风险指标-贝塔系数（β）

概念:贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数（β）是一个统计指标，采用回归方法计算

分析:

1.贝塔系数（β）大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

2.贝塔系数（β）小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

3.贝塔系数（β）等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

4.贝塔系数（β）大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大

5.贝塔系数（β）小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

应用:贝塔系数（β）可以用来衡量投资组合相对基准的风险水平;比较两个投资组合的风险水平，或者用来观察同一个投资组合的风险特征随时间变化的情况

局限性:贝塔系数（β）通常是用投资组合与基准指数的历史收益数据计算而来的，无法反映新的变化