慧择下场做消费金融，何种方式入局？优势何在？
保观 | 聚焦保险创新
最近，慧择一则公开的招聘信息引起了我们的注意。根据招聘信息显示，慧择网正在招募具有消费信贷和互联网个人信贷经验的从业者，熟悉消费信贷产品的设计、运营、转化等业务，将负责在慧择网内消费金融业务从0到1的落地。
这很大程度上意味着慧择在不久的未来很有可能切入消费金融领域，从持牌情况来看，慧择目前持有的是保险经纪牌照，并未发现持有其他金融牌照，所以如果慧择网要切入消费金融领域，很可能会以流量平台、技术科技或是助贷的身份入局。
消费金融市场的现状和未来
我们先来了解消费金融市场的现状，才能更好的理解慧择切入消费金融的动机。
过去几年，消费金融市场一直是巨头在强力加持的市场，根据招银国际数据显示，截止2019年，中国互联网消费贷款的余额约为2.3万亿人民币。互联网巨头旗下的消费金融公司（蚂蚁金服、平安普惠、微众银行、度小满金融和京东金融）占据了约70%的市场规模，其余则来自于中小型机构（包括第三方网贷平台）。
从整体来看，中国互联网消费金融的前景非常广阔。目前我国的经济结构正在消费驱动转型，年轻人的信用消费意识逐渐增强，因为推动个人金融需求。同时，银行为了提升资产收益率并降低资产质量的周期性风险，积极扩展零售业务。
因此中国的消费贷款（住房抵押贷款除外）增长迅速，2019 年底达到 13.9 万亿人民币。但中国的居民杠杆率和消费金融渗透率仍然落后于主要发达国家。金融科技公司凭借卓越的用户体验和便捷可负担的信贷供给，快速切入市场，中国互联网消费贷款规模预计在2022年将会达到3.9万亿人民币。
其次，消费金融行业在今年非常有希望迎来拐点。首先是疫情后的消费复苏推动贷款增长，接着是宽松的流动性和银行对高收益资产的渴望进一步拉低平台的资金成本，第三是政策基调从强调控制风险转为支持行业有序发展，这是大家非常关注的一点，因为消费金融领域在过去几年由于经营不善一度迎来强监管，随着监管的清理整顿，行业趋于正规化，今年7月银保监会发布了《商业银行互联网贷款管理办法》，将助贷业务合法化，显著减少了监管的不确定性。
此外，互联网公司的不断切入也是消费金融领域成长的关键，由于互联网公司拥有大量用户流量以及行为数据，可以协助拥有低成本资金的银行对客户建立有效的风控机制。这也被成为助贷业务。网贷平台的助贷业务包括：吸引客户流量、初步风险评估、匹配并转介以及贷后催收等环节。助贷使利用不足的机构资金有效的对接到服务不足的信贷需求，为网贷平台和金融机构创造更多的价值。这一点在下文我们也会结合慧择的特点来详细解读。
因素分析：为什么慧择选择切入消费金融
运营出现压力，开辟新赛道寻找利润增长点
作为全球首个上市的互联网保险中介公司（保险电商），慧择已于今年2月在美国纳斯达克上市，募集资金近5000万美元。不过，这与其此前拟募资不超过1.5亿美元的预期相比，估值缩水幅度颇大。
财务上，慧择面临的压力也同样不小。根据慧择最新财报显示，今年一季度慧择实现营收2.48亿元，相较去年下降200万元，归母净利润亏损549.90万元，而去年同期实现盈利1560万元。
慧择2019与2020一季度营收利润表
不得不说，外界目前对慧择的盈利能力依旧存在疑问，这一点从股价上也可以看出来，慧择在今年2月上市时发行价为10.5美元，截止8月17日慧择股价为8.6美元，累计下跌19.1%，而纳斯达克指数同期上涨14.3%，慧择股价表现跑输大盘。
慧择上市以来股价走势图，来源：同花顺
所以在运营上持续出现一定压力的情况下，在企业战略层面，慧择欲开辟新业务赛道，寻找新的利润增长点就不足为奇了。
