C社解读丨一文读懂“继续涉入”
一、基本理解
金融资产转移分为三档进行处理，第一档，转移了几乎所有风险报酬，则终止确认；第二档，转移部分、保留部分；第三档，保留了几乎所有，则继续确认。
第一档和第三档不难理解，重点说说第二档：
判断第二档是否终止确认，要看在转出该金融资产后，转出方（简单理解为卖方）是否还能控制该资产的转售，即，转入方（简单理解为买方）是否有能力独自出售。那么，转出方如何控制呢，今天的主角就出现了，继续涉入。转出方通过继续涉入实现控制，继续涉入的方式有两种，提供信用增级（担保或次级权益）和附期权。
如前述，如果不附带这些增级措施或期权，转入方能卖出去，说明转入方有这个能力，那么，转出方在转出后，不对该金融资产有控制；反之，如果压根没市场，卖不出去，则，说明转出方在转出后，仍能对该金融资产实施控制。举例说明，
1、信用增级-担保
我将应收账款1000万卖给你，同时约定，如果应收账款收不回来，就补偿你300万。这说明，我的应收账款偿付风险并没有完全转移，这300万的补偿作为信用增级措施，是我对该应收账款的继续涉入（简单理解为继续干涉）。从你的角度，你买回这个1000万的应收账款，如果不附带我这300万的信用增级补偿，会有市场吗（大幅折价不算），如果有市场，那说明我这300万的涉入，可有可无，也就谈不上我对该应收账款的控制，反之，如果没有市场，那说明我这300万的涉入还是很有效的，能对该应收账款实施控制。
2、信用增级-次级权益
再比如，我将应收账款1000万中的900万卖给了，剩余的100万保留，同时约定，当你900万收不回来时，我这100万先来补给你，比如你只收回了800万，保留的100万全归你，如果你收回850万，保留的100万中，50万归你。因此，这保留的100万就是次级权益，意思是先保证你不亏或少亏，剩下的才轮到我，我就处于次级。，你买回这900万的应收账款，如果不附带我这100万的信用增级补偿，能卖给第三方，那说明我这100万的涉入，可有可无，也就谈不上我对该应收账款的控制，反之，如果没有市场，那说明我这100万的涉入还是很有效的，能对该应收账款实施控制。
3、附期权
再比如，我卖了1000万的权益投资给你，同时附带一份看跌期权，如果未来股价下跌，你有权以一个固定价格回售给我，或者附一份看涨期权，如果未来股价上涨，我有权以一个固定价格买回股票。这说明，该权益投资的股价波动风险并没有完全转移，这份期权就是我的继续干涉这这项金融资产的方式（继续涉入）。如果你不附带这份期权，也能将权益投资卖掉（大额折价不算），那说明，我的继续涉入没有造成干扰，控制不了该资产，反之，如果卖不掉，继续涉入程度足够控制该资产。
二、计量和会计处理简述
转移的金融资产，按照其账面金额终止确认，同时确认因继续涉入形成的资产和负债；
1、继续涉入资产
是对终止确认金融资产的继续确认，或者通俗理解为，是对终止确认金融资产生命的延续。正如前例，对应收账款违约风险提供的300万担保的继续涉入，是我对该已终止确认的1000万应收账款仅有的控制，正是有了对于该项资源的控制，该项金融资产的生命才得以在我的资产负债表上延续，确认为继续涉入资产。
继续涉入资产确认金额为担保金额与终止确认资产账面价值孰低。如果担保金额2000万，应收账款1000万，最大的损失也就是1000万，因此确认金额1000万即可；如果担保金额300万，那么即使1000万应收账款都收不回来，也主要承担300万即可，因此确认300万。这就是孰低的理解。因此，本案例，继续涉入资产金额为300万。
2、继续涉入负债
该300万担保产生了未来补偿的义务，因此，等额确认为继续涉入负债。此外，对于该担保，如果额外收费，比如，我给你提供300万担保，要求你支付2万元担保费，那么这2万元，是我提供担保服务的所得，准则规定，不能一次性进收入，而是应当先计入继续涉入负债，后期按实际利率法摊销进各期损益。
因此，继续涉入负债金额为担保金额与终止确认资产账面价值孰低加担保合同公允价，本案例是300+2=302万。
3、教材例题解析
该案例为资产证券化，银行将利率10%，总额10,000万元的组合贷款，出售给受让方，同时，设定两个信用增级措施，一是保留1000万本息收款权作为9000万偿付的一个保证（如果9000万收不到，就用这1000万收款权补偿）；二是保留9000万中0.5%的利息收款权（超额利差），作为9000万偿付的一个保证（如果9000万收不到，这超额利差就没有）；
转移日，组合贷款公允价值10,100万，超额利差公允价40万，银行收到对价9,115万。对价中分为两部分，一部分是90%组合贷款的公允价9090万，另一部分是银行提供次级权益信用增级服务收费25万。
会计分录（将教材例题分录分拆理解）：
①终止确认90%的贷款组合
借：存放同业 9115万
贷：贷款 9000万
继续涉入负债-信用增级服务费 25万 （信用增级服务费先计入负债，后续实际利率法摊销进收入）
其他业务收入 90万
②次级权益信用增级、超额利差信用增级对900万终止确认的金融资产继续涉入，使得其生命延续，延续金额为未来可能发生的最大补偿金额1000万和未来可能泡汤的超额利差公允价40万。（此部分确认资产的原因是对资源的控制，前文已分析）
借：继续涉入资产-次级权益1000万
-超额账户 40万
贷：继续涉入负债 1040万
③信用增级服务费25万，和超额利差40万，作为银行收入，按照实际利率法，在贷款期间摊销进各期损益，假设本期摊销10万：
借：继续涉入负债 10万；
贷：其他业务收入 10万；
④已转移资产发生减值
借：资产减值损失300万
贷：贷款损失准备-次级权益 300万
同时，发生减值了，说明未来我的补偿义务也减少了：
借：继续涉入负债 300万
贷：继续涉入资产-次级权益 300万
⑤如果到期正常兑付，未发生违约：
借：继续涉入资产 1000万
贷：继续涉入负债 1000万
另10%贷款收回：
借：存放同业 1000万
贷：贷款 1000万
4、有人会问
对于1000万的次级权益，没有终止确认，同时又确认继续涉入资产，是否存在资产的重复确认？
答：针对这1000万，在9000万出售后，它的使命就多了一项，即，以次级权益担保的方式对9000万贷款的继续涉入，控制这项已终止的贷款，作为其报表生命的延续，因此，能控制的金额只有1000万，于是对于这部分控制资源，确认为一项资产，同时确认为一项义务。在偿还前，是存在同一事项，两项资产的情形，但不属于重复确认，是不同的性质。
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