互联网指数基金的投资价值分析

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互联网行业,是今年很火爆的一类品种。
最近市场下跌后,很多朋友也关心,
互联网类品种,究竟有什么投资价值?中概互联基金,是不是低估了呢?
2月份有不少基金公司发行互联网新基金,这些该怎么挑选呢?
螺丝钉将会用几篇系列文章,来给大家详细介绍一下,互联网指数基金的投资价值。

互联网行业是什么?

互联网行业是什么?
如果我们看一下上市公司的标准行业划分,会发现10个标准的一级行业中,并没有互联网行业。
互联网行业,它其实是一个主题性质的行业。
我们通常看到的很多上市的互联网龙头公司,大多数可以被分到两个行业当中,
  • 一是科技类的行业;
  • 二是消费类的行业。
比如腾讯,大家都很熟悉,它同时具备科技和可选消费这两种属性。
它里面非常出名的游戏业务,就属于可选消费行业下面的传媒行业。
再比如我们熟悉的网易,还有大家经常看的抖音、快手、B站等,它们都属于传媒性质的公司,又同时具备了一点科技属性。
消费和科技,都是长期不错的行业,所以最后互联网行业长期的收益,在所有行业当中也排在前列。

互联网行业的特点

传统的消费行业中也有一些优秀的公司,但互联网行业拥有传统消费行业所不具备的特点。
在互联网行业里,做到头部的公司大多数有一个鲜明的特点,就是赢家通吃。
比如前段时间,微信更新了版本,而与此同时,还有一个新闻非常不起眼,就是米聊停止运营了。
其实,最初米聊也是手机上的即时通讯软件,它的用户数曾经比微信还要大,但是现在大家都不用它了。
为啥呢?
其实很简单,如果我们身边的朋友都在用微信,那我们就不太可能再去用另外一个软件来跟朋友交流。
所以,这种即时通讯软件,具备赢家通吃的特征。
互联网行业里,当企业形成了一个赢家通吃的局面后,它的盈利能力就会非常强。
头部的公司,像腾讯、阿里,还有一些其它比较优秀的互联网公司,进入成熟阶段之后,它们的ROE,也就是盈利能力,能够达到20%~30%的水平。
这个水平,堪比白酒或是医药行业里一些非常厉害的公司。
所以,互联网行业,最后也能变成长期收益非常好的优秀行业,在所有行业当中的收益也排在前列。

如何投资互联网巨头公司?

对于我们普通投资者来说,如何投资互联网巨头公司呢?
我们可以通过基金来投资互联网行业。
基金,又是如何投资这些互联网公司的呢?
主要有两种途径。
▼途径一:港股通
比如腾讯,被纳入了港股通。我们通过港股通,就可以很方便地买到它。

▼途径二:QDII基金
有一部分公司没有纳入到港股通,还有一部分公司在美股上市。
这两部分公司,我们可以通过QDII基金来投资他们。
QDII基金,是合格境内机构投资者的意思。
这种类型的基金有很多,比如大家非常熟悉的中国互联、中概互联,它们就属于QDII基金。
通过这个渠道,可以投资美股上市的互联网公司,还有在港股上市的、没有纳入到港股通的这部分股票。
但这两种途径还有一点差别:
  • 港股通非常方便,额度也很充裕,基本用不完;
  • QDII则需要基金公司的外汇额度。
大家知道,咱们个人每年兑换外汇的额度有上限,公司也一样。
基金公司也一样,有外汇额度的上限。如果这个额度用完了,对应的基金就会限购,这是一个潜在的投资风险。
2020年3月,全球股市暴跌的时候,当时螺丝钉指数基金组合,先投资了易方达中概互联。可没多久就限购了,就是因为当时外汇额度不够了。
所以,组合又换了交银的中国互联来投资。
所以,互联网基金,螺丝钉也会准备多个不同的品种,来作为备选。

老牌的互联网指数基金有哪些?

那么,互联网指数基金,都有哪些可以供选择呢?
先看一下老牌的互联网指数基金。
有两个互联网指数基金诞生的时间非常长,都有很多年的历史。
▼易方达中概互联

第一个是易方达中概互联。
场内是ETF 513050,场外对应的是ETF联接基金 006327。
投资的是互联网公司中比较头部的、在美股和港股上市的公司。
比如大家熟悉的腾讯、阿里巴巴、网易、美团、拼多多、百度、京东,基本上是这个指数基金的重仓股。
▼交银中国互联
另一个是交银的中国互联 164906。
这是一个LOF基金,也就是场内场外都可以投资的基金,并且场内场外的代码一样。
这个基金持有的股票,其实跟中概互联差别不大。
最大差别在于头部公司的占比。
  • 中概互联里,腾讯、阿里巴巴各占30%,占比非常高,这两家公司占了基金一半多的比例;
  • 中国互联会分散一些,头部的公司可能占比是10%,更加均匀。
这就是我们最常使用的、两个老牌的互联网指数基金。
它们覆盖的范围很广,美股和港股都可以投;运作稳定,规模也比较大,不用太担心出特别大的问题。
它们的缺点是啥呢?
就是我们上面说的限购。
中概互联和中国互联,都是QDII型基金,有可能会遇到限购,不过最近额度还比较充裕。

互联网行业的波动

互联网行业的公司波动比较大,所以在持有的过程中,要有心理准备。
互联网公司在港股、美股上市,会受到两种因素的影响。
  • 因素一:政策对互联网公司的影响。比如前段时间,反垄断政策推出,很多互联网公司出现了短期的下跌。
  • 因素二:同时受到港股、美股波动的影响。比如如果美股纳斯达克出现大跌,或者美股针对互联网公司推出一些限制条件,那么美股上市的这部分互联网公司也会跟着下跌,就会导致它的波动比一般品种要大一些。
但时间拉长了看,互联网行业的公司主要还是受内陆经济增长的影响,跟海外的关系没有那么强,这也是它的特点。
那除了这两个老牌的指数基金之外,还有哪些互联网相关的指数基金呢?
其实在2021年2月份,也有一批新的互联网相关的指数基金上市。
螺丝钉会在下一篇文章中 ,给大家详细介绍一下。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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