一位骨灰级牛散的挥泪自省：写给所有在中国亏钱的散户

投机交易市场每天都在变化，唯一不变的还是变化，因为变化所以无常，因为无常所以随机，因为随机所以让很多交易者觉得经常手足无措，几乎所有的交易者最终都倒在了自以为的最完美的预测里。

在很多交易者的眼里，简单的市场只有简单的上涨和简单下跌，无论上涨和下跌都是满满的机会，希望多单进场抓住每一次上涨，希望出在最高点并反手做空不浪费每一次下跌，差价有多远，利润有多厚，梦想就有多大。

可是，事实证明，几乎所有的交易者都死于这个美好的梦想。

大道至简，这不假，再繁杂的分析理论也逃不过是为了分析市场最简单的两个方向，旁征博引的再多落脚点也要放在多或者空上，但是，这种简单往往不是我们自以为是的不是上涨就是下跌，更不是以为跌的够多了该涨了，或者涨的够多了，该跌了。

往往你只盯住简单的市场，却忽视了复杂的人心，市场本来应该很复杂是我们却把它想的很简单，心理本来应该很简单，但是我们却把它想得很复杂，复杂的到底是市场，还是人心？

因为市场参与者有非理性，所以市场的走势再怎么极端和意外都不奇怪，这里面有一个很大的矛盾是，理性的尽头是非理性，非理性的尽头却又是理性，人的心理上确实有自我修复功能，再冲动的交易者经过一夜的休息之后可能第二天立马恢复理性，不再做冲动的交易，但是却没有人能定义这种承受程度，站在整个市场的角度来看，什么是理性的市场？什么又是非理性的市场？

既然说不清，为什么要言之凿凿的说市场跌的够多了，或者市场涨的够多了，想一下，这是不是你很多交易的开仓理由，贪便宜与恐高是所有交易者绕不过去的梗。

的确，市场是有很简单的两个方向，多空的机会每天市场都有，但是有个很重要的前提，只有自己能看到，能做到的才是机会。

什么是能看到？

看到是一种分析能力，注意，不是预测能力，这两者有本质的区别，行情分析的基础是对过往历史数据进行复盘之后，总结出来的一种逻辑性概率，最简单的句式应该是假如突破xx价位，则趋势初步形成，同时支撑位确定，在这个走势的过程中，不断留下的均线支撑或者关键点位构成一道安全屏障，跌破了这个支撑则原来的趋势改变或停止，在这个过程中各个关键点构成了趋势的定义点，不掺杂交易者的主观好恶，每一个赢利点和止损点的设置都会根据股性结合以前的历史数据为依据，也不掺杂交易者的主观好恶。

交易者的工作仅仅是给出一个观点然后等待市场给出信号以及最后的结果验证，对了，则交易者把盈利留下，错了，则交易者止损出场。而不是一单子进去什么也不管，什么也不顾，就是想赚大钱，给少了不出，被套了更不出。

什么是能做到？

说实话，几乎人人都是语言的巨人，行动的矮子，能说到往往做不到，这是人性，没有什么能立马矫正的方法，可能是智人在生物进化的过程中没有进化好留下的缺陷，所以这是天生很难改变的，这才是交易里最难的一环，想想是不是一直以为交易里最难的是预测？其实不是，预测根本就是人力之外的能力，既然都做不到，也就没有什么难与不难之分。

虽然，与科学不怎么搭边，但是，交易是一项很艺术的活动，

这里面的奇妙之处就在于，人本身不仅有感性的思维一面，还有理性的思维一面，感性是天生俱来的，理性则是人类社会在有了公共秩序之后形成的个体自我约束。

止损位跌破了，该止损了，能做到么？所有人都做不到100%的绝对，谁做的越好。

利润一直在奔跑，不该见利就跑，能做到么？所有人都做不到100%的绝对，谁做的越好，谁赚钱赚的就越多。

综上，谁做的越好，谁就亏钱亏的越少，并且赚钱赚的就越多，结果就是谁就在这个市场混的越好。

看不到的呢？那确实不是属于你的机会，哪怕再简单的也不是，如果非想要，那得到的结果就是只有一个——用自己的真金白银为自己的任性买单。

该怎么办？只能自己给自己加规则。

规则普遍存在于人类社会的方方面面，即使在有法律和警察震慑的情况下尚且有人为了满足贪欲铤而走险，更何况没有外在强制约束力的自我规矩。

交易规则，最大的好处是，可以让自己尽可能的保持理性，尽可能的做到哪些该做额，尽可能的不做哪些不该做的，很多频繁交易的原因，就是因为没有足够清晰的规则，或这是不够清晰的交易规则，导致看起来是机会，但是并不是自己能把握的住的机会。

