基金投资主要的行业和板块有哪些？每个行业的特点与投资逻辑有何不同？

一直有不少粉丝留言问我一些行业基金相关的问题，例如有没有投资于白色家电的基金啊？有没有投资于光伏的指数啊？哪些行业适合重仓呀？哪哪行业现在是不是入场的好时机呀？等等。

了解行业分类标准、涵盖范围、以及行业的特色，我们就根据每个行业的特点来制定最合适的投资策略。所以今天以这个话题写一篇文章，好好地聊一聊。

我之前也写过一篇相关的文章，从行业对经济大环境的依赖程度以及对国际形势的敏感程度来划分的，对防御型、周期型以及敏感型三大类行业特点以及投资方式进行了分析。感兴趣的朋友，可以复习一下，链接附在下方。

这一期我以一个完全不同的角度，为大家系统地分析一下这些行业，文章的后半部分，我力求对这些行业进行分类，用比较生动幽默的方式讲解不同的行业该怎么投，一定要看到最后哦！

No.1

行业分类标准及覆盖领域

对A股指数比较了解的朋友应该清楚，目前A股中最权威的指数编制公司就属中证指数公司了。我们投资标的中很大一部分都是指数基金，即便是主动型基金，一般也会选择一个对标指数作为参考基准，所以我一般会按照中证指数公司的行业分类标准来。

中证指数公司借鉴了国际主流行业分类标准，并且结合国内上市公司的特点进行调整，把国内的上市公司分为10个一级行业。它们分别是能源、原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务、公用事业。

而这十个一级行业几乎涵盖了我们日常生活中的所有行业领域，下面表格整理了各个一级行业覆盖的细分领域，供大家参考。

表格内容就不一一列举了，只简单举几个例子吧：

由于消费这个概念覆盖的范围太广泛，所以消费又被进一步分成主要消费和可选消费，分类依据为该消费是否为生活必需品。食品饮料、农牧渔产品等生活必需品都属于主要消费；而汽车、奢饰品、酒店餐饮、白色家电等都属于可选消费。那么知道这些有什么好处呢？

我们首先就能理解，主要消费是必须消费，对经济大环境的依赖就更低，所以更偏防御，相比其他板块长期表现就会更加稳定，适合长期投资，并作为首选的重仓行业。

而可选消费则完全和经济周期挂钩，经济大环境好时公司业绩自然大有保证，经济大环境不好时行业一定是受挫最严重的，所以在经济刚开始转好的时候投资这类行业就是最佳时机。

而医疗用品、生物科技、制药业务相关的行业都归属为医药卫生行业，认清这一点，也就理解了为什么我在剖析医药类指数时，会将这些指数进一步归类为医药大类、医疗和生物医药三种指数。

在做出选择的时候，大家自然也就清楚投资生物医药和投资医药大类存在不小的差别，风险、预期收益、以及对疫苗行情的依赖程度是完全不同的。

以上都是我们进一步了解并深入研究行业可以带来的好处，以及可以对我们投资起到的指导效果。

No.2

行业长期表现及投资价值

近期无意间看到一个图，很好地诠释了A股中不同行业的表现和特点，我对图进行了适当的修改，使其更贴合行业基金投资的现状，我们来看看吧：

如上图，横轴参考的是行业板块长期盈利是否稳定，纵轴则参考的是行业板块的增长上限。我综合这两个指标，将基金的不同板块分成了四大类。

第一象限中都是一些长期表现稳定，且高增长高上限的行业，主要包括主要消费、食品饮料、白酒、纳斯达克、白色家电、医药和医疗。这些行业就像暖男一般让你放心，能够持续地带给你温暖，这些板块理应作为我们持仓的首选，对这类行业的持有周期也应该更长，保持长线思维，长期持有。

再看第二象限，都是一些成长上限很高，但是波动较大、极其不稳定的行业，主要包括计算机、半导体、5G通信、海外互联网、军工、券商、新能源。这类行业就像渣男一样，时不时的浪漫总会让你心潮澎湃，但是如果你错把它们当成长期的依靠，巨大的回撤会让你怀疑人生。所以这类行业首先不应该作为重仓，持仓比例不宜太高，更适合在相对低点提前布局，在行业热度过高、点位过高时，及时卖出止盈降低风险，不能太贪婪。

第三象限中的这些行业说多了就都是眼泪了，都是一些成长性不那么好，涨跌幅还挺剧烈、长期表现很不稳定的行业，例如有色、煤炭、钢铁、化工、传统能源、基建、原材料等。这些行业就像“屌丝”一般，能力并不卓越，脾气还不小。这类行业建议尽量远离，很多投资者的经验教训已经提醒了大家，即便是运气好短期投机这些板块赚到了一些，拉长周期凭运气赚的钱，早晚也会亏回去。可以相对轻松稳定赚钱的暖男不好吗？干嘛非折磨自己去倒追那些“屌丝”呢？

最后，第四象限中的这些行业虽然长期表现确实稳定，但是成长性很差，上限也比较低，例如金融、银行、地产、保险、港股等。这些行业并不是作为长期投资的好选择，例如银行，我发现很多投资者一边投着银行，一边幻想着能为自己带来暴利，那恐怕你就是对行业缺乏基本的了解了，这样的板块虽然长期表现稳定，但是几年下来，你会发现第一象限中的行业早已经起飞好几轮了，你手中的银行还在远低踏步。这类行业，要么使用网格策略，或者场内高抛低吸做做T还行，就不建议场外长期拿着了。就估且当作一个备胎吧，在市场整体下行时，作为一个避险的选择还算不错。

这篇文章的内容就到这里，希望文章的内容能帮助大家正确认识每个行业，也能理解面对不同的行业应该使用什么样的投资策略！

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