风口透视 | 碳交易上线进入倒计时相关概念股或将梅开二度

一、热点驱动

日前，上海联合产权交易所官网发布消息显示，6月1日，上海联交所召开了全国碳排放权交易系统技术验收会，与会专家对系统建设表示肯定，一致认为系统建设符合要求、运行稳定、资料齐全规范，同意交易系统通过验收。至此，全国碳市场上线交易进入倒计时！

今年最火爆的概念之一，碳交易概念，迎来重磅消息，全国碳排放权交易系统近日顺利通过技术验收。据悉，备受关注的全国碳排放权交易市场拟于今年6月底正式上线交易。目前，首批纳入全国碳交易体系的企业有2200多家，均为发电行业企业。

全国碳市场启动后，将对社会、行业、企业的投资生产决策产生影响，新能源、可再生资源回收等多领域有望受益。碳中和背景下，新能源运营行业景气度持续上升，未来绿证和碳交易市场都有望发生改变，促进行业发展，增厚企业利润。随着碳交易市场上线渐行渐近，预计未来，碳交易上线进入倒计时相关概念股或将梅开二度！

二、风口透视

周三市场，A股三大指数全天维持窄幅震荡态势，最终收盘涨跌不一。具体来看，沪指收盘上涨0.32%，收报3591.40点；深证成指上涨0.01%，收报14718.40点；创业板指下跌0.03%，收报3207.63点。市场整体成交量略有萎缩，两市合计成交8810亿元，行业板块涨跌互现，煤炭、化纤、化肥石油和钢铁等板块表现强势。北向资金全天净买入28.14亿元。技术上看，沪市大盘有望依托20日均线震荡上行，操作上，轻指数、重个股，波段性低吸高抛。现对低估值业绩增长的碳交易标的股做一简要概述，仅供参考，不作为实质性投资建议！

如：600163中闽能源：PE11.87倍，太阳能+充电桩+新能源，公司于2021年4月30日披露一季报，公司2021年一季度实现营业总收入3.8亿，同比增长72.4%；实现归母净利润1.7亿，同比增长118%；每股收益为0.1元。

公司2021一季度营业成本1.1亿，同比增长41.1%，低于营业收入72.4%的增速，导致毛利率上升6.5%。期间费用率为14.3%，较去年下降1.9%，费用控制合理。经营性现金流大幅上升140.2%至2.2亿。

业绩大增的主要原因是，子公司福建中闽海上风电有限公司平海湾一期50MW海上风电项目上年同期升压站改造以及配合国网线路改造部分月份停产，本期平海湾一期50MW海上风电项目正常并网发电，此外，在建的平海湾二期246MW海上风电项目上年8月份开始陆续投产，营业收入较去年同期预计增加约2.66亿元。子公司中闽(福清)风电有限公司在建的王母山项目、马头山项目、大帽山项目本期陆续投产，营业收入较去年同期预计增加约1.36亿元。

值得注意的是，中闽能源6月1日发布消息，2021年5月27日-2021年5月28日，公司接待赛胤资产管理有限公司等4家机构调研。

又如：002893华通热力：PE3.80倍，碳交易+公用事业，公司于2021年4月27日披露一季报，公司2021年一季度实现营业总收入6亿，同比增长2.5%；实现归母净利润1.5亿，同比增长22.5%；每股收益为0.74元。公司2021一季度营业成本3.9亿，同比下降2.4%，营业收入同比上升2.5%，推动毛利率上升3.4%。期间费用率为5.4%，同去年相比变化不大。

公司主营业务为热力供应。自从2013年碳排放权交易市场开始以来，北京市生态环境局每年按照相关标准核发重点碳排放单位二氧化碳排放配额，根据碳排放权交易制度，作为二氧化碳重点排放单位，公司一直履行碳排放控制责任，每年参与碳排放交易相关工作。

又如：603359东珠生态：PE13.36倍，碳交易+乡村振兴，东珠生态的主营业务为生态保护和环境治理业，占营收比例为：100.0%。公司于2021年4月28日披露一季报，公司2021年一季度实现营业总收入5.2亿，同比增长26.8%；实现归母净利润9985万，同比增长26.1%；每股收益为0.31元。公司2021一季度营业成本3.8亿，同比增长27.2%，高于营业收入26.8%的增速，导致毛利率下降0.3%。期间费用率为5.5%，同去年相比变化不大。

