未来10年玩具行业将消耗多少树脂原料？

据平头哥了解，在对于塑料下游应用行业，其中玩具行业是重要的一个消费分支，承载着约2%左右的树脂材料的消费体量。所以，玩具行业的发展，也将很大程度上影响对树脂材料的消费波动。在疫情结束之后，全球经济步入缓慢复苏，玩具产业也将呈现增长的可能。

本文，平头哥调研了中国主要玩具生产企业，他们对树脂材料的消费及采购现状，以及预测了未来10年玩具产业的发展方向。

玩具泛指用来玩的物品，在人类社会中被作为寓教于乐的方式，本文中涉及的玩具是指经过工厂加工、成型和销售的娱乐产品。玩具行业规模庞大，种类繁多，无法根据单一分类标准，大致可以分为以下几大类。

图1：中国玩具行业主要分类

随着经济发展的不断增长，玩具行业消费需求也在快速增长，根据The Toy Association市场调研显示：2019年全球玩具市场市值达210亿美元，年增长率为1%。在所有的玩具产品中，毛绒玩具和玩偶是全球增长最快的类别。在玩具类型中，星球大战玩具销售量排名第一，其次是Nerf，第三是芭比娃娃系列。

对于全球玩具市场，2019年玩具销售增速最快的国家是墨西哥，2019年墨西哥玩具销售增速约在12%左右，其次是俄罗斯，玩具销售增速约在11%左右。另外，中国是全球玩具生产规模最大的国家，美国是全球最大的玩具和游戏消费市场。

对于中国市场来说，玩具行业在中国也呈现了快速增长，预期至2019年内，中国玩具行业市值有望达到120亿美元，占到全球玩具行业市值的56%市场份额，在2010年至2019年玩具行业市值规模保持11%高速增长。与中国GDP的市场增速对比来看，玩具行业增速基本与GDP增速相匹配，两者的相关性超过80%，也就是说，中国玩具行业受到经济发展的影响巨大。

平头哥了解到，近年来，随着中国经济的增长，我国玩具行业规模呈现快速增长，市场销售额已经超过全球一半市场份额。并且，中国玩具产业分布，已经形成了明显差异化发展模式，并且玩具企业的聚集度较高，都为中国玩具产业的发展提供了方向。

从产业分布情况来看，我国玩具产业主要生产省份为广东、江苏、上海、浙江和山东等，其他省份玩具生产企业规模不大。浙江是中国最大的玩具生产基地，聚集着众多玩具生产、加工、销售企业。另外，东莞素有“世界玩具之城”的称呼，而汕头澄海区已经形成专门的玩具制造产业基地，从生产向品牌发展。

图2：中国玩具产业分布及特点

中国玩具产业链分为上游、中游和下游，其中上游主要是玩具生产环节，包括五金、电子配件、包装和塑料行业，中游为玩具生产、加工、制造行业，下游为玩具销售平台。

图3：中国玩具产业链情况介绍

据平头哥统计，中国玩具行业材料组成中，由于材料的材质和应用场景的不同，用到的材料多样。平头哥调研了中国玩具行业主要塑料材料组成，主要用到的塑料材料为PP、ABS、PE及PVC等，其中PP用量最大，其次是ABS和PE产品。另外，在玩具制造特殊环节，会有特殊材料的应用，如POE、MBS、ABA等。

需要特别说明的是，玩具行业应用的聚乙烯和聚丙烯材料，其中PP规模在80万吨左右，用到均聚注塑和抗冲共聚注塑料，其中抗冲共聚注塑料应用规模较大，约在57万吨左右。而PE的消费情况中，主要用到HDPE的消费注塑料，规模约在27万吨左右，另外，LLDPE和LDPE均会用到玩具行业中。

图4：中国玩具行业主要塑料产品应用统计

平头哥调研了全国主要使用PP和PE的玩具生产企业，对其产品结构、开工情况、原料采购规模、采购原料类型、原料占比组成、原料来源和型号进行的问卷调查，得到以下重要的结论：

1、我国玩具行业采用的塑料类型，主要以PP注塑料为主，占到总塑料使用占比的40%左右，是我国塑料行业主要的塑料类型。但是需要特别说明的是，目前我国塑料产业中，因成本因素的考虑，存在多数企业使用回料的情况，即为再生料或回料，本次统计的仅为新料的情况。

2、我国玩具企业中，因多为小规模企业，所以对原料PP或PE的采购规模均不大，在数千吨采购水平上的企业为大规模原料采购企业，多数企业在几百吨至1000吨采购规模水平上。

3、根据对玩具企业的调查，对原料PP或PE的采购类型中，以非改性料为主，占到总采购规模的80%及以上，玩具企业会根据玩具类型进行自行改性，多为阻燃改性、增韧改性等普通改性，而少数企业会采购改性PP或PE原料，这受到玩具采购客户的要求影响较大。

4、根据对玩具企业的调查，一般大规模可出口的玩具企业，其玩具生产对原料的采购要求较高，多为高环保要求原料企业，特别是出口到欧盟的玩具要求，对其增塑剂的使用存在严格的要求。但是在国内销售的玩具产品，对原料的要求相对较低。

从近几年中国玩具产业的发展情况来看，中国玩具产业正在从规模化发展趋势转为品牌化、个性化发展模式，以及中国经济增速的下降，导致生产规模和销售额呈现快速下降，同比增速从先前的20%降低至7%左右。对于中国经济未来增速下降的预期，预计未来中国玩具产业销售额也将呈现快速下降的可能，预期销售额在2025年达到127亿美元左右，至2030年至140亿美元左右，年均增速约在1%-2%。

平头哥根据对中国玩具产业中塑料产品的调研，发现目前主要应用的塑料产品为PP、ABS、PE等，其中PP的消费规模占比最大，其次是ABS，由于PVC存在环保型问题，所以大部分规模化玩具企业应用力度在逐步降低，多转向其他更为环保和成本更低的塑料制品。

图5：中国2030年玩具主要用塑料产品占比

平头哥认为，中国玩具产业未来趋向品牌化、个性化和功能化发展趋势，对原料的要求逐步提升，新型功能性塑料将逐渐应用在玩具行业中，给玩具产业中塑料的多元化应用提供了动力。平头哥认为，PP其材料多样和性能优势，预期未来仍是中国玩具行业主要的应用塑料产品，在玩具中的应用增速约在5%左右，以PP为原料改性的EPP产品等，因其无法比拟的独特性能，将成为玩具行业塑料产品增速最快的产品，预期增速有望达到10%左右。