心随价格波动。

在价格波动的时候，最直接的影响是在场交易者资金的增长与缩水，所以人的情绪也会跟着高低起伏，并且，这种情绪往往会表现的很敏感，甚至是极端，亏损的单子，直接导致交易者情绪低落，盈利的单子直接导致交易者情绪亢奋。

很有意思的是，不管是因为过度低落，还是因为过度亢奋，都会导致的结果就是频繁进场。

亏损的时候希望，赶紧多做几单，但亏损的钱赚回来，赚钱的时候，希望多做几单，以图赚的更多，这也是市场中最常见的两种情形；抄底和摸顶。

所以，交易从来都不是简单的市场的问题，而是人的问题。

当是新手的时候，没有章法，进出全凭感觉，自然会频繁进场，即使交易了多年之后，经验积累的也足够了，交易规则也足够清晰了，但是依然会控制不住自己的手。

所以，绝对不能把投资的成功寄托在自己无法控制事物之上

大多数交易员认为，要在交易场上获得成功，最重要的因素是知识。但我在交易生涯中发现，正确的知识还得加上行为习惯改变的能力，这才是成功的交易中最为重要的。如果没有行为习惯的改变，正确的知识可能会导致错误的交易执行，从而与一次成功的交易失之交臂。

我把自己过去15年的交易知识和行为习惯改变都归纳到三个交易规则中，它们代表我改变思维和行为的能力。

规则一：只持有正确的仓位。不要等出现损失后才清除不正确的仓位——永远不要等着市场提醒你已经出错。

规则二：正确加码才能获利。学会加码，获暴利的快捷方式只此一途。你必须按照规则二操作：毫无例外并且正确对你的盈利仓位加码。

规则三：巨量即是套现良机。什么时候落袋为安？放巨量后三天内全部清仓。

交易计划都必须基于彻底理解这些规则的基础上。在给出第一个规则前，特别强调：一、对于我所说的内容一定要正确理解；二、你要使这个规则成为你在交易中的第二天性。

如果你过路时从不看两边的车，结果出了车祸，那么是不是就太晚了？交易也是这样。你必须对任何可能性进行自我保护，而不是仅仅准备应付自己认为的那些出现概率高的情况。

交易中会有出乎意料的情况发生，这种情况称之为意外。

大多数交易员只对认为可能大的一面做了计划，也就是他们所考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大错误——你必须对输的那一面做好准备。

正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。要让市场告诉你，你的交易是正确的，而永远不要等它提醒你是错误的。作为成功交易员，必须站在控制者的位置上。当你的交易变坏时，你必须能完全明白告诉自己这一点。

当你的交易处于正确的方向时，市场会告诉你这点，你需要做是只是牢牢持仓。多数人所做的却是与此正相反，他们是等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。如果你不是自己系统地清除那些未被证明是正确的仓位，而等市场来告诉你：你的交易是错误的，这时候，你的风险就要高出很多。

如果你的仓位没有被证明是正确的，你必须清除这个仓位，从而降低你的风险。根据你的计划，你自己应该知道什么是正确的。

如果你等待市场来告诉你这笔交易是错误的，你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以执行平仓的位置。

你必须理解我所说的平仓原则：当仓位未被证明是正确的时候我们就平仓，我们没有时间等到市场证明自己做错的时候才去平仓。我的持仓不是因为价格变化确认了我的交易，而是因为价格没有确认我的止损信号。

