涨幅超300%，市值达500亿美元，Palantir凭什么成为大数据明星？

在10月2日当天，美国大数据分析公司Palantir挂牌上市了。在Palantir上市前，王煜全就持续对Palantir进行了研究分析，在私享群里发起了讨论。

那个时候，刚刚结束科技营的直播系列课程《怎么看懂科技企业》。前哨团学员们自发成立了“前哨股前瞻”讨论小组，对Palantir进行了分析，发布了《Palantir前瞻预测报告》。

前哨团学员Paul认为：2020年11月12日财报前后会涨，可以期待年底前按现市值涨30-50% ( $18-20)，到2021年2月之前可能达到更高，目标>24。

其它学员飞萍&紫彤认为这期财报会好于预期，他们在报告里的分析结论是：

1）2020年是云快速发展一年，数据安全业务成为刚需；

2）再加上20年川大爷的各种骚操作和新冠疫情，使得政府对于数据安全方面新增了使用的场景，例如灯塔国对高科技人员的控制要基于数据的跟踪等。使用场景的范围增加，及数据深度的延展， 财报会超过预期。

将近2个月过去了，Palantir这家公司怎么样了呢？自上市那天以来，该股已经累涨超300%，Palantir的市值已经达到了506亿美元。

11月12日Palantir公布了Q3财报。Q3业绩非常亮眼：营收同比增长52%至2.89亿美元；毛利润1.49亿美元，同比增长129.5%。同时，管理层预计第四季度营收将同比增长31%，2021年营收同比增长将超过30%。除了财报利好以外，美国陆军研究实验室(ARL)斥资9100万美元与Palantir达成合作，美国国家推进转化科学中心(NCATS)也授予Palantir奖金3600万美元。

这段时间以来，ARK基金、Point72资产管理公司、贝莱德、普信集团、摩根士丹利、对冲基金Third Point、伊顿万斯等等都投资了Palantir。

这里必须要表扬科技特训营的学员们，在特训营学习的这段经历，培养了他们独立思考、果断判断的分析能力，非常符合「前瞻者」的能力定位。

学员们的分析方法来自王煜全在九月份的特训营课程之一《科技企业分析》，从Palantir公司技术、业务、团队、资本、产业五个维度，进行了细致的研究。

比如在公司的技术维度，学员们理清了Palantir的运营模式，Palantir的产品主要包括Gotham和Foundry，另外还有一个是Apollo，为前两者提供支持。

在Palantir的估值方面，学员采用了对SaaS公司进行估值的方法。SaaS公司的估值指标分为三个档次：>30，15到30，＜15。学员经过计算后得出：Palantir今年预计该值是22，位列第二梯队。

具体的分析过程，这里就不详细展开了。在报告里还详细分析了Palantir的具体应用，包括军事国防、警务预测、金融反欺诈，帮助大家迅速了解这家公司的基本面。

在全球风口公众号10月5日的文章《科技企业上市，该怎么讲故事》，王煜全分析了Palantir公司的核心壁垒和护城河。

其实对于Palantir来说，政府项目跟企业做咨询的逻辑很相似，如果你是市场领先甚至第一，那么话语权就大大增加了，这是因为：

如果政府选用了一个不太出名的提供商，在过程中出了问题，选择者就要负担责任；但是如果选择的是名气很大的提供商，出了问题选择者也不用负太大责任。就像麦肯锡，如果咨询业务没做好，那肯定不是选择者的问题：我都选了排名第一的麦肯锡来了，连他们也做不好，那可不能怪我啊。

所以，Palantir就是政府服务项目里的麦肯锡。当你已经做到市场第一的时候，不用担心客户会货比三家，而且政府不会轻易换项目。做项目服务的时候，也不用担心过程中出了问题会随时被替换。所以这才是Palantir的真正壁垒。

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