港股打新的基础课程06---港股打新精选10%的新股实现收益最大化
这篇文章是小熊猫接近一年之前写的（2019），这里再发一下，这套新股的评分制度也用了一年多，不仅我们自己在用，到现在为止绝，市场上大部分的新股分析也还是套用这套模版，甚至一模一样照抄的都有，所以干脆不如直接公开化了。
在经历了2019年10月份的港股打新疯狂，然后到11月份很多新股的小票上来动不动就破发，然后到12月份目前港股打新，稍微有一些回暖。这些也都充分证明了，港股打新一定是要精选个股。
这几年来的大数据显示新股是涨的多，跌的少。虽然说港股打新盲打策略可能还是可以赚一点，但是盲打策略绝对不是赚大钱的方法。盲打基本上也算是三天打鱼两天晒网的模式，就是今天赚10000，明天赔个2000，后天又赔高3000，后面又赔一个2000，然后又赚个二三千。.然后大后天又赚了10000，基本上就这样周期循环。.。。。。。虽然一年到头做下来最终还是能赚的，但是你的收益率永远不会太高。运气不好，遇上11月份，这种行情收益率可能还会是负的。
那么有没有什么办法能够只打鱼不晒网？每一次都只赚着10000块大钱？那些赔掉的二三千，能够做到尽量不赔或者是尽量少陪呢？想做好港股打新并且赚大钱，实现收益大幅增长，翻倍或者翻几倍的目标。这个方法还是有的，基本上可做到。赚10次1万，赔2次五千。
那么针对那么多新股，我们来怎么选择？按照以下的这几个方法。
1.指标一：超额认购倍数
前段时间有一篇文章里面我就讲过。
《港股打新技巧篇---避免盲目打新，哪些新股可以申购？》
这篇文章里面就讲到了一个很重要的指标，超额认购倍数。港股打新抢得越厉害，吃得越香；没人抢了，反而食之无味。港股打新也一样，大家都抢着打甚至借钱融资打新，多数情况下能赚钱；要是市场上没什么人打，多数情况下打新赚不到什么钱。千万不要觉得众人皆醉我独醒，多数情况下可能是众人皆醒你独醉。
超额认购倍数，这是一个很重要的指标，这些年来，不管行情好与坏。能涨的或者涨得多的。都是超额认购倍数比较火的那些股票。
得益于港交所红鞋制度。有规定说对属于散户那一部分的公开发售的新股。超额认购少于50倍的回拨率30%。超过50倍，小于100倍的回拨至40%。大于100倍的会回拨至50%，这样的制度，也会导致超额新股认购倍数在100倍以内的情况下，超额倍数越高，回拨给散户的那部分新股货会越多，中签的概率反倒是越大，一旦在超过100倍之后，中签概率会随着超额认购倍数递增逐渐的减少。
这里小熊猫是认为对于那些市值没超过3百亿市值的中小公司，一般50倍的超额认购是一个坎，100倍又是一个坎。
那些市值没超过3百亿市值的中小公司，对超额认购倍数50倍以下的，那基本上就是没什么人气的。50-100倍的，认购的人气还算火热。那如果超过100倍，那就是很火爆了。当然2-3百倍以上更不用说了，那是极度的火爆，像这一次的启明医疗就已经超额认购300倍，康宁杰瑞这次也超人够200倍左右。
你再去看一看这个11月份50倍以上超额认购的这些个股，几乎没有一个首日是跌的。而且大部分也都是大涨的，一开盘基本上都是直接高开大涨。
有人会去问这个超额认购倍数可以去哪里看？
这个是可以在申购期间就能知道的数据，各个券商APP上面新股都会有孖展数据，
像这一次的保利物业目前显示的认购倍数已经是91.8亿。当时启明医疗到最后券商那边显示的认购倍数是100多。这个孖展数据只能做一个参考，因为这个数据只是比较主流的几个券商的融资金额数，不包括现金认购的以及其他一些小的券商融资认购的倍数或者其他一些地方的的认购资金。实际的超额认购倍数一定会比这个多的多。具体是多少也只能大略的预估。
所以对于只有那些超额认购倍数比较多的，至少大于50倍以上，那些股票才会归类于我说的那些，一年靠这几只赚大钱的股票。当然筛选这些股票，还有下面的一些其他指标。