我曾经观察过一个出色的当日交易员进行交易，他从一开始就建重仓，然后逐渐清仓，除非交易被证明是正确的。通过这种方法，他赚了很多钱。他的仓位在一开始就很大，这其实是规则二。规则二的本质是，一旦犯错误，由于仓位过大，而造成的损失也比较大。所以，用规则一进行保护是关键所在。

看上去像一个修改后的规则二，但正如我所说的，你的交易方法决定你的加码方法。必须理解，当你的交易方向正确时，你要重仓操作，这是在不能利用明显的趋势且盈利较小情况下的应对之道。我自己也不排除这种方法，曾经在短线交易中使用过它。当我感觉到趋势的存在时，我就会增加筹码以使我有更好的持仓。

两个规则能够保证你以：最小的损失获取最大的盈利。大比例亏损是一些交易者被逐出市场的主要原因。我必须将这两个规则融入你的交易计划中，经验告诉我们，这些规则是你在市场中生存的基础，并能够帮你达到你的交易目标：以最小的风险换取最大的回报。

你的仓位在操作正确时应该至少是出现失误时的一倍或更多，但必须将这个仓位包含在你的交易计划内。在一开始建仓的时候你不能冒险，否则违背了规则。如果你一次性就满仓，那你的交易方式实际上是一个当日交易者的操作方式。

除非是在一个趋势已经非常明确的市场里，否则，在很短时间内我们永远也无法预测市场下单的准确数量或方向。下完单后，我们总是在事后回头，才发现价格的走势，以及大略的支撑或阻力位。

我希望交易员能问自己两个问题：一、在你一开始建仓的时候，你是否建立的是你计划好的仓位？二、你是否在动手之前就已经对如何增加筹码有所计划了呢？如果你对这两个问题的任何一个的回答是否定的，那么你必须回头去重新审视一下你的交易程序。

我所希望的就是你们一定要在仓位被证明是正确的时候，在这个仓位上增加筹码。

规则二在长线交易中能发挥作用，在短线交易中是看不到效果的。如果你真的希望自己拥有以交易谋生或赚外快的能力，你就应该在你的盈利仓位上增加筹码。否则的话，你最多只能保本。如果你不在盈利仓位上加码的话，那么你会陷入一个输赢均等的游戏里。你不应该只是为了交易而交易，你应该为自己的生存而交易。

规则一可以给你的资金提供保护，但能给你最大保护的却是规则二。

规则二中要想正确的交易，永远不应该在刚出手时就满仓。

交易者们在绝大多数情况下对于为什么要增加筹码并不多思考，因为他们一开始就满仓了，这使得他们一进战场就面临最大的风险，而这一点恰恰是你在交易中要绝对避免的。

交易当然要冒风险，但是一定不要把风险最大化。交易如果在他们计划中没有运用规则二，而是在交易一开始就急于想有一个正确的仓位，马上掷下全部的筹码，这就是过量交量。

如果交易员建仓后不能再加码，一旦原始仓位被证明是错误的，他们遭受的损失就会和期望获得利润一样大。我们不希望看到这种结果。请时刻铭记在脑海里：如果不改变这些劣势，交易将永远是一个失败者的游戏。

最后，在市场交易中，长线有长线的思路，短线有短线的操作手法。问题的关键是投机者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法，作为自己基本的交易模式。

但无论多好的理论、工具，都有硬币的另一面。天下本来就没有完美的交易理论和工具，各种交易模式都有自己的长处，也有自己的弱点。这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化的技术和交易工具。所以，交易理论、工具正确运用的前提是，操盘者必须具备辨证思维的能力，这是立身之本。否则，再好的剑在不适合的人手里都是废铁，再废铁在合适的人手里都是宝剑。同时，即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手时，也还是应该作好风险控制的准备，防止判断错误带来的巨大损失。

交易技巧和知识可以学习，市场经验可以累积，更重要的是要培养起成熟的心理并迅速付诸行动，这却是一个长期的修炼、追求、领悟过程。作为一个交易员，每天都会面对很大数目的输赢，责任和压力是非常大。从理性的角度看局部的输赢很正常，失败的交易、亏损的交易是成功路上的一部分。而人毕竟不是神，真正能够做到“不以物喜，不以己悲”，淡然的面对每天输输赢赢又非常地难。

