关于2021年行情,一个非常重要的观点
今天内资又开始拖后腿了,整体上看,本周市场还算平稳。但市场冰火两重天的情况还是比较严重,科技高开低走,汽车板块再次大涨,资源逐步抬高底部。
关于资源股最近提的比较多,我们看看,招商证券的观点:
招商证券研报指出,美元指数存在16至18年时长的周期, 并且具有金融周期的属性。在美联储无限量量化宽松货币政策的推动下,从2020年开始,美元将进入一个近9年的弱势周期。美元弱,大宗商品走强。判断从2020年开始,我们将迎来一个9年的商品牛市,这中间伴随库存周期的调整,商品价格会有起起落落,但是价格的高点有望逐级上升。
9年的商品牛市,这个观点很大胆了。
老庄看不到那么远,但从最近资源板块的资金流入情况看,这次很能是反转了。
从市场整体板块结构看,科技股目前还在走估值回归,消费股整体在高位。
目前只有周期股,从历史上来看,还在一个相对底部。我们看,最近有色,煤炭,涨了不少。但大家打开月线图看,其实位置并不高。
我们看有色金属这张图, 2007年一波大牛市,然后是2014年,如果下一牛市周期是2021年的话,中间每一波牛熊跨度刚好是7年。由于2014年,有色金属整体跑输指数,实际上,资源上一波牛市,至今已经过了14年。
我们再来看看,资源牛市启动的契机。
上一轮资源牛市启动的背景是,2006年,人民币对美元脱钩股东汇率,人民币从之前固定汇率8,一路升值到6.8。
而一轮,由于疫情,美元开始无限量供应,通俗点说,美元贬值,意味需要花更多的钱去购买大宗商品。市场上巨量的美元涌入商品市场。由于咱们是疫情控制最好的国家,人民币升值,又刺激全球资本加速流入中国资本市场。
最近随着人民币的升值,外资买入力度明显加大,其实大部分都是流向资源板块。
从以上逻辑看,资源股的牛市会不会持续9年对我们来说太遥远了,但明年,大家做板块配置,资源应该是算是必配品种了。
或者说一切与涨价有关的方向,都会受益这波美元贬值,人民币升值的资本大浪潮。
借此,我们回顾一下今年年初给的创业板局部牛市的观点。大家可以回看文章,时间是2月5号。
2月6日,又做了观点补充:
我们来看看结果:截至今天创50的年度涨幅是75%,而沪指的涨幅是11.3%。而今年的超级大牛股,13倍英科医疗,5倍阳光电源,都是出自创业板成分股。
有时候,站对队伍,真的比努力更重要。
2021,会不是全面牛市,目前还看不出苗头,但周期股出牛股的概率大。2021如果仍然是结构性牛市,那么2020年取得超额收益的创业板受大概率,要跑输平均。
今天的观点,很重要,这篇同样可以收藏,明年年底咱们再回顾。
大家周末愉快!
免责申明:
1,本公众号仅是记录庄振华个人复盘笔记,本文的一切内容仅为分享交流,不构成任何实际操作建议,投资者如据此交易,风险自担,盈亏自负;
2,投资有风险,交易需谨慎,请为你的投资决策负责。
老庄从业证书编号:A1250619050001