财务看公司质地

干货！学炒股，教大家一个简单的通过财报去了解上市公司质量的方法！贵州茅台、海天味业、美的集团他们的财务费负数，不但不需要去融资借钱反而他们自己有的钱都足够开一家小银行！不再上主力资金的当，如何简单直接通过上市公司财报选牛股？三分钟给股民说清楚：

1、普通小散户想要赚到钱，真的是太不容易了。因为信息渠道少，很难全面地了解到一家上市公司。通常上市公司的财报是了解上市公司的重要依据。问题是一份财报，里面100多个科目，怎么看呢？

2、实际上，对于小散，压根就没有必要全部都看完。今天跟我学炒股，教大家一个简单的通过财报去了解上市公司质量的方法。一家优秀的上市公司特点分成四个方面：

1）第一个方面，成长性怎么样。成长性就是说，你不要原地踏步，你未来能不能越来越大、越来越赚钱。如果一家上市公司的营业收入、扣非净利润，都能连续三年保持20%以上的增长的话，那么你就可以认为这家上市公司的成长性是优秀的。需要注意的是，看的是扣非净利润，而不是净利润哦。（扣非净利润指的是上市公司的主营业务收入，排除掉了上市公司诸如卖房子、卖资产、炒股票，或者是靠补补贴所得来的利润。）

2）第二个方面，产品的竞争力怎么样。竞争力主要是通过净资产收益率和毛利率来判断。净资产收益率，简单来说，就是每一块钱的资本你能用来赚到几毛钱。通常，一家上市公司，如果连续三年净资产收益率保持在10%以上，就很不错了。如果有家上市公司能够保持20%以上，说明它的资本的利用效率就非常强了。

需要注意是，有的上市公司净资产收益率收入是靠他举债借钱推上去的，如果看到某家上市公司的有息负债很多的话，说明他的净资产收益率是有水分的。举个例子，比如贵州茅～，有息负债为零，就是完全没有借钱，但是它的净资产收益率却常保持在30%，它就成为A股当之无愧的股王。

然后，还要看一下毛利率。毛利率越高的话，就说明，要不公司成本比别人低，要不就是产品附加值很高，客户愿意为更高的价格买单。毛利率越高就代表公司产品的市场竞争力越好。

3）第三个特点，行业里的话语权怎么样。话语权，需要看两组指标，一是应收款、预收款，二是应付款、预付款。

如果该公司的应收款很少，而预收款很多的话，就代表公司的产品很抢手。像2017-2019年贵州茅台的年报，预收款为分别是144.3亿、135.8亿、137.4个亿，而应收款分别只有12.2亿、5.6亿、14.6亿。

如果说一家的应付款很多，而预付款很少，就说明这家公司有很强的赖账能力，它在行业中有非常强势的话语权，可以肆无忌惮的占用供应商的资金。像2017-2019年格力电器的年报，应付票据及应付账款分别为443.2亿、498.2亿、669.4亿，这些钱就是它占用了供应商的钱，相当于无息贷款。

所以，完全可以用上面的两组指标去判断一下一家公司在行业当中的话语权和地位。

4）第四个方面，现金流怎么样。现金流，就是流动性，就是看公司缺不缺钱，可以很直观的通过利润表的财务费用这个指标来判断。比方说像贵州～台、海天～业、美的～团等，他们的财务费用通常都是负数，也就是说他们不但不需要去融资借钱，反而他们自己有的钱都足够开一家小银行了。

对其他一些普通公司，我们需要关注三个指标：货币资金、短期借款、长期借款。如果他的短期借款加长期借款都不到货币资金的20%的话，就说明这家公司的现金流还是不错的，说明他不缺钱。

3、通过上面所说的四点，你可以试着去判断一下你所关注的上市公司，到底质地如何。可能会有朋友说，这些都没用上，上市公司的财报的可以造假的。我想说的是，通常情况下，如果一家公司能够同时符合以上四点的话，它造假的可能性就相当小了。

4、最后以下主要指标，可以收藏：

1）扣非净利润增长>20%；

2）营业收入同比增长率>20%；

3）毛利率大于60%；

4）财务费用<0；

5）销售净利率>30%。