盘点|2020:造车新势力的热浪与泡沫
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2020年,造车新势力们脱离泥沼、走向“神坛”。
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来源 | 地歌网
作者 | 吴昊
2019年12月28日,第三届蔚来NIO Day在深圳举办,相比于前两届蔚来NIO Day的盛况,第三届冷清了不少。
整个2019年,蔚来汽车遭遇自燃,4000多辆ES8被批量召回,公司资金链紧张,大规模裁员,市值腰斩,摇摇欲坠。蔚来汽车创始人李斌从“出行教父”转身成为“2019年最惨的人”。每年举办一届的NIO Day是否还能继续办下去,没有人知道。
在NIO Day现场,蔚来车主们演唱了一首《电动车主的自我修养》,歌词唱道,“补电要拖辆油车,牛屋投了一亿接客,长安街上也趴过窝,股票跌到只剩一块多”。虽然是自黑和调侃,但那也是当时蔚来公司的真实写照。
但到了2020年,蔚来上演了绝地求生的神话,年初斩获合肥市政府百亿融资,随后股价呈现出一根笔直的上扬曲线。截止现在,蔚来已经跃升为中国市值第二高的车企。
除蔚来之外,有着造车新势力三剑客之称的小鹏、理想也都在去年登陆美股,上市后市值也都涨了至少两倍,成为资本市场的宠儿。而伴随着新能源汽车赛道热浪翻滚,争议和质疑也随之而来。
水逆之年
2020年,造车新势力们脱离泥沼、走向“神坛”。
在此之前,造车新势力们发展历程一波三折,好不容易完成了研发、量产、交付上市之后,才发现等待他们的不是鲜花与掌声,而是现实的冰冷一击。
首先是质量问题。2019年6月,蔚来汽车宣布召回4803辆ES8,在此之前,蔚来ES8一个月内发生四次自燃。除蔚来之外,其他几家造车新势力也因为自燃日常被挂在热搜上。
小鹏汽车虽然躲过了自燃,却没能躲过降价引起的用户维权。因为G3升级降价事件,老车主们怒火中烧,拉横幅维权,小鹏汽车创始人何小鹏那段时间也大病一场。
类似例子不胜枚举,总体而言,整个2019年造车新势力都难言乐观,几家头部造车新势力交付情况都不及预期,外界舆论也是洪水滔天,把造车新势力拍在沙滩上。
2020年疫情,对造车新势力们又是致命的一击。年初疫情开始蔓延,全球汽车供应链停摆,汽车消费需求不振,资金链脆弱的造车新势力们更是岌岌可危。
根据中汽协数据显示,去年1-2月,新能源汽车产销分别完成5.4万辆和6.0万辆,同比分别下降63.8%和59.5%。二月份,新能源汽车产销分别完成9951万辆和12908辆,比上年同期分别下降82.9%和75.2%,几乎接近于停滞状态。
于是,很多车企都面临着生与死的考验。去年一季度,蔚来汽车徘徊在低谷,而疫情导致其销售乏力,紧绷的现金流又遭遇新一轮的挑战。另一家造车新势力威马,直接取消了全员年终奖,13薪也被延后至六月发放。另据媒体报道,前途汽车拖欠员工数月工资,面临被员工集体讨薪的尴尬境遇。
但恐怕谁也没有料到,短短时间内,造车新势力竟然从绝境中完成了触底反弹,尤其是在资本市场上。
随着去年特斯拉股价屡创新高,先后超过通用、丰田等老牌车企,市值在突破2000亿美元之后,一年时间已经逼至8000亿美元。
受特斯拉的影响,国内造车新势力也是一路开挂,资本化进程开始加快。年初蔚来不仅斩获了合肥市政府的百亿融资,而且在资本市场也是顺风顺水,如今市值接近千亿美元,力压宝马、上汽等国内外老牌车企。
理想、小鹏去年6、7月份的ipo事件,更加一览无余地展现了资本市场对造车新势力的追捧。
去年8月27日,小鹏汽车在美国纽交所正式挂牌上市,股票代码为“XPEV”,开盘价为23.1美元/ADS,较发行价上涨56%,截止收盘,小鹏汽车股价报收21.22美元,较发行价大涨41.47%,总市值达155.90亿美元,现在,小鹏汽车市值已经达370亿美元,翻了一倍多。
前几天,上海证监局公告称,威马汽车具备辅导验收及科创板上市申请条件。这意味着,威马汽车已完成上市辅导,开始递交招股书,继蔚来、小鹏汽车、理想汽车在美股上市之后,威马汽车也将登陆科创板,有望成为科创板新能源汽车第一股。
在资本市场上,造车新势力斩获颇丰,几家头部车企都完成了惊险的一跃。但在交付市场上,各家车企都面临着残酷的竞争。
短兵相接
去年11月,广东车展上,小鹏汽车宣布将在2021年在全球推出首款搭载激光雷达的量产智能汽车。特斯拉老板马斯克却不合时宜的在推特上称,“他们有特斯拉的旧版软件,而没有我们最新的神经网络计算机。”
面对马斯克锋芒,小鹏汽车创始人何小鹏不甘示弱,“西方的某人要有思想准备,小心被打得找不着东!至于国际,我们会相遇的。”
事实上,小鹏汽车与特斯拉之间早有罅隙。在此之前,特斯拉曾起诉曹光植窃取商业机密,而当时曹光植是小鹏汽车的工程师。因为此事,马斯克一直对小鹏汽车不依不饶,隔三差五双方都要交恶一番。