所以鉴定一个新股是否能够参与打新，超额认购倍数这个指标占评分的45%
2.指标二：公司前景与行业类别属性
这个公司所属的行业也是一个非常重要的指标。有些行业天生就香饽饽，受到人们欢迎以及机构的追捧。有些行业就是夕阳产业没什么前景，看不到未来的。所以这个也是作为一个判定的标准。
早之前有发表一篇下面的这个文章。
《美股港股打新技巧篇---通过分析今年上市新股所属行业的行情大数据判断未来上市的新股是否值得申购》
对于今年的上市公司所属行业做了一份规整，有些行业就是连碰都不能碰的，比如金融类，资源类，公共服务类，旅游股。
那还有一些行业就是香饽饽，比如生物医药类，科技互联网类的，包括今年的物业部和汽车股。这些都还不错。
2018年的
2017年的
从这张表里基本上也是可以看得出来，在认购倍数100以上的这些年来的新股，开盘跌幅超过10%以上的，基本上行业属性都是很一般的。
还有就是公司的前景以及发展，未来是否有想象空间，公司的基本面情况以及当前行业所处的估值等等。未来是否能够赚大钱，以及未来盈利的的增速。
因为美股港股这些比较成熟的资本市场是很看重未来的前景以及发展空间，包括一个公司的前景也是一样的，这个公司，如果是属于生物医药类，科技互联网类这类行业的企业，前景好，空间想象力大，即便目前是亏损的，只要他有前景有未来，那他就是被市场认可的。
那如果是一些夕阳产业，比如什么油气类，资源类的之类的。还有一些垄断型的，比如银行保险券商，这类的企业最不受市场的待见，未来也看不到什么前景。这一类的公司超额认购倍数再高，你都不应该去重仓博弈，只适合打新技术，玩一玩，但绝对不是属于我说的那些，一年靠这几只赚大钱的股票。
所以鉴定一个新股是否能够参与打新，公司前景与行业类别属性这个指标占评分的20%，虽然比重不是特别大，但是也有一定的参考意义。
3.指标三：保荐人历史业绩
有些保荐人的业绩确实很漂亮，护盘护的也好。就说这一次的康宁杰瑞以及启明医疗，这两个股票他们的保荐人分别是摩根士丹利以及高盛，都是国际投行，不得不说洋大人确实很厉害，护盘护的很漂亮，净买入都是他们的，护盘都是国际投行。这些外资保荐人，他们的风格比较稳健，有外资介入，作为主保荐人的这些股票，一般来说首日出现大跌的风险都比较小，当然也不排除行业或者是超额认购倍数特别低的那些比较差的股票。所以这种有外资护盘的一般也是比较适合去作为重仓博弈的股票，属于我说的那些，一年靠这几只赚大钱的股票。
看一看，这是高盛的战绩，除了两个金融股，实在是护不住，其他的股票护盘护的也都很漂亮，基本上都是涨的，很少有跌的。
摩根士丹利就更加厉害了，小熊猫个人是最欣赏摩根士丹利这个国际投行的战绩。护盘护的也很漂亮，那些开盘下跌的股票。最后都给拉回来了。
再看一个反例，臭名昭著的中金，有国际投行在的时候还不敢乱搞，那如果都是国内的投行的话，那这股票你就得小心了，很有可能就是下一个中国抗体，云南混凝土。估计不少人都在这两个股票上面吃了大苦头，所以定了一个原则就是。以后中金的票如果没有国际投行，坚决不能碰，吃面的概率明显。吃面的概率会很大很大。所以也流传着珍爱生命，远离中金。
所以鉴定一个新股是否能够参与打新，行业类别属性这个指标占评分的10%，虽然比重不是特别大，但是也有一定的参考意义。
4.指标四：基石投资者以及解禁期
就比如启明医疗的这一次的基石投资者有一个GIC，这也算是一个著名的基石
另一个其实就更加有名了，就是高瓴资本，这些数据都是可以在交易宝APP上面去看的。
在看基石投资者同时，也要注意一下这个股票的解禁期，一般禁售期比较长的也都是比较好的。
包括这一次的保利物业，同样也有发现gic这个基石的身影，很期待这个股票的表现。
