指数基金计划第008期：买入4份

关  注  公  众 号：小鱼量化

公号ID：xiaoyulianghua

本次买入四份

上次指数基金计划第007期是8月5日星期一发布买入的，结果第二天8月6日，A股跌的挺狠，最低到了2733.92，收盘2777.56,我当天中午还在火车上发了一个消息，又一次达到了钻石底。由于指数基金计划昨天才刚刚发过车，就没有必要第二天再次发车了。跟长赢的计划我补了一点仓，也不太多。

距离上次发车已经有两个月时间了，上证指数是下图这样的，处于上涨趋势就没有发车。最高在9月14日3040点左右，当时我所有计划（包含了且慢的这个指数基金计划）大概是盈利百分之十几，现在又回落到2900点左右可以再次发车买入几份了。

本次发车买入四份：10月8日开盘第一时间买入

小鱼长期资本投资

5月下旬我在且慢做了一个投资组合就叫做小鱼长期资本投资，现在累计已经买入了58份了，挂上来给大家参考一下。

且慢组合地址：https://qieman.com/portfolios/ZH035880

目前总仓位58%，接近六成，A股的仓位在54%，涨跌基本能跟上沪深300。就资产配置的角度看，再发车两三次就基本成型了，慢慢买入的机会总是有的，就怕好机会在眼前的时候却没有足够的资金。

目前已持仓情况如下：

全市场估值

全市场估值我还是继续采用中证全指（剔除亏损股）的等权PE和等权PB来观察，统计PE/PB十年和二十年的分位点，综合判断一个区间。

综合上表的统计数据，综合判断沪深A股的分位点为8%

黄金坑在全市场等权PB=2.2以下；

钻石坑在全市场等权PB=1.85以下；

目前全市场等权PB估值1.93，处于黄金坑与钻石坑之间的位置，已经具有了很好的投资价值。

仓位计算

综合中证全指PE和PB两种估值，和十年二十年估值历史分位点，小鱼这里给出沪深A股综合分位点7%，按照我们之前的三种估值方法来计算一下A股的仓位：

综合一下三个方法，A股的时点仓位在70%-90%左右，A股最高可以配到总资产的80%，也就是目前A股可以配置的仓位是56%-72%。

品种选择

以上估值表备注：

1、最近两期的发车采用了加权估值和等权估值两个表作为对比，只有加权估值和等权估值都处于低估和极度低估状态的品种才会被选择，我用红色进行了标注；

2、时间跨度为10年；

3、新加入两只港股指数。

宽基指数选择中证500，买入1份；

策略指数选择中证红利，买入1份；

行业指数选择中证银行，买入1份；

港股指数选择恒生指数，买入1份；

10月8日开盘就会买入。

债券+大宗商品

1. 债券

十年期国债收益率目前为3.155%，变化不大，暂未达到我们债券建仓的点位。

2. 大宗商品

黄金：

黄金价格在1512美元/盎司附近，按照我们之前的黄金价格区间划分，目前距离建仓还较远。

原油：

纽约原油和布伦特原油价格最近有所上升，平均数为55美元/桶，且最近已经购买了三份华宝油气，占比3%左右，目前的仓位是合适的。