但不可否认的是,特斯拉与国产造车新势力的关系正在发生微妙的变化。
马斯克曾是国内造车新势力们的贵人。2014年6月12日,马斯克宣布,将与同行分享特斯拉的所有技术专利,以推动电动汽车技术的进步。马斯克在公司官网上发表一篇题为《我们所有的专利属于你》的博客说,“为了电动汽车技术的发展,特斯拉将开放其所有的专利。任何人出于善意想要使用特斯拉的技术,特斯拉不会对其发起专利侵权诉讼。”
借助于特斯拉开放专利的契机,国内造车新势们开始纷纷上马,李斌、何小鹏、李想,都被外界认为是马斯克在中国的学徒。而随着特斯拉日渐在中国市场发力,本土造车新势力与特斯拉之间的关系,也开始急转直下。
2018年,特斯拉上海工厂落户临港,短短一年时间完成签约到量产,尽显中国速度。上海工厂落地之后,特斯拉高举价格屠刀,与国内造车新势力短兵相接。
自从国产版model3上市之后,价格一路下降,最高可达数十万元,目前国产model3 价格已经低至25万元左右,而且随着国产供应链的进一步落地,国产特斯拉的价格还有进一步下降的空间。
今年一月,特斯拉Model Y宣布降价,相比于此前的48.8万元定价,下调了14.81万元。而ModelY高性能版起售价为36.99万元,此前为53.5万元,下跌16.51万元。
降价后的特斯拉,将直接威胁到国内造车新势力们的生存空间。小鹏汽车第二款车型p7,理想one,以及蔚来的ES8、ES6、EC6,定价都在特斯拉的狙击范围之内。
不过,面对来势汹汹的特斯拉,国内造车新势力们也展现了自己的韧性。
蔚来还是高举用户服务的大旗,蔚来在2019年9月发布过一个数据,新增用户有一半来自老车主的推荐;而小鹏汽车依然主打智能化,根据小鹏汽车招股书显示,研发人员超过公司员工的六成,每年投入几十亿元;理想汽车的增程式技术,在续航上里程上走出了一条差异化的路径。
整个2020年,特斯拉交付量接近50万辆,国内造车新势力虽然还有差距,但也创下了各自的历史新高。不可否认的是,在与特斯拉的竞争中,新势力也在不断成长。
而造车新势力们还有共同的对手。李斌就曾称:“蔚来和特斯拉的产品不存在那么大的竞争,我们的竞争对手是BBA(奔驰、宝马、奥迪),我们要把同样价格区间、他们的油车用户转变成自己的用户。”
也就是说,特斯拉固然凶猛,但造车新势力们真正威胁的是传统车企,但资本市场对于造车新势力与传统车长之间的“厚此薄彼”,也引发了外界的争议。
谁的狂欢
从去年年初开始,特斯拉股价开启开挂模式,从2000亿美元到5000亿美元,特斯拉用了不到5个月,如今特斯拉的市值已经接近8000亿美元,是传统车企龙头丰田的近三倍。
随着特斯拉股价的一路飙升,投资者对其态度也是截然不同。追捧者不惧高位,不断买入,但同时又有很多机构投资怀疑其暴涨的真实性,转身加入到做空的行列当中。小鹏汽车创始人何小鹏在2月就发微博称:“看不懂为什么涨这么厉害。”他认为特斯拉市值有望达1万亿美元,但目前没有看到如此高估值的逻辑。
在特斯拉的带领下,新能源板块均是上演了狂欢一幕。今年1月24日,恒大汽车发布公告称,将向6名投资人配售9.52亿新股,共筹集260亿港元。受消息影响,1月25日,恒大汽车的股价大幅上涨。截至收盘,恒大汽车的市值达到3980亿。而经营地产的中国恒大,市值仅为2237亿。
但现实的情况却是,恒大汽车暴涨背后,却是一辆车还未进行量产和交付,资本市场已经表现了如此高的热忱,外界也调侃道:恒大汽车就差汽车了。
面对这样非理性的暴涨,不少人也开始质疑,如今新能源汽车市值是否还合理?
如果按照交付数据,的确不太合理。特斯拉去年的销量不到50万辆,蔚来、理想、小鹏等均不足5万辆,而2020年,丰田在全球范围内共售出新车952.8万辆,“老对手”大众2020年全年销量为930.5万辆。
也有人表示反对,认为新能源汽车与传统车企不具备可比性。如果按照功能手机和智能手机作为参考,新能源汽车与传统车企也不应该按照同一套估值逻辑。
如果说传统汽车是用硬件定义汽车,那么新能源汽车是用软件定义汽车,相比于传统车企的卖车逻辑,新能源汽车除了卖车之外,还可以卖软件。
在盈利模式上,传统汽车企业利润主要由“汽车销量*单车净利润”构成,而造车新势力从诞生之初便预埋延伸价值链条的布局,并正在不断扩大软件、科技出行及增值服务等收入来源。
宏景智驾创始人刘飞龙在接受采访时就称,智能驾驶能从根本上改变未来出行方式,而引领智能驾驶的重任就在“特斯拉们”身上。“相比传统车企,造车新势力更有斗志和活力,智能驾驶的研发基因与生俱来。”
但最起码从现在看来,除了特斯拉之外,造车新势力智能化水平依然还处于起步阶段,而自动驾驶也未进入到落地阶段。即使前景光明,但已经开始透支未来。现实中,造车新势力的股价仍在一路攀高,这场狂欢会持续多久没有人能够料到,但市场终究会回归理性。
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