第十五期风险研报：如何利用会计合理创造利润？
如何利用会计合理创造利润？
一直以来财务人员都被认为不直接创造价值，但是这一次业如供应链要介绍的几家公司，都是通过合理运用会计处理达到规划利润的目的。
（一）商誉直接调减
在商誉这件事情，业如供应链一直都对其持审慎态度，特别是在对于收购方和被收购方资产质量和盈利能力都堪忧的情况下。
以下是纳思达（002180.SZ）最近几年商誉的金额及占比。
2017年，纳思达的商誉减少了约66亿元，难道是计提了商誉减值？66个亿的商誉减值估计会让纳思达的净利润减少不少吧，那同期纳思达盈利情况又表现得如何呢？
在减少了66个亿商誉的同时，公司净利润竟然同比翻正，实现了6倍的高增长，同时，公司收购的美国利盟还出现了较大的亏损，那纳思达的商誉究竟去哪儿了呢？
这里就需要解释一下纳思达的会计操作了。
2016年，纳思达收购利盟，形成了约180个亿的商誉。
2017年，纳思达在出售利盟部分亏损业务时，通过分拆利盟形成两个部分，并将这两个部分分别纳入利盟进行报表合并，同时，纳思达将预计亏损的涉及商誉的公司全部纳入出售部分，这样商誉就首先出现在了利盟的部分。
然后，纳思达认为该事项出现在合并利盟报表的12个月以内，按照会计准则的解释，非同一控制下合并的，根据所获取的关于购买日实际存在状态的新的或进一步信息，对购买日对企业合并所作暂时性会计处理的调整，应当进行追溯调整，视同在购买日即已根据这些新获取的信息进行了确认和计量。
也就是说，纳思达认为这些高达48亿元的商誉，已经不再是与利盟形成一个资产包，其单独计量并且发生时间均发生在合并报表日之前，因为商誉不是可辨认净资产同时作为同一控制下合并重新计量，利盟形成的商誉的增加和减少不影响纳思达合并层面上的商誉，利盟多形成的这48亿元商誉也顺利的移到了将出售项目中，并随着项目出售不影响纳思达报表。
在将上述48亿元商誉移出之后，剩下的18亿元商誉减少，就又考验纳思达的财务水平了。
在完成上述调整之后，纳思达还是以相同的理由，认为导致递延所得税负债的部分事项已经消除，相应的扣减上述负债将导致利盟可辨认净资产增加，进一步减少形成的商誉。
纳思达的财务们在短短2个月的时间里，就将可能形成的66亿商誉减值全部移出了当期净利润，并在通过“蛇吞象式”收购进来的利盟当期亏损的情况下，完成了报表净利润的由负转正。
商誉，一直都是财务分析中应该重点关注的对象，对于纳思达这种商誉占比较高的企业更是可能导致公司资产断崖式贬值。
（二）政府补助计入当期利润
不只是商誉，还有关于政府补助的处理也能够成为企业调节报表的一个工具。
2020年11月14日，广州浪奇（000523.SZ）公告称，广州浪奇拟根据《企业会计准则第16号──政府补助》及其应用指南，将在2020年度将土地补偿款项及提前交地奖励款扣除员工和派遣人员搬迁安置补偿、房屋拆除、土地平整、土壤污染调查评估和治理修复等费用后的净额确认为资产处置收益。同期影响2020年利润总额22.47亿元，超过2019年全年税前利润28倍，同时预计将导致广州浪奇2020年全年盈利由亏转盈。
可是就在2020年5月13日，广州浪奇公告称，同样是根据企业会计准则第16号──政府补助》及其应用指南，公司认为该项政府土地补偿款应视为政策性搬迁处理，公司拟将搬迁补偿款扣除转入递延收益的金额后结余的，作为资本公积处理。按照上述处理方式，广州浪奇收到的土地补偿款结余将增加公司的资本公积，并不会影响当期税前利润。
同时，公司为了能够将这部分政府补助纳入当期利润，更是解释说公司是主动提前搬迁，尽可能的往市场化的政府按照市场价格购买相应资产的标准上靠。
短短半年时间，关于同一事项，广州浪奇采取了两种不同的处理方式。业如供应链也承认，实际操作中，两种做法无论如何选择，都能打擦边球，企业也存在自由裁量和利润操纵的空间，导致财务分析在实际运用中失效。
业如供应链认为，财务分析中应该更多的关注公司扣非后的归母净利润，这一部分的净利润才是能够维持公司稳定增长的前提，通过对同一事项的不同会计处理方式，钻会计准则漏洞，对公司的稳定经营并无益处。
（三）资本化费用
根据会计准则，符合一定条件的利息，可以计入对应的资产科目，即利息作为一种费用进行了资产化。
然后这部分资本化的利息，就一并和对应的资产（固定资产、存货）等，通过销售或者折旧，再转入利润表中。
以房地产企业为例，房地产企业在将这部分实际已经支付的利息转入存货中核算，这部分利息就随着存货变成了房地产企业的一项资产，只有待存货出售之后这部分利息才会影响到利润表。
特别是那些采用IFRS准则的港股上市企业，土地作为房地产开发的重要生产资料，只要企业对获取的土地制定了明确的开发计划，那么这块土地的购置行为也可以被视为“必要的构建或者生产活动已经开始”，在满足“借款费用已经发生”的前提下，相应的土地购置费用也可以纳入借款费用资本化的范围。
业如供应链认为，对于那些利息资本化率超过90%的房地产企业，应该重点关注存货销售情况，关注已完工项目中3年以上未及时销售的项目减值情况，审慎对待上述项目的资产质量。
除了财务费用以外，还有房企将销售费用资本化。
如何利用会计合理创造利润？
在以前的研报中，业如供应链就提示过某房企利用新准则，将20亿的佣金支出，计入“其他流动资产”。待到相应的房产转为收入时，这部分佣金支出才会计入损益，导致了实质上的销售费用延迟入账。
当然，企业合理运用会计准则创造利润，无可厚非。但是如何识破企业美化报表的目的，扒出企业运营的真相，考验着分析人员的火眼金睛。
如何利用会计合理创造利润？