吴大葱：交易保持客观性的前提是：认识自己

吴大葱，本名吴佳栋，复旦求是新财商研究中心主任，0519全球操盘手节发起人，05年起每个交易日都有交易持仓单至今从未间断，从业至今获荣誉无数，3起3落的人生经历练就成熟稳健交易技术，曾创连续17个月收益30%+神级记录，现致力于新财商教育赋能事业，带领团队为实现帮助一亿家庭实现财富正增长的使命而奋斗！

首先，我要先来理解概率分析和市场预测在心理意识层面上的区别概率分析的背后意味着对市场客观常识和事实的尊重，思维总是依据客观表现从客观层面出发。市场预测的背后意味着一种对市场主观期盼和期望值，思维上赋予了浓烈的一厢情愿从主观心愿出发。

所以，当市场的发展同预测相矛盾时，人们就会产生强烈的挫败感，因而走向人性的两个极端：在完美主义心理驱使下，不是对原有逻辑信仰的动摇和背弃；就是被预测所寄托的心愿惯性驱使，偏执地辩解和死不认输！可是如果你仅仅只是把此事当做一种概率来看待，那么失灵本来就概率的重要组成部分，并不在概率之外。

我们可以总结出几种常见的糟糕交易心理偏好的现象：

（1）损失厌恶的心理。影响一个人使用机械交易系统的能力，因为使用这类系统的人对损失的感受要强于对潜在盈利的感受。一个人可能因为遵守系统的法则赔钱，也可能因为错过一个机会或忽视了系统的法则而赔了同样多的钱，但是前者带给人的痛苦要远大于后者。2.“沉没成本”是指已经发生、无法收回的成本。在沉没成本效应的作用下，一个人在决策的时候习惯于考虑已经花掉的钱，也就是那些沉没成本。沉没成本效应会导致糟糕的决策，这种现象在群体决策中往往更加明显。

（2）结果偏好的心理。是指一个人倾向于根据一个决策的最终结果，而不是本身的质量来判断这个决策的好坏。结果偏好会导致人们过于重视实际发生的事情，忽视决策本身的质量。在交易的世界中，即使正确的方法也可能赔钱，甚至有可能连续赔钱。这些损失会导致交易者怀疑自己，怀疑自己的决策程序，于是对于自己一直在使用的方法做出负面评价。

（3）近期偏好的心理。近期偏好是指一个人更重视近期的数据和经验。昨天的一笔交易比上个星期和上一年的交易重要。于是，近期的一连串不成功的交易会导致交易者怀疑他们的方法和决策程序。

（4）锚定效应的心理。是指人们在做出一个涉及不确定性的决策时，过度依赖那些容易获得的信息。他们可能会锚定近期的一个价位，根据当前的价格和这个参考点的关系来做出决策。这就是一些人为什么不愿意卖出股票的原因:他们只顾盯着近期的高点，然后拿当前的价格与这些高点相比较，如果这么比较，当前的价格总是显得太低了。

当然，糟糕交易者的心理问题，不止上述这些，但是这些问题确实相当广泛的存在于大多数交易者心理，最终把交易变成一场俄罗斯轮盘的选择境地。尤其是总喜欢推卸责任从不检讨自己的不足，不敢诚实的面对自己！因此交易跟做人是一样的，金融市场可以把人的弱点放大100万倍！而这一切恰恰是阻碍一个交易者成为战胜自己的赢家，交易经验并不能取代交易心理的理性，所以你总是会看到很多人分析行情头头是道，但是一交易起来就亏损累累。

我们重新回到客观层面上来看，世界存在客观的大概率事件和规律，但是既然是概率又同时意味着中间过程不确定性的一面（概率分布随机性），因此我们不能指望大概率每次都灵验，否则就不是概率而是绝对的真理和确定性了，我们所能做到的只是一面保持对大概率的忠诚信仰，另外一面又要对中间过程的不确定性保持足够警惕，尤其是把小概率事件发生时对我们的伤害降到可控范围内！一句话风险不可灭，只能被约束！

绝大多数糟糕的交易者都具有的共性：他们普遍表现的没有自我约束力且短视急躁，时间和过程对他们来讲就像是敌人，喜欢立刻看到行动结果，不细心不专注又多变，对任何东西都缺乏忠诚度和坚定信仰，朝三暮四，很容易本能的轻信别人口口相传的东西，懒于亲自调研和独立客观的分析思考，缺乏逆向思维，随心所欲冲动行事，着迷于感性的东西。

另外很不客观的自大或者恐惧，对于事物本质和内在逻辑的价值莫无兴趣，习惯于坐而论道的空谈，没有勇气和胆量为检验真理而持续的付出行动力，同决策大事情时刚好相反，他们在小事情上却总是患得患失，对待那些重要的历史教训总是健忘或者莫不关切更讨厌回顾，好伤疤忘了疼。

弗洛伊德说：凡是被禁止的东西，一定是被欲望的！如果那不是人们想要做的事，禁止就没有必要了。凡是怕的东西大概也都是被欲望的，怕是无意识欲望的一种假面具。从这个角度来重新认识交易心态，我们会发现那些对投机者生死攸关的交易规则和纪律，我们耗费心力脑力每时每刻要去提防的那些来自内心深处虎视眈眈的敌人，居然本质上是每个投机者自己本性中最喜欢去违反的东西！这是一件多么可怕的事情啊！

所以认识自己，才是保持交易客观性的前提，看不懂自己就看不懂市场，就把握不了自己的行为。