爆了！明天开工数钱？（02.17橙子）

1

牛年大吉！

牛年第一篇，不聊点干货说不过去，下面谈谈很多人在假期最关心的两点，不感兴趣的可跳过本部分：

①赛道股，何时休？

何谓赛道股，橙子的翻译是“优质行业的成长股”，通常都具有良好的生意模式，比如爱美客、爱尔眼科、通策医疗、酒鬼酒、卓胜微等，多数在喝酒吃药新经济里。

另一个常用概念核心资产，泛指本行业里的龙头老大，强调地位。例如宁德时代、隆基股份、三一重工等，哪怕万华化学、紫金矿业、龙蟒佰利这种不怎么性感的传统周期行业，也一样称得上核心资产。

可以看到目前股市里涨的最猛的就是赛道股与核心资产，像茅台这种身兼两者的极品自然是涨得飞起。。。

有些人眼馋赛道股的涨幅，又忌惮于居高不下的估值，一路踏空自然生恨。所以目前网上对赛道股的争议非常大。

作为市场派，橙子的态度是现在看不到赛道股崩盘的迹象，贵的东西一直贵，因为大资本和人民群众们认为它有道理。

而且，不单国内，全世界的资本都在追捧好赛道：

比特币一骑绝尘，气哭了曾经的避险老大黄金，其他虚拟币连它的背影都看不到；

一线城市核心地段、优质学区房只涨不跌，越贵越抢手；

为何著名基金都在重仓业绩巨亏的拼多多、抛弃很会盈利的阿里，亏了N年的小破站哔哩哔哩只涨不跌？

《你好李焕英》、《唐人街探案3》横扫其他大片，豪取60亿票房，凭的是质量？

不，一个小品电影，一个烂俗搞笑片，凭的是喜剧片这个超级赛道！现在你去投资拍正史片、魔幻片、武侠片，大概率赔的没裤子穿。。。

货币的泛滥，只会让人们把好赛道和核心资产当作避免资产缩水的救命稻草，

至于将来会不会泡沫太大推倒重来？现在谁又在意呢？谁还没经历个金融危机？

②港股太火爆了，买什么？

南下资金一直流入，港股去年底到今天，实在太火了，

趁我们放假，提前开涨两天，身边越来越多人正挥师南下。

对于即将进军港股的同学，橙子的个人观点是可以去，但不熟悉的慎重投，那边有些价值洼地，更多的已经被狂热内资填平。

建议首先回避老千股，粗暴点就100亿市值以下不看。

其次建议重点投资港股比A股更优秀的特色资产。

港股经过多年沉淀，主要分为这么几类：

内陆国企，很多处于传统周期行业，再就是银行券商扎堆，与A股比较无太大特色；

民营仙股，基本都是低价小市值僵尸股，一些不知名小民企或过气网红，直接拉黑吧，尽管偶尔爆出个别昙花一现的妖股，做错的代价你承受不起；

香港财阀，四大家族为代表的香港地产、公共事业股，曾经的港股扛把子，现在的西下夕阳，逐渐退出历史舞台；

中国新经济势力，主要是互联网明星企业与生物科技公司，这两块才是港股的精华，也是与A股相比的最大优势。前者代表美团、腾讯、京东、阿里等耳熟能详，后者代表药明、百济、信达等等；

港股独占，比如博彩、电子烟、矿泉水、盲盒、港交所、火锅王、运动服饰等，目前A股还都没有比它们更优质的同类标的。

以上举例个股很多估值也不比A股赛道股低了，不作为投资建议，更多是思路的启发，欢迎发散讨论。

目前参与港股要么通过港股通，50W资金门槛，投资标的有一定限制；要么通过互联网券商开户直接交易，难点是出入金换汇限制。

没渠道参与的同学其实也完全可以淡定，例如我们节前主打的医美双雄，A股有港股没有的资产抱着也一样香。

2

春节期间，外围股市表现很好，明天赌场开门红少不了，恭喜与橙子一样持股过节的勇士们！

讨论度最高的春节档电影票房炸了，《李焕英》凭口碑逆袭《唐人街探案3》，应该是最后的春节档票房冠军，算小超预期。

昨天港股影视股大涨，今天普遍回调。明天个人不会参与这种伏地魔太多的板块。

外围另个涨的比较多的是顺周期板块，这个节前A股也有提前表现，后疫情逻辑，可以关注。

1、医美概念

节前橙子主打，不多重复逻辑了。

这块龙头绝对是爱美客，也是我们第一重仓，继续持有，股价除权前基本回不去3位数。玻尿酸二把手华熙生物被拉开估值差距，观察会不会补涨（有股东减持公告）。

假期里港股医美肉毒素四环医药也创了新高。

爱美客节前还迎来了近500家机构、近1000人的豪华调研团，看了下调研名单，几乎你听说过的所有明星公募、私募、外资机构都到场了，大佬们到底是有多看好医美这个赛道？

2、生物疫苗

生物疫苗节前集体表现。

康希诺20cm新高，不到千万营收，业绩亏几个亿，A股港股双双破千亿市值，觉得爱美客贵的人估计更看不懂它了，按PE/PS静态估值的人只适合玩周期股，而不是成长股、赛道股。

A股疫苗龙头是智飞生物，九价HPV疫苗续约成功，这玩意在公立医院三针4000元，私立医院6000-7000元，预约接种还要拼手速去抢，排队1-2年。也是赚女人的钱。。。

万泰生物、康泰生物等疫苗也各有特色。

疫苗哪哪都好，就是贵，从来没便宜过，典型的赛道板块。

3、白酒

没想到这轮短线领涨是贵州茅台吧？

茅台可谓是A股所有机构票的灵魂与旗帜，醉生梦死的白酒，正好赋予大家做梦的空间。

质地是真的好，无可挑剔的基本面与护城河，不管散户们喜不喜欢，酱香型老大都屹立不倒。

茅台主升结束的时候，要小心机构本轮抱团的松动。

4、顺周期

先看布油走势：

油价已经快回到疫情之前（为原油宝的同志们默哀），经济复苏预期带动全球顺周期股持续上涨。

假期港股中石化大涨，紫金矿业涨了20个点，石油、有色龙头明天也将带动A股小弟们，估计不会给好的买点。

节前顺周期涨停有3板金牛化工、2板厦门钨业、盛和资源、章源钨业等。

顺周期这个短线方向值得关注。

3

短线温度：温

情绪周期：萌发

仓位建议：50 %（短线）50 %（趋势）

出手胜率：中高

橙标=橙色标记或橙子持仓，仅为记录个人当日重点关注目标，不作为操作建议！

复工第一天不猜谜了，节前趋势持有爱美K、华熙、亿纬；短线持有爱美K、鲁商（明天不大阳就换掉）、黑猫（节前娱乐低吸失败，不反包走人）

明天重点方向依旧是大医疗（含医美）与顺周期。

节前最后一个交易日，上证跳空突破，下周借势拿下2015年的“熔断大顶”3684不成问题，这将是一个里程碑式的突破。