纵观人类历史,在某种程度上来说也算是一部“金融史”,因为金融就是在处理风险(不确定性),通过资源和价值的跨期安排实现财富增值。
提升认知格局的三大金融思维:贴现思维、杠杆思维和复利思维!这三种思维能让你更深谙获取财富的方式。如何在今天估计未来的价值?
投资是面向未来的,什么会影响人们的投资决策甚至生活选择?
假如今天你有100元的现金,明年这100元的价值是会增加还是降低?
我们可以借用金融学里的重要概念“贴现思维”来帮助我们思考这些问题。
一 贴现思维是什么
未来的价值贴到现在的价值,这中间有一个折算,这个折算在金融里面,就是贴现思维。
比如明年你可以得到100块,现在这100块值90块,贴现率就是10%。
现代金融学,核心的一个点都是如何计算贴现率。
我们在评价一个资产现在的价值,等于这个资产未来所有价值贴现到今天的价值总和。
简单来说,我们讨论贴现思维,是在为未来估价和预测。
贴现思维是关于未来和长期的概念。
二 贴现率会怎么影响我们
贴现率越低,你就会越有耐心,越能把未来看的久远。
这也就是为什么种树是一门耐心的艺术。你相信这棵树可以茁长成长,未来可以是参天大树,那么贴现率就很低,你会耐心等待,而不是明年就把树砍了卖了。
同样对于酿酒,是时间的积累酝酿,也是我们对未来的期望大,贴现率低让我们可以等到酒历久弥香。
三 怎么利用贴现思维
一旦你有了贴现思维,该怎么利用起来呢?
这是很实在的一个方式,一旦想到有这个贴现的换算,你的思考问题的角度就会受到启发。
利用贴现思维,通过持续的学习成长来构建自己的系统,获得属于你的长期受益。
现在我们用贴现思维重新看待一些我们习以为常的事物,比如衡量一个公司的价值,衡量一个人的价值。
一个公司或者一个资产,现在的价值,其实是未来能创造价值的总和贴现到今天的价值。
同样,一个人的价值并不是他目前的收入,而是他未来能转到钱的总和贴现到今天的价值。
想要你的价值最大化,最好的方法就是保持成长,不断学习,不断降低我们的贴现率。
一个项目,要讨论到底该不该投资、该不该入场,也是取决于决策者最后选择怎样的贴现率。做决策时你会听到两种意见——不看好项目的人会选择一个比较高的贴现率,因为他们认为项目在今天看来价值不大,不值得投;而看好项目的人,会在高估项目未来价值的同时,选择一个较低的贴现率,这时项目就会变得很值得投。决策者最后选择哪一种贴现率,取决于他到底相信什么。因为他是只靠卖力去赚钱,现代社会的复杂性远比大多数人想象的要复杂,单凭努力想要获得成功已经变得越来越难。杠杆原理作为人类社会最基本的驱动力,包含着两种特别重要的思维模式:借力思维和硬核思维,利用好杠杆思维,就能用小的力量,撬动更大的力量。从生物学的角度来看,人与人之间在生理禀赋的差距并没天差地别,因此大多数人的竞争往往不是在先天禀赋方面,而是如何利用自己的比较优势(核心能力),并找到那个最优、最长的杠杆去撬动自己。举个例子,网红带货近年开始火爆,网红不仅仅是因为自己的能力突出,更重要的是他们赶上了直播的兴起。
李佳琦就是典型的案例,南昌大学毕业后,李佳琦成了一名欧莱雅BA(化妆品专柜美容顾问)。因为大多数顾客并不愿意直接试色柜台的样品口红,他开始尝试用自己的嘴巴为顾客试色,多次获销冠称号。
后来,直播逐渐兴起,他不断地通过线上分享专业的美妆知识,形成了粉丝沉淀,随着量的积累,就达到了质的飞跃,做到行业TOP5之内。
罗振宇在“2020时间的朋友”跨年演讲上讲到一个案例。
他说:进入一所学校,我们享受到的是什么?是校园的硬件设施?图书馆的藏书?老师教的知识?离开的时候拿到的那一张毕业证?那确实是收益。
但活到我这岁数就明白了,最重要的不是这些。学校给我带来的最大的收益——而且时间越长就看得越清楚的那部分收益——是同学。
平时不联系的同学,到一定岁数,突然就成了你成事的助力。你可以呼叫他的帮助,他帮助你的能力也在增强。
