周期股的护城河 2024-06-25 13:34:08 周期股有没有护城河?我认为是有的,周期股至少有三个护城河。第一,政策护城河,周期长期低迷,政府会出一些政策打压周期股行业产能。抑制其产能扩张导致产品价格上涨。而产能迟迟无法得到扩张。以猪为例,之前的环保风暴,大量拆除养猪场,导致母猪不足,猪仔产出也不足。另外,采矿的35号文,环保风暴,一刀切关闭采矿场,采矿安全整治,全行业停产整顿,都属于政策护城河。这些政策导致矿产资源价格上涨,而资金投入采矿的很少。第二护城河,产能周期护城河,铜矿从投入资本到矿产产出平均为6-8年,紫金的卡莫啊铜矿也是15年介入,21年才投产,现在铜价高高在上,而想要投入重金开采铜矿平均也需要6-8年,这导致短时间内铜精矿生产无法迅速增长,难以短时间抑制铜价上涨。再比如,造船需要2-4年周期,中远海控今年订船,也要等到2024秒才能拿到船,短时间内运力无法快速得到增长。这是产能时间护城河。第三,人的观念护城河。很多石油巨头,消减了石油勘探支出,也不计划开采新的油田,尽管油价在上涨。他们都知道全球走向碳达峰碳中和,未来太阳能,风能会取代化石燃料,所以石油会被淘汰。这是犯了唯心主义错误。市场是纯粹唯物主义的,大家一起高高喊碳达峰碳中和,也改变不了短时间石油短缺的现状。所以,碳中和的理念反而成了石油行业的护城河。这让我想起美国总统卡特任上,发生严重通胀,卡特提倡大家佩戴一个印有“让我们一起对抗通胀”的徽章,口号喊的震天响,也改变不了通胀的事实。 以上就是我对周期股护城河的看法。操作中要以政策护城河和产能护城河为主。当政策护城河和产能护城河都接近没有时候,就要果断退出周期股。就像猪肉,国家鼓励养猪时候,第一个护城河消失。母猪经过初代繁育,生产出二代母猪到了生育年龄意味着产能护城河也要消失。那就是要果断出仓的时候了。 赞 (0) 相关推荐 周期股银行保险等集体发力,还能追吗? 工商银行很少这么涨,当然建行业表现不错.但这几天煤炭钢铁有色表现弱一点.券商银行保险都有一定表现.其他方向都比较弱.直播中看到很多人各种股票提问都是低价低位的股,很多人还没有看到近期市场的风吹向何方. ... 未来十年(21年—30年)铜的供需矛盾浅谈(紫金矿业等飞龙在天) 看到很多人把未来铜铝企业的投资仅当做周期股来对待,我有不同的看法.铜铝矿业它们就是周期性的行业,这本身没错,但是不能照搬历史刻舟求剑,不能认为上一轮周期景气期持续几年这次就是几年,不能完全简单的按周期 ... 国内产能过剩,国际需求激增,为何不出口猪肉提振猪价?答案来了 导读:随着我国生猪产能的恢复,生猪存栏量不断增加,猪肉供应基本达到了自给自足,而国外肉类需求激增,价格上涨甚至引发部分专家的通胀担忧.当下我国猪价已经跌破成本线,那国家会不会想办法出口猪肉来提高国内猪 ... 盈利大增,紫金矿业能否重受追捧? 未来两到三年,紫金矿业的业绩将进入放量期,而恰好赶上行业周期上行. 撰文/刘阳 出品/每日财报 进入2021年之后,随着经济刺激计划推出和量化宽松的继续,叠加供给端趋紧,大宗商品开启了新一轮高景气周期 ... 养猪亏损,国家再出手,这次更直接,会对猪肉价格产生什么影响? 一.养猪亏损后,国家出手拯救 据统计,截至到二季度末,我国生猪存栏量达到了4.39亿头,产能恢复到正常水平的99%以上,比去年同期增加了9915万头.能繁母猪存栏4564万头,比去年同期增加了934万 ... 新能源推动“铜牛”暴涨,超级周期还能狂多久? 写在前面 近期,资本市场最热门的话题恐怕当属"通货膨胀".无论是铁矿.铜矿,还是石油.天然气,各种类大宗商品价格走高,创造了全球在过去十几年中未见的潜在高通胀环境. 但和过去的多次 ... 大咖有约 | 周期股投资心得及潜在机会 分享者: 润哥 大湾汇价投俱乐部 分享日期:2021/7/1... 分享者: 润哥 大湾汇价投俱乐部 分享日期:2021/7/16 整理/校对:Rocky/C 感谢大湾汇价投俱乐部完整文字整理! 万物皆有周期,周期是一种客观存在.可是面对周期我们能够做什么呢?今晚我 ... 澳元大起大落后,跌势会持续吗?| 首席说 首席说 Julius Wei 魏睿昊 博满澳财首席分析师 经历了一段时间的盘整之后,近阶段的澳元汇率波动幅度突然变大.从6月16日开始,澳元兑美元汇率就不断下挫,一度跌至0.75以下位置.直到6月18 ... 顺周期下铜最受益,一文梳理哪些标的弹性最大 春节假期港股紫金矿业大涨,花旗更是上调2021-2022年铜价高点至10000美元/吨以上.后疫情时代全球经济开始复苏,而近年新增铜矿明显减少,供需偏紧. 事实上早在去年12月1日,高盛就曾喊话&qu ... 铜价创出新高,是起点还是终局(二)(补充资料) 重要提醒:个人认为有色为代表的周期股依然是今年最值得... 重要提醒:个人认为有色为代表的周期股依然是今年最值得关注的投资主题.目前正在调整震荡中.有色投资的特点就是波动极大,因此,除了坚守逻辑,合理的仓位配置和介入时间极为重要. 十年沉寂后的铜价是否会在今年 ...