量化对冲策略的选股大法（下）

我们在昨天的文章中讲了一些关于量化对冲的相关知识，今天主要带大家了解一下量化投资的选股方式以及主要应用的相关策略。

一、量化投资的选股方法

量化投资比较适合喜欢低风险并且追求长期稳定盈利的投资者。一般情况下，量化投资会选出几百支股票来进行投资分析，目的是分散投资风险。量化模型开发者会根据计算机在历史数据中找出的大规律事件，制定相关的投资规则并建立模型。

然后利用历史数据对模型进行回测，以观察该模型的盈利能力。如果模型在回测中业绩表现良好，那么再投入小额资金，用于实盘交易。最终可通过实盘的盈利情况来判断是否适合用于实盘操作。

二、国内常见的量化对冲策略

1、Alpha策略

Alpha策略又被称作市场中性策略。Alpha策略从消除市场系统性风险角度出发，利用同时建立空头头寸和多头头寸来对冲市场风险，并期望获得相对稳定的绝对收益。国内常用的操作方式：首先，通过基本面或者技术等角度来分析未来股票价格波动趋势和不同股票之间的相关性。

接着卖出高估值股票的同时买入低估值股票实现对冲，当买入的股票超越大盘涨跌幅即为盈利。Alpha策略比较适用于震荡市场，它回撤小收益低属于相对稳健的策略。

2、CTA策略

这是一种比较偏向于期货市场的投资策略，比如国债期货、外汇期货和估值期货等等。有一定了解的朋友肯定都知道，期货一般采用T+0的方式，所以在期货中利用程序化的高频交易会比手动人工交易要有优势的多。

量化对冲类的期货产品，一般利用量化投资的手段来判断买卖点，然后利用计算机来实现的交易操作的期货投资策略。现在的市场中，期货高频策略比的已经不是简单的策略思想方面的提升，而是到了一种比拼下单的速度和系统配置方面的性能。CTA策略的收益率相对较高，但是具有杠杆性。在趋势不明显的震荡行情中，杠杆会给投资者带来比较大的回撤。

3、股票多空策略

这是一种类似于Alpha的策略，但是二者还存在一定的不同之处，比如股票多空策略会有空头敞口后者多头敞口，它的操作难度也较大除了要对标的进行选择之外，还要对大盘多盘进行判断。目前的量化多空策略以动量策略为主，也就是说当市场出现非常明显的下跌行情或者上涨行情时再选择做出相应的调整。

以上是为大家总结的关于量化投资选股以及我国国内常见的以下量化对冲策略，希望对大家有所帮助！

查看详情请点击图片

程序化交易与量化投资 为您交易提供服务，每天推送交易相关文章，希望能作为您交易疲惫间隙的调剂，多做思考才能做的更好！