那么，为什么慧择选择的是消费金融？除去我们在上面谈到了消费金融市场广阔的原因外，这还与慧择平台自身的特点有关系。
用户画像重叠度高，底子更好
数据显示，截至2020年3月31日，慧择已累计服务了640万投保人和5360万被保用户，用户平均年龄仅32岁。相对于传统保险中介的主要受众，慧择网的用户呈现年轻化的特征。并且一般来说，平均年龄小且已经成为了慧择的保险用户，说明这部分人群具备一定的消费能力以及不错的信用资质，而这就是消费金融行业所最渴望获得的用户人群。
此外，消费金融行业经历了近十年来的发展之后，其评分模型与风控手段的创新需求也变得紧迫起来。一些替代传统信贷风险管理的措施正在不断涌现。
从传统的信用卡评分模型，到如今的财务数据、手机数据、水电费数据、线上行为数据等加入，评分模型在不断地迭代和扩充，针对的人群范围也相应地在扩大，这一进程也还将持续下去。
保险数据对扩展模型和完善风控方面是一个有力的补充，可从多维度为用户描绘一个更为立体化的征信画像，为开展信贷业务提供有利基础。在这方面，慧择属于保险超市，在数据运营能力上已有所积累，可通过保险数据补充用户画像。
数据能力领先，信息积累具备先天优势
此外，成立14年来，慧择在云计算、人工智能、大数据等保险科技上一直在不断创新，并深入渗透到保险价值链的多个环节。
今天7月，慧择宣布业内首个“ AI计划书”服务正式上线，据悉，慧择AI计划书能够在“听懂”用户的需求下，为不同用户量身定做最适合的保险方案。上线仅仅45天，共计制作5万多份计划书，其中实现成交3万多份保单，且90%为长险保单，成交率高达60%。AI计划书的成功应用，意味着慧择将人工智能强大的数据处理能力、深度学习能力、智能语言处理能力赋能保险行业，打开了一扇新的大门。
毋庸置疑，消费金融领域目前的核心诉求之一，就是数据科技，其衍生功能包括大数据处理、精准画像、风险识别、精准营销等无一不是各大金融机构和场景平台所迫切需要的。从这个角度来看，慧择如果拥有独特的数据处理基因，将有能力在消费金融行业立足。
此外，我国消费金融行业发展的桎梏之一就是征信体系的不健全，而作为保险机构，相较消费金融机构，其在征信制度建设和信息积累方面具备较多优势，所以保险机构进场消费金融实际上是具备先天优势的。
保险公司下场做消费金融并非首例，众安平安走在前列
保险公司做消费金融并不是新鲜事，例如我们熟悉的众安保险早在2017年就已经介入了消费金融市场。
介入的方式是众安保险联合蘑菇街的“买呗”——对合作电商平台的用户资信预审核，对通过预审核的线上用户发出邀请，消费者接受邀请，消费者获得一定的信用授信，消费者去线上线下的相关场景购买东西，商家把因赊销形成应收账款给保理公司或者银行，众安保险对保理公司或银行的应收账款承担履约责任保险。如果消费者违约，众安保险赔付，由此完成了消费金融服务的全流程。
买呗由众安保险与蘑菇街联合发起，双方通过大数据平台对用户进行资信评分，并提供相应的消费信用保险服务。众安保险提供线上风控能力和承担信用风险的服务，已成为实质的线上消费金融。
而最近相关领域最大的明星应该就是平安消费金融公司了。平安消费金融于2019年末开始筹建，今年4月获银保监会批复消费金融牌照，成为2020年第一家获批并实现开业的消费金融公司。
从慧择的平台特性来看，更大概率还是以流量平台、技术科技或是助贷的身份介入消费金融市场。因为不论是从用户的精准度，还是数据的分析能力，慧择都是有能力把这一块做好的，我们拭目以待！
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