庭净资产达到53万新币，20年后达到176万新币，30年后达到近400万新币。
如果A夫妇理财表现出色，年回报率达到9%或者12%，那么，会发生什么情况？请看下图。
图一，家庭资产随时间增长
假若年回报率达到9%，那么30年后A夫妇的家庭净资产达到660万新币，如果12%呢？他们将坐拥1100万新币的净资产！
或者，我们换一种方式，计算积累每个百万新币的时间，如图二，我们将发现，按6%的年回报率，这个家庭花了整整15年才积累了第1个百万新币。然而，有了前面的基础，第2个和第3个百万分别仅需7年和5年。如果年收益达到12%，那么，从第2个百万开始，家庭财务只是数字游戏而已。
图二，积累百万新币的时间
爱因斯坦曾说，复利是世界第八大奇迹。
爱因斯坦
我们来拆解一下。
按每年6%收益率，积累第1个百万新币耗时15年，主要依靠夫妇二人的储蓄（66%），投资收益的贡献仅有34%。随后，虽然每年工作收入和储蓄没有增加，但是因为前面15年的积累，同样6%/年的投资收益率，贡献了更大的绝对值，仅用7年即可积累第2个百万，且投资收益的贡献增大到6成。至于第3个百万，投资收益的贡献更高达71%，时间也缩短到5年。
表四，每个百万新币拆解 （假定年收益率6%）
| 耗时 | 储蓄S$ | 贡献% | 收益S$ | 贡献% | |
| 第1个百万 | 15年 | 695375 | 66% | 351499 | 34% |
| 第2个百万 | 7年 | 429996 | 41% | 628327 | 59% |
| 第3个百万 | 5年 | 307140 | 29% | 761555 | 71% |
由此，我们看到了复利的力量。时间，是聪明投资者最好的朋友，时间越久，越有利于复利的发酵。
中产朋友们应当认识到，复利，并非只是巴菲特们的杂耍，而是中产家庭自己真真切切的理财故事！
本篇就讲到这里，下篇内容预告，如何达到每年6%的收益目标。
谢谢关注！