一个千亿公司的黑天鹅
大家好，我是海榕君。
今天心里有些凉，我估计不少读者持有上海机场，我也吃了一个跌停。此前一直看好疫情受损股 ，原来的逻辑是：疫情终究会过去，这是非常确定的事。我希望在市场行情转换中疫情受损股 能对冲成长股下跌的风险 ，这个逻辑现在回头看也是没有问题的，航空股 春秋航空，电影股 万达电影 ，旅游股 宋城演艺，酒店股 华住酒店 都是上涨的，只是碰上 上海机场这种黑天鹅。
原来市场对 上海的机场的逻辑是 上海机场可以分享免税业务的增长带来的收益，上周末的《补充协议》签订以后 ，5年内的收入最高是给封死了，2023、2024的租金最多为68.59亿、74.64亿，同比增速最多分别为：9.08%、8.82%，5年以后 ，两家公司再重新签订 协议。
这个事件以后，中金的公司 给上海机场的预期是 目标价 70人民币，对应2022年38.5倍市盈率，外资高盛的卖方分析师给的目标价在 73元 ，我估计明天就可以打开 跌停，短期上海机场大涨没有希望了 ，投资者可以根据自己的持股周期来判断。
上海机场这个事也给大家提一个醒，投资有时候除了靠运气之外，自己还是需要搭建投资组合的，我前期写过一篇关于投资组合和补仓的文章：《讲一个非常重要的事》，讲的比较细。
我做了一个投资组合模型：
假设你持有5家公司，其中A公司继续上涨了4倍，B公司亏损 75%，C公司和D公司都上涨了 30%，E公司 够本 ，持有5家公司2年后 最终 净值收益为1.77,总收益为 77%。
通过这个模型你可以发现：
投资组合里面至少有一个长牛股，长牛股带给你的收益时间越长复利效果越大，很多投资者不是不能赚钱，而是过早卖出盈利的公司，现在市场越来越有效了，大跌的公司一般都是有问题的，误杀的几率小，不要轻易卖出你盈利的公司。
投资组合里面有亏损的公司不可怕，这是一件非常正常的事，没人任何投资者都能100%盈利，巴菲特也一样。
对于亏损的公司补仓要非常非常谨慎，补仓比建仓要谨慎很多，在A股市场 进入注册制 以后 ，可能一些公司会跌幅90%，是否补仓和 跌幅多少无关。
如果你不能深度研究看错的公司，就不要补仓，按原来的仓位持有。
这篇文章还详细讲了 补仓的原则和 建仓，加仓原则，有兴趣的投资者可以再看看。
再说说今天的市场：
今天港股走势非常强，国内资金流入香港市场164亿人民币， 腾讯上涨 +4.2%， 美团上涨 +9.89% ，还是被国内公募大佬买上来的，今年大概率 港股市场的机会多一些.
今天银行股 大涨，此前强调过中金给的今年 银行股上涨预期是 50%， 著名投资人 李录先生 也在港股市场增持了 邮储银行 ，最近他又在调研平安银行 。
国内公募基金行业有一个基金经理比肩 酒庄易方达的“坤坤”，我统计了一下，目前任职同一基金满8年的主动偏股基金经理大概40多位，任职以来的基金年化回报前两名，就是谢治宇和张坤。谢治宇管理的兴全合润，2013年1月29日起任职，刚好满8年；张坤管理2012年9月28日开始管易方达中小盘，比谢治宇早几个月，目前是8.35年。谢治宇合润的战绩是年化30.29%，唯一年化超30%的，张坤中小盘的战绩是年化29.36%，排第二。
张坤的风格是重仓白酒 ，谢治宇的风格要灵活很多，追求均衡 ，谢治宇这个季度增持了兴业银行和中国平安。
下面是谢治宇现在管理的基金，谢治宇值得投资者信赖：
2021年与大家一起同行，有其他问题，给我留言。