风起于青萍之末
【一】
我原本取的标题是《向市场缴械投降》，后来觉得太丧了，遂改成了战国.宋玉《风赋》里的一句话，意思其实差不多，但是看事情的角度不一样了
原句是“夫风生于地，起于青蘋之末”
意思是风从大地土壤里产生，在青萍草头上轻轻萦绕飞旋，最后形成彪悍无所匹敌的大风
【二】
我做每一轮题材都感觉自己在经历这个阶段，看到了未来的大势与风口，但是交易的当下容易被困在几个涨跌之间。不只是现在，我前年在做宁德时代的时候也遭遇过大规模的赎回，现在回头看好像很简单，但是在当时当刻，把所有账户打满仓以后从85一路扛到70，真真是痛不欲生，大部分资金都撑不到上200的时候
做自有资金时压力小很多，只要标的没有问题，越跌越加就完事了，但管理大规模基金的时候这种压力就成倍百倍地来，有风控的底线存在，跌穿到某个位置反而需要大规模砍仓位控制回撤
三天前，周四的那场下跌，整个半导体持仓大概下杀了1.2%，交易的直觉上我强烈地认知到无论如何都不是该减仓的时候；但是风控的执行层上我又不得不把九成仓位强行砍到六成以下，减小进一步回撤
周五，市场全线修复性上涨，六成仓也吃到了1.4%的净值回升，但如果前一天没有这么大刀阔斧砍仓的话，至少是2%以上的单日收益
【三】
周五收盘后我坐在交易室里看着净值曲线发呆，过去的三个星期我都没发文章，就是感觉整个交易体系哪里不对劲了
这半年来我犯的最大的错就是过度蜷缩在自己的舒适圈内，忽视了市场节奏的转变。去年我们很早就看到了军工的机会，然后是今年有色稀土的浪潮，包括当下的碳中和……
每一轮我们都是市场上最早意识到风口的资金之一，连股池和交易策略都在启动两天内就拟好了，但是在交易执行上， 这些题材我一个都没上仓位做过，周而复始地缩在自己熟悉的科技股领域，抱死手里的持仓股
我周五发呆的时候突然想到，市场上做我们这类题材投资的应该有四重境界
最菜的：糟糕的投研能力，很强的执念，垃圾股抱死到退市
普通的：糟糕的投研能力，没有执念，随波逐流，选股全靠听票
中上的：具备投研能力，很强的持股执念，相对僵化
顶级的：顶级的投研能力，不带执念，跟随市场顺势而为
我在第三重，投研能力尚可，固守能力圈，想赚的是年化30-40%的钱，愿意承受漫长的等待和回撤，习惯做左侧为主，对持股比较轴
大发和主任都在第四重，既具备非常卓越的行业投研能力，又能顺势倾斜大小仓到热点上去，这也是我下个阶段逐步优化的方向
过去的半年一直想的是通过 强投研忽略掉择时，一直满仓怼我觉得充满未来的票，但是遇上单边下跌会砸出大回撤，做资管毕竟和做自己的户不一样，该优化打法还是得优化
【四】
除了半导体、无人驾驶之外，我们也开始涉猎别的题材，诸如旅游、酒店、文娱电影等“后疫情时代”的复苏产业
就个人而言，我觉得不带杠杆和外部压力的情况下，只要选对票，不管是科创etf还是硬核科技类股票，都是买完删账户就能把收益最大化的方式，各位不必过分忧虑
尽管半导体的仓位被动压缩，但是在内心深处我依然执着地认为此处此刻就是半导体的低位了，无人驾驶亦蠢蠢欲动，只是它需要时间修复，酝酿， 机构户需要强风控没办法左侧死扛，个人户卸掉杠杆可以长拿。
中国芯片自主研发制造的意识涟漪从一小圈人逐渐扩散到一群人再到所有人，终究有天会形成滔天的浪潮，不会输给前半年的电动车，更不会输给酱香型科技的涨幅
夫风生于地，起于青蘋之末
散会