古人云：“圣人有情而无累”，说的是圣人不是没有感情，而是能够控制感情，不让感情成为行动的决定因素。作为一个交易员，由于输赢而引起情绪上的痛苦和快乐很正常，只不过无论某一次交易结果是好是坏，下一次操作该怎么做还得怎么做，不能够感情用事。控制自己的情绪、欲望这种事情，在一个充满诱惑的世界里，说起来容易做起来难。

投机客不是“学者”、“智者”而是“学者”上的“行者”、“智者”上的“忍者”。行动而非说话，实践而非理论，是一个职业投机者的本质特征。某种意义上说，现代金融市场训练有素的专业投机客，并非流行的科班教育体系可以培养出来，中外著名的高等学府也确实没有相应的投机专业。

现代高等教学过于强调智性训练，师生关系过分疏离的特点，并不符合培养一流职业投机客的素质教育要求。在我的想象中，中国古代琴棋书画以及民间手艺、武术的学习中，强调师承，强调师傅带徒弟的心传法门，可能是培养职业投机客可以借鉴的模式之一。

个人非常欣赏哲学思想，西方哲学的认识论，对投机者深刻的理解、把握市场运动非常有价值。而东方哲学对投机者心理修养和人生境界的提高，在诡谲无常的市场变化面前保持一颗平常心，意义深远。一静一动，对投机、对人生的真谛有着很好的诠释。

在武士的培养过程中，知识的教育，智能的训练，不能说不重要，但更重要的是武士人生态度、品格意志的培养，包括超然物外、淡泊名利的精神境界，从容不迫而又果断无畏的牺牲精神和行动能力，壮士断臂的勇气，对痛苦的超强忍耐力等等，这一切不正是一个典型的操盘手必备的个性特征吗？

成功的交易不是集体思考、决策的事业，而更像是一个投机者个体孤独的心理搏斗游戏。这种孤独表现在：漫长的交易学习过程就像一个人走夜路，茫茫荒原，不知何处是尽头；分析思考市场行情变化，让投机者体验到的是独自面对未来不确定性的痛苦无助；临场决策、操作的背后，隐藏的可能是投机者面对黑洞般的恐惧和对自身安全的深深忧虑，等等。

一个不能忍受孤独、一个缺乏自主性、一个人云亦云、没有独立思考能力的人，注定不可能成为一个出色的投机客。在投机者内在的心理修炼和精神超越方面，古老的东方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在内的东方文化的精神气质，也许可以在市场交易中让我们头脑更加清醒，行为更为理性。

“茶道的要义在于内心平静、感情明澈、举止安详，这些无疑是正确的思维和正确的感情的首要条件。隔断了嘈杂人群的形象和声音的斗室，其彻底清净本身就引诱人的思想脱离尘世。”

“当我发现自己被那些很明显的矛盾说法和人为的事后宣告和准分析搞得迷乱、不安时，我的做法是把自己与这些所谓的消息隔离开来。取而代之，我把注意力集中在一个详细而有实效的技术因素和指标的分析中去——试图从混乱中寻求到条理性。这段间歇最好在隔离状态执行，远离各种打扰和善意的建议者。隔离状态与期间稳定以及与分析的清晰和高质量看起来是有一种相关关系的”。

金融投机的成功之路并不神秘，也不是完全无迹可寻，它是建立在两个方面之上的：一是投机者对市场交易的基本思路头脑清晰、胸有成竹；二是投机者对人性的弱点了若指掌，这种认识既包括对人类千百年来亘古不变的本性，如希望、恐惧、贪婪、侥幸、自负等的洞察和了解，也包括投机者对自我特殊的个性特点、性格缺陷、行为习惯的深刻反省。

有人说，交易世界没有专家，只有赢家和输家。姑妄言之，姑妄听之。

唯一能够区别羸家与输家的地方，在于他们能不能应用一流的策略和战术，能不能持之以恒恪守纪律。最后，虽然始终一贯的可行策略显然是操作成功的要件，但另外还有三个特质不可或缺：纪律，纪律，纪律。