有一种胜利，叫撒退；有一种下跌，会暴利。

很喜欢潜伏里余则成安慰当时很失落的翠平的一句话“有一种胜利叫撤退，有一种失败叫占领”；背景是1947年3月，敌军大兵压境并占领延 安，我方实行战略转移。这句话充满了辩证的思维，放在投资上也很有借鉴意义；简单归纳就是，“有一种下跌会暴利”，投资中暂时的回撤，不仅仅是修炼投资人的心性，更是在下跌时给投资者的挪腾调遣提供了绝佳的战略性的机会。很多杰出投资的决策，都是在当你表面上“很痛苦”的感觉中作出的一种行为。

截止今天，我今年收益是-11%左右，但我感觉很满足，甚至有一点点自豪；你们可能会觉得我是傻子，但要知道我的目前70%占比重仓股从44跌到28的下跌过程中，其他标的取得较好的收益，整个组合展现了较好的韧性；而且在这个下跌过程中，给我提供了从容的机会，不断吸纳，该标的持仓数也创下投资以来的新高；在逆人性的操作下，我“痛苦”边骂空头不讲武德，一边又耗子尾汁得笑纳了。本人是价值投资的忠实践行者，场内6.99%的融资不敢动用一分，但场外3.8%-6.1%的场外杠杆却全上足了，或许我也是价值投资的“矛盾体”吧。算上场外杠杆，重仓股从年初50%不到已经到接近80%，已经达到本人设置的单一仓位的顶配；还有20%，不是不敢上，只是好不容易从屌丝到有第一桶金，剩下的燕云十八骑总要随时调遣作出进攻吧；不错，确实是进攻，因为在我心目中，重仓股乃是防守。

今年三道红线，很多人以为对地产的压制无与伦比，这些仅仅单维思考，不考虑投资的第二重思维的人太多，有些人思维懒惰，宁愿天天刷雪球帖子去不愿去好好读一读霍华德马克斯《投资最重要的事》；我以为三道红线是对某个企业的最大利好，是固名排化、清退害群之马、降低行业风险的手段，是房地产行业供给侧深化，具体可参考2013年白酒供给侧改革后的龙头企业表现，也可以参考空调家电行业进入成熟稳重性后发展；

投资本质是投国运，投人；难以想象，一个看衰国运的人会在资本市场取得良好收益，一个人品不行的管理层会带你去好的地方；当然每个人都有槽点，有些人特立独行，会让世人觉得他格格不入，可能在其他人的心中却是惺惺相惜，看准以真金白银下注少嘴炮就行了；反正我信他值0.1ps就行了。

我前几天帖子里自夸自己投资天赋极高，引发有的回帖的人疑问；@矮油矮油矮油 ；但是我想引用水晶苍蝇拍李杰的一句话“在投资中，危险和艰难，经常看起来很相似，实际上这两者差别很大，越是让人感觉异常艰难的时刻，其实往往越是安全，而真正危险的时候，却正是大众欢腾甚至癫狂的那一刻，这是用感性还是用理性看待问题的差别，如果说投资上绝大部分知识都是可以靠学习获得的，那可能唯有在压力下仍然保持理性的能力，是近乎于天赋的” 重仓股从44到28，我仍保持理性和客观，这不是天赋的体现吗?

我还很努力的学习，比如我现在在车上等人的时候，除了码字，我还看了一会书；天赋+努力，你们会祝我成功的吧？

很难想象，某个企业常年roe三十以上，所处行业又是和人的需求息息相关，市场容量又极大，现在居然被定义为烟蒂股，真是滑天下之大稽；某个标的的巨大机会，未来已来，我干了，你们随意。