基石投资者，正常股情况会买入绝大多数的股票份额。人家作为基石也不是傻子，大家也都是抢好货。大部分也是会在比较好的一些股票，比如明星股，或者是一些比较知名的独角兽之类的企业，很多都是抢着去作他们的基石投资者，那些基本面比较差的股票，一般也没什么基石投资者赶去接货，大家都是来赚钱的，谁都更想去赚那些比较有把握的钱。
这也是一级市场投资的规律，好的永远会更好，差的永远会更差，强者恒强，弱者越弱，这可不是什么大热必死。
所以鉴定一个新股是否能够参与打新，基石投资者以及对应的解禁期这个指标占评分的10%，虽然比重不是特别大，但是也有一定的参考意义。
5.指标五：新股中签率
新股中签率这个指标，说重要不重要， 所以鉴定一个新股是否能够参与打新，新股中签率这个指标占评分的10%，参考意义有限。
为什么这么说？参考一下下面这个表格。中签率只能一定程度的反映出这个股票的稀缺度情况，并不是所有百分百一手中签率的股票都是不好的股票。中签率低的不一定会大涨，中签率，百分百的不一定是大跌。其实最好的就是像百分之三五十这样的。
小熊猫也是最喜欢在百分之三五十这种中签率的股票。说高不高，说低不低的，也不是太难中签，基本上多账户融资了30手都能中到。一手中签率100%的股票，估计机构也会疯狂的洗盘，把散户手里的货给震出来。那种中签率不是太高的，散户的货没有机构货多，那也基本上意味着机构可以随意的拉盘。
基本每一个新股招股期间，小熊猫都会去提前给他去预估这些新股的中签率，而且基本上95%以上的吻合率。不相信的话，可以参考之前发的一些文章。
6.指标六：其他的特殊加分项
至于一些其他的指标杂七杂八的，这里情况也比较多，就不去一一给大家列了。如果没有其他的一些特殊情况。这个指标占评分的5%吧。
所以综合起来就是下面这几点。评定一个新股是否可以参与认购，可以根据如下这几个指标来做评分，以后的文章做每一个新股分析时候，小熊猫也会按照这样的标准来去执行，这也算是给每一个新股做了一个量化模式。这里也是给大家参考。
1.指标一：超额认购倍数45%
2.指标二：公司前景与行业类别属性20%
3.指标三：保荐人历史业绩10%
4.指标四：基石投资者以及解禁期10%
5.指标五：新股中签率10%
6.指标六：其他的特殊加分项5%
如果按照100分的评级来算。
认购申购等级排序：
全力申购90分
尽量申购80分
可以申购70分
谨慎申购60分
放弃申购60以下
所以说对于那些比较热门以及很看好的新股融资申购，才是上上策，而不仅仅是每个账户只现金打一手这种死板的思维方式，这样你也永远赚不到大钱，如果你还是停留在每个账户用现金申购一手的思路来打新的话，请多看一下那篇从小白到头号玩家的文章介绍，来提升一下你的这种思维以及操作。
.港股打新的进级之路， 从打新小白到初级到中级到高级到头号玩家---港股打新介绍篇
当然融资打新也不是针对所有的股票，只是说针对你觉得确定性比较大的一些，在小熊猫这边就是八九十分以上的那些股票。。包括这一次15必中一的康宁杰瑞，30首必中一首的启明医疗。这个问题在头号玩家这篇文章里面有讲过，有需要的自己去多读几遍吧。
这一篇的文章写的有点长，希望大家多读几遍消化一下，也算是教大家如何选取新股的方法。在这选股套系统的逻辑下，一年到头只要能做十几个八九十分以上的股票，想实现收益翻倍还是有可能的，但是绝对不可能说，每一个股票都是这么高的评分。
港股打新的老司机们会经常说
港股打新还有一个很大的特点就是10%的新股贡献了80%的收益，这意味着你连打了100只新股，90%的都是在打酱油，真正的收益都是来自个别几只翻倍股。
小熊猫也会带大家一起，尽量去精选个股，精做个股，用那10%的新股做到最大化的收益。本文均来自小熊猫的原创，纯手打，都是根据自己的打新经验总结出来的，原创不易，干货更需要珍惜，转发有需要看的朋友是可以的。我们鼓励这样知识的传播。如果大家有发现网上有大段抄袭本文的，欢迎来向小熊猫这边举报和揭发。