对不起了，大家（市场观点）

昨天晚上我发了个农村干活的短视频，不少同学对于今天的市场下跌，直指是我们这个视频引起的，原因有三：

1） 视频基调全是绿色，绿油油的一大片；

2）视频里直接出现了被割的韭菜（其实那是小葱）；

3）视频的背景音有只母鸡一直在喊割割割...

好吧，对于这么有理有据的批评，我们心甘情愿的接受，并和大家道个歉。改明儿我和彪去搞一身结婚穿的红色衣服穿上再去牵条牛给大家整一期，将功补过。（手动狗头

说到现在的市场，其实有点像垃圾时间。你说它整体要继续大跌吧，因为前面已经急跌过一阵子了，现在继续大跌的动能大幅度释放。你说它要底部起飞开始反攻了吧，同样缺乏大的动力，经济和流动性两大逻辑都不支持市场系统走牛。

于是我们看到，这几天，无论股市还是商品市场，都都得非常反复拉锯，没什么大的方向，这反映出市场也在等待进一步的逻辑信号指引。

整体来说，宏观上，全球超级宽松的货币政策回归常态化的进程已经开启。除了中国，俄罗斯也已经开启正常化进行了首次加息，日本央行也宣布停止购买日股相关的ETF，这些都是全球流动性回归正常的信号。当然，最主要还是看美联储的立场。

Fed目前仍然坚持超级鸽派的观点，这是美股和其他主要股市还没“崩”的核心支撑。美股目前处在“价值跑赢成长”的切换阶段，道指的表现要优于纳指。但是，随着拜登激进的财政政策落地，加上美联储超级宽松的流动性立场，美国经济大概率进入实体复苏超预期，通胀到来的速度和程度都有相当概率超过联储的预期。

市场目前正在逐渐对此达成共识，也即是，市场正在逐渐认为，美联储现在正在犯下错误，一段时间后，联储不得不被迫提前加息。在这样的基准假设下，美债收益率的上升不会停下步伐，但会在市场预期自我发展和Fed的预期管理的相互作用下，曲折往上。

一旦到美债收益率突破2%，特别是以比较快的速度突破2%，那么金融市场出现大的波动，美股出现较大调整，是存在相当概率的。这是因为投资股市（尤其是高估值的部分）的性价比将迅速变得糟糕，且联储收缩流动性的预期会更为强烈，这使得全球金融资产都将面临重新定价的压力。

诚然，中国的A股整体上绝对点位不算高，但去年热炒的股票，尽管经过前面的下跌已经释放了部分估值风险，但对比历史平均估值倍数来看，很多热门股票依然处在“高估”区域。抄底此类股票，仍然需要谨慎。

PS：

有人之前问过我，想要成为一名好的交易员/投资者，是不是应该去北京上海？

我这两年的经历可以对这个问题做一个很好的注解。别的什么巴菲特一辈子在奥马哈就不扯了，我自己主要的投资收益就是在小县城取得的。

这说明，投资这个事情，本质上还是在于自我内在的成长，它是一个纯智力游戏，是纯脑力活动的结果，跟你在哪个地方，可能关系真的没那么大。

反而在小地方，少了很多灯红酒绿，花花世界，无效社交，你的生活会变得更加简单，人也会更加纯粹，专注和心静也就自然产生，而这些都是对投资大有裨益的。

你们说呢？

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