近年来东珠生态积极调整经营策略，以实现低成本较快扩张：以控股子公司模式引入合作伙伴：公司积极筹划资质补齐、延伸产业布局等工作，在广东、河南、四川多地引入合作伙伴设立控股子公司，实现与合作方优势互补，加速全国网络建设。

目前，公司在手订单饱满，未来随着碳达峰、碳中和目标不断推进，碳汇交易市场持续完善，公司有望率先受益，促中长期稳健成长。东珠生态近期公告，预中标周口市沙颍文化产业园配套工程项目，项目总投资6.73亿元。联合体预中标约2亿元盘溪镇滨江建设项目。

又如：000591太阳能：PE16.95，太阳能+碳交易+智能电网，公司4月27日发布2021年一季度报告，公司1-3月实现营收15.72亿元，同比增长54.97%；归母净利润为2.79亿元，同比增长80.11%。

太阳能主业为新能源发电，属于国家鼓励的战略性产业，生产经营相对稳定。国家能源结构调整的战略目标表明，光伏产业还有巨大的发展空间，光伏发电及光伏产品制造作为光伏产业链条中的重要环节，发展前景持续向好。2020年公司在发展光伏电站投资运营和电池组件研发、制造、销售业务的同时，持续推进数据中心业务和能效服务业务。成立数据中心工作组，完成行业调研，确定了发展战略及规划，并进行项目推进。积极研究能效服务商业模式，确定电站设备优化、减少电网考核、大数据分析和备品备件管理四大服务内容，开展能效服务试点，为后续全方位开展能效服务业务积累经验。2020年销售电量 52.93 亿千瓦时，较2019年同比增加 5.81 亿千瓦时，增幅为12.33%。

公司表示，未来将紧抓行业发展机遇，持续扩大光伏电站装机规模，扩大太阳能产品的产能。2025年末，公司力争光伏电站板块实现电站累计装机20GW，光伏制造板块实现电池组件产能超26GW，跻身主流电池制造商行列。

风险提示：近期板块个股呈现出大幅波动态势，投资者对于涨幅过大、估值过高的标的可逢高减持，逢低关注低估值蓝筹和成长股，切记追涨杀跌，可根据自身的风险偏好做好止损止盈和资产管理。

三、投资体系

投资有不同的认知，不同的认知决定不同的思路和格局。思路决定出路，格局决定结局！要想取得预期收益。首先构建盈利体系，对此，我们有两个认知特别重要，对股票和风险的认知决定你的盈利体系。

从投资角度来看，我们对“股票的认知有两种。一种认知是：股票就是博弈的筹码。如果你把它理解为博弈工具，那就应该重视技术分析。技术分析的优势在于选时！

另一种认知是：股票是投资上市公司的载体。你投资这只股票就是投资这家上市公司，这家上市公司盈利了、成长了，你就赚到钱了。如果你认为股票是投资公司的载体，那么基本面就非常重要。

在A 股市场，追溯历史，成功的投资者大都秉承：“基本面分析为主，技术面分析为辅”的策略。

对于风险的认知，巴菲特认为，将市场波动等同于风险是一种曲解。他认为，投资的风险并不来源于波动，波动反而是机会，因为股价波动的幅度越大，好公司越会出现被低估的机会。当你利用股价下跌，选择、买入并持有好公司的股票，一定会给自己带来丰厚的收益。

因此，投资就是根据基本面和技术面相结合，选择：“低估值，高成长”的标的公司！

当然，如果投资者能预测到“风向”，把握住热点，那就事半功倍了！因为我们看到：只要站在“风口”上，猪也能飞上天！

田文智

执业证书编号：S0280610120063

从事股票投资研究二十余年，不断探索实践，具有丰富的实践经验。崇尚价值投资的理念，擅于从基本面和技术面综合把握市场波动规律。现为天津电台经济频道《今日证券》和《央广财经》等财经媒体特约嘉宾。

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