说白了,人脉就是杠杆——人与人之形成一张紧密的价值网络,而通过这张网,我们不断地扩大自身的价值。巴菲特说:人生就像滚雪球,最重要的是发现湿雪和长长的山坡。这句话其实蕴含了两个道理,一是后面会讲到的能力圈;二是随着时间在这条长长的山坡上去“滚”。以上,优质的人脉关系、平台和团队,都是那种长度“够长”的杠杆,懂得接力用力,就能获得超出10倍甚至更多的收益。除了杠杆的长度,还有就是支点,如果找不到一个坚硬的支点(硬核),不管杠杆多长,其实都是在白费功夫。支点的本质其实就是自身的核心竞争力:眼光、知识、认知、技能、经验等等。所以你的人生要想用杠杆思维,支点就要足够坚实,你要有真本事。作为普通人,能力圈意味着:毕生所学的知识、工作掌握的经验和技能以及看待事物的眼光与判断,三者加起来便成了个人的能力圈。第一,不管个人还是组织,专注自身擅长的领域,把能力做到极致,持续不断地向外界输出价值,与外界形成合作互补的价值网,自然能够形成强大的优势。第二,要学会时常审视自己的能力圈,检查输出的价值是否过时,并不断地优化和改进,形成稳定的认知迭代非常重要。第三,抱着诚恳的态度,在对知识、经验、技能等方面做到百分之百的自律,去更新、优化、提升、输出。如投资人李录所说:投资是一种彻底诚恳的态度,是一定要在知识上做百分之百诚实的人的刚性自律,是把不断地追求知识、追求真理、追求智慧作为自己的一个道德责任。只有坚守这些原则,你才是在投资经济增长,投资好公司,获得可以长期、可靠、安全的回报。
复利,被爱因斯坦称作“世界的第八大奇迹”。如今,我们都生活在一个复利时代。举个例子,假设1626年拥有24美元,如果按照年化9%的投资收益(复利)计算,那么374年之后,这就会变成2368万亿,相当于1000多个苹果公司,100多个美国的财富。当然,我们也会看到,24美元到56.8美元用了10年,到1784.6美元,用了50年,我们还没考虑通 胀率。但随着时间的不断推进,200年附近,也就是突破了阈值之后,复利效应开始真正的实现,短期内几乎“看不见”复利效应。对大多数普通人来说,“初始财富值”基本差不多,唯一能影响你的最终财富的只有复利利率的增速——复利思维最重要的不是时间,而是加速度——在有限的时间,比别人更快的增值。也就是说,如果我们“初始财富值”不足,或者初始能力经验不足,就需要你进行大量的刻意练习,不断提升自己,直到突破阈值。在起步阶段,我们必须竭尽全力保持高速增长,争取在最短的时间内突破阈值,进入加速度进程,实现复利效应。在错误的方向上的坚持没用,但我们为什么要坚持长期主义?事实上,坚持本身不重要,坚持对的方向才重要。长期本身不重要,在长期中找到确定性更重要。长期不是用单靠时间来衡量的,而是在不断地行动当中去改变行为,以顺应宏观世界的波动周期,顺势而为。高瓴创始人张磊在人大80周年校庆上说:人生是一个又一个选择组成的,每一个路口选择的方向,决定了你会带着什么样的心情上路,以及最终会看到什么样的风景……
我希望大家做时间的朋友……而做时间的朋友需要的是强大的自我约束力和内心强烈的责任感……
这意味着长期主义并非要我们坚持不懈地抱着某种信念和原则,而是让我们找准方向,选好赛道,然后坚持不懈的行动起来。所谓长期主义,或是时间的朋友,其实背后都有复利思维在里面,就是找到那个方向,然后不断加速再加速。复利思维告诉我们:选对了方向,然后去做“好事”,不要以为只会收获当下的收益,一定是在好处之后还有好处,价值背后还有更多的价值。黑石创始人苏世民说:做大事和做小事的难易程度是一样的。所以要选择一个值得追求的宏伟目标,让回报与你的努力相匹配。首先,我们要运用贴现思维去找到那个值得追求的远大目标;其次,我们不可能轻而易举就拿下这些巨大的目标。这时,我们需要的是利用杠杆思维(“支点+借力”)去将自身的价值和能力放大,而不是一味地依靠没有价值的努力;最后,我们要相信复利的力量,在时间中去行动、改进,然后等时间给你一个好的结果。运用好这三种思维,将它们放入到自己的投资决策和人生规划之中,更好地站在高处,理解人生,理解财富。