成立两年估值150亿美元，膨胀后的拼多多还少了什么？

在今年3月份科技部发布的2017年中国独角兽企业榜单中，2015年9月正式上线的拼多多估值15亿美元（约94亿人民币），排名65位。但这个数字显然已经过时。近日，据多方消息称，拼多多已于近日完成新一轮30亿美元左右融资，投后估值接近150亿美元。150亿美元的估值，在科技部的2017年中国独角兽企业榜单上，已经在陆金所之后，排到了第10位。

拼多多在2017年一路狂飙突进。2017年初，拼多多的月GMV（交易总额）才20多亿。到今年3月份的GMV达到400亿元。成立两年多的拼多多2017年GMV已超过1000亿。而达成同样的业绩，淘宝用了5年，京东用了10年。

依托微信流量、低价拼团模式崛起的拼多多堪称业界黑马，但其异军突起的同时，围绕拼多多的投诉和质疑也在不断增多。

一边是用户投诉其商品质量差、虚假宣传、假货、客服态度差等问题，一边是商家诉讼其恶意罚款、冻结货款，更有对于其商业模式的声讨和质疑。

近日更是有不少声音直指拼多多诈骗，在微信平台上，拼多多的诸多活动被封杀，拼多多微信服务号的多个菜单因为“网页包含诱导分享行为内容，被多人投诉”而封杀，随后有媒体引用知情人士说法称，“2017年拼多多就被微信封杀过1000多次”。

关于“被封1000多次”的传言，拼多多CEO黄峥近日在接受财经杂志采访时表示是“夸张说法”：“从平台治理的角度，拼多多作为腾讯生态中交易量最大的组织，微信对我们的管控是更严厉的。”

但拼多多面临的问题并不夸张。

拼多多还是“问题多”？

拼多多在发力电商市场时，采用了一个用烂了的团购模式：0元购。事实证明，这招虽然low，但是收效巨大。通过拉来亲朋好友“砍一刀”，拼多多用极低的价格获得了极大的用户群体。

问题是，拼多多的很多玩法都是微信三令五申禁止的，比如诱导点击、诱导消费，比如直接提及用户的微信名字。

不少媒体曾经报道，拼多多发出的“进口车厘子2元一件”、“红心火龙果19.9元一件”、“5.2元团四周鲜花”等看似划算的低价“拼团”，实际上是一种低成本拉新的诱导行为，很多人上当，拼多多让大家开团并转发链接的时候，页面并没有注明是抽奖，在下载它的APP应用注册并购买后才知道是抽奖。

按照正常的渠道行情，一个APP应用获取有效用户的成本最少在100元。而拼多多则常以1元，甚至0.1元的价格进行诱导拉新，这种欺骗消费者的行为，让很多人愤怒。

根据发布的数据，2016 年拼多多投诉量居行业第一，高达 13.12%。投诉人既有商家，也有消费者。

然而，有意思的是，作为创始人的黄峥却并不以为意。在财经的采访中，黄峥认为拼多多模式下的低价和拼团是自己的创新，他认为自己找到了超越流量的模式，“拼多多是人的逻辑，我们通过拼团了解人，通过人推荐物，后期会过渡到机器推荐物”。他没有看到，或者看到了也装作没看到这种诱导消费对消费者的损害。

拼多多更令人诟病的，是其产品质量上的问题。

拼多多最初从低价水果拼单切入，至今，也常打出“1元价”的商品促销，但几乎每次促销都招来大量用户的不满和投诉，“下单时明明买的是车厘子，到货后发现时特别酸的樱桃，只能扔掉”、“东西便宜，但是水果没一个好的”、“水果严重腐烂，还无法退货”……

一直以来，生鲜因为涉及到库管、物流、供应链和批次等多个环节，被电商行业视为最难把控的品类。而拼多多并没有对其平台上的商家进行质量监控，也不具备质量监控的能力。一旦质量管控不严格，就必然会出现风险。在接受财经采访时，黄峥斩钉截铁地说拼多多不会做采销，也不碰物流和配送。

很明显，没有自己的仓储物流体系，不能把控物流和配送，就意味着自己只能在供应链的选择上下功夫，但矛盾的是，他本身又需要毛利高，价格低的产品吸引客户，并不能完全把控供应链，比如在拼多多上销量最好的产品之一是一瓶售价27.8的壮阳药，总共卖出了472万单。

面对“你觉得这个药可能是真的吗”的质疑，黄峥顾左右而言他，“首先，拼多多平台上出售的药或者保健品一定会有国家认证的标示。其次，保健品毛利本来就高得一塌糊涂，就和面膜一样。200块钱的面膜你觉得它有用吗？”

换句话说，拼多多并不准备改变目前的模式。

拼多多还少什么？

从产品品质来看，相较于京东、天猫等品控严格的成熟平台，拼多多并没有多少优势，它所赖以生存的，最主要的还是廉价，它抓住的是人们爱占便宜的心理，从本质上，并不具有持久性。从消费心理学来看，人们追求的是物美价廉，是高性价比，而并非单纯的便宜。

说到底，除了营销模式，拼多多还缺少真正的核心竞争力，当然，不能否认低价本身就是一种竞争力。在提到，京东估值200亿美元时，已经有清晰的核心竞争力——物流壁垒（用户体验）、全品类扩张，以及聚拢了一二线城市最优质的用户，拼多多有什么核心竞争力时，黄峥的回答更是叫人啼笑皆非。

黄峥回答，“我觉得京东的核心是快递公司干不了电商的事儿，而电商不愿意做快递。我们的核心就是五环内的人理解不了。”