都说理财型保险都是骗人的，其实是对这类保险最大的误解。
理财型保险，一般包含增额终身寿险和年金险。
增额终身寿险结构简单：保障至终身，保额按固定复利递增，现金价值不受时间和市场波动影响，已经在合同中约定好。
年金险种类多：有些产品的领取方式复杂，有的能返钱，有的给分红，有的含万能账户。如果没做好足够的功课，很容易入“坑”。
今天，十步要分享一款增额终身寿险——北京人寿恒爱传世，保额按3.8%复利递增。
这是一款少见支持投保到75岁的产品，具体收益怎么样，快跟十步一起看看！
基本信息
投保规则
支持0-75岁人群投保，有4种缴费方式，最长支持10年缴费；投保门槛较高，最低5万元起投，保额每年按3.8%复利递增；
产品特点
恒爱传世的身故保障很全面，除了正常的身故/全残保障，还有两项额外身故赔付：航空意外身故保险金，可额外赔付150%基本保额；自驾车意外身故额外保险金；可额外赔付20%基本保额。假设老王今年30岁，一次性缴纳保费10万元，保额为7.74万。· 如果老王坐飞机时不幸身故，老王家人可获得19.4万保险金，保障终止；· 如果老王（18-65岁期间）自己开车期间发生意外导致身故，老王家人可获得9.3万保险金。大多数增额终身寿产品，支持70岁以内人群投保，而恒爱传世最多可支持75岁投保。恒爱传世的免体检最高可投保金额，在北上广深四个城市最高可达1500万，其他城市最高可投保500万。恒爱传世的基本保额每年按3.8%复利增长，而且恒爱传世的初始保额很高。但保额再高，跟我们的关系也不大，我们通常只关注增额寿险的现金价值。因为增额寿险与普通寿险的主要功能不同，一个是理财型，一个是保障型。理财，就是为了在需要时，能取出来花掉，而取出的这笔钱，减少的就是保单的现金价值。如果是保障型，就只有在被保人身故时，其他人才能拿到一笔钱，这笔钱就是保额。很多人误以为保额就是最终收益，所以看到高复利就觉得收益也高。
但最终影响收益的，却是现金价值走势和收益率IRR。
产品不足
加保，就像是向银行账户中存钱，以后升职加薪，就可以通过加保的方式，把钱“存”到保单里，提高未来收益。但恒爱传世不支持加保，就是说，所以后有钱了，也不能在增加基本保额，灵活度不是很高。恒爱传世最低5万元投保，最长缴费期为10年，门槛较高，不太适合年轻人。前面说过，与收益有关的是保单的现金价值，下面一起来看看恒爱传世的收益情况。这里以老王为例，老王几个月前晋升为部门主管，计划每年花10万元投保恒爱传世，分10年缴费，累计缴纳保费100万，基本保额约为69.7万元。
当老王38岁时，现金价值已经超过累计已交保费，多出2820元。当老王50岁时，现金价值约为170万，是本金的1.7倍，此时收益率IRR为3.44%。当老王活到80岁时，现金价值约为476万，是本金的4.8倍，此时收益率IRR为3.48%。还是以老王为例，对比和泰增多多、国联益利多和横琴金满意足三款产品。
只有增多多在第9年回本，其它三款产品都在第8年已经回本。此时，益利多超过本金3.4万。从40岁以后，金满意足的收益情况，一直高于其它三款产品。当老王60岁时，收益最高的金满意足，已经超过本金140万。当老王80岁时，金满意足已经是本金的4.78倍，收益率IRR为3.49%，十分接近这类产品3.5%的预定利率。总的来看，金满意足的收益最高，但其它三款产品的收益与它也算旗鼓相当、相差不大：100万本金，经过50年存期，收益最多只差了2.2万。恒爱传世，支持70-75岁人群投保，投保门槛较高，投保规则不够灵活，不支持加保是它最大的不足，虽然增加了航空意外身故的保障，但也可以通过意外险补充这部分保额；增多多，起投门槛低，月缴200元起，而且投保规则是四款产品中最灵活的，70岁前都可以随时加保，不限次数和频率；益利多，可以隔代投保，爷爷也可以为孙辈投保，而且可以指定第二投保人，避免保单成为遗产，不过灵活性稍差一点，只能在缴费期内加保；金满意足，投保门槛不高，有四个保障期间，保障期结束时，最终收益属于被保人，只有选择两个较长的保障期间才支持加保。一款产品是否值得购买，要从现金价值、灵活性、IRR三个方面综合考虑，对比之下，增多多、金满意足都是不错的产品。从现金价值和收益率来看，恒爱传世可以排进增额寿产品的第一梯队。但是由于不能加保，以及投保门槛较高，所以适应人群受限。
