夜报｜|一个价值千金的投资方法
大家好，我是海榕君。
高瓴资本张磊说过一句很重要的话： 对一名投资人而言，理解潜藏在巨大势能的关键行业和企业，是非常重要的能力。
我对投资的理解本质就是①找到符合历史趋势的行业和公司，让时代和商业规律发展推着你所投的公司 增长 ②以合理价格买入 ，长期持有。
怎么前瞻性的找出符合历史趋势的行业？
- 长期看，市场大部分时候都是有效的，从2015年沪港通开通以后 ，外资是看着历史在投资，好公司早已经被重仓 。外资 持仓现在有1万多亿人民币，持仓公司主要集中在500家，分布在各个行业，可以这么认为持仓市值的越多的公司长期逻辑越好 。外资在A股市场第一持仓是 贵州茅台，在云计算SAAS行业持仓最多的是广联达，在 三方测试行业持仓最多的是 华测检测。
- 关注高瓴资本和其他优秀长期投资者，关注他们在布局在什么行业。机构资金有两个优势，一个是投研资源多 ，背后有智囊机构提供行业深度研究，另一方面 是可以做360度 调研，不仅仅和上市公司 的管理层交流，还和 上下游供应商，竞争对手 ，产品用户做 广泛的调研。
- 科技股 投资关注 纳斯达克市场，科技股的行业趋势一般从美股开始 。① 投资国内A股市场的消费电子，要关注APPLE的经营情况 ②投资国内的IDC行业，要关注 intel 的出货情况 ③ 美国出了 CART疗法 一针治愈 恶性肿瘤，国内市场也会热衷 对标公司 ④美国的特斯拉 股价跳空高开 高开高走 ， 国内市场过几天才想明白，然后会找A股 新能源 对标公司 ⑤ 美股的云计算 公司 牛股辈出 ，国内市场也追捧对标公司 。
- 和业内人士沟通，有超越市场的认知。行业业内人士对管理层，研发布局，行业格局有超越行业以外的人认知，这不是股价暴跌能改变的，普通投资者的情绪往往随着股价走，所以 和业内人士沟通 可以 前瞻性的看到未来。但是需要注意一点 ，业内人士 往往容易“灯下黑”，只能看到局部的不足，不能往前看的更远 ，不能看到所在行业的长期逻辑。就像中国在 90年代也有非常不足，但在高速增长的经济面前，任何不足都是次要矛盾。
- 未来A股市场是全面 注册制 ，多关注新股 ，新股以后会有超额收益。注册制最大的好处以后A股不缺好公司 了，美股有70万亿美金的市值 ，A股有70万亿人民币的市值 ，美股能容纳这么大体量的资金主要是 好公司多 ，没有好公司资金早跑了。
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再说说今天的市场：
- 昨天国家医保谈判结束，谈判结果超市场预期 ，恒瑞医药高开高走股价大涨 8.42%， 成交 接近 百亿人民币，其他医药股也跟随大涨 。如果恒瑞医药 是低于市场预期，今天股价肯定也是 低开低走 ，没有上车的投资者也不要遗憾 ，错过机会也是投资的一部分。
- 市场持续走牛的原因找到了，截止到今天，国内 基金 发行规模已经突破了3万亿 ，这是历史的第一次 ，中国居民的资产正在快速从房地产市场往 金融市场转移 。美国股市的市值 现在大约在70万亿美金，美国楼市的市值 大约 在30万亿美金 ，股市是楼市市值 的 2倍，美国人的财富主要都在股市，主要存在形式是401K和IRA 养老金，大约市值在30万亿美金，间接持有全球优秀的公司 。整体看，美国人的养老钱和财富都在股市。我国的情况和美国正相反 ，中国的楼市 市值大约在 600万亿人民币，A股市场的市值大约在 60万亿人民币 ，A股市场的市值大约是楼市的1/10，所以 A股现在的核心资产股价越来越高。
- 海天酱油 发布公告 ：2021年 全年无提价， 前几天借助 涨价预期上涨的公司 （泸州老窖，顺鑫农业，五粮液）有回调压力 。
有其他问题，给我留言。
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