租赁公司案例分享：富银租赁2020年净利润324万元，同比下降91%
融资租赁作为金融行业五大支柱之一，是直接支持实体经济发展的金融服务手段，能够盘活企业存量，在现代金融产业中占据着重要的地位。刚刚过去的2020年，租赁公司都有哪些重大事件？疫情是否影响其业绩？能够给同业公司带来哪些启示呢？
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富银融资租赁（深圳）股份有限公司（下称“富银租赁”，08452.HK）成立于2012年，注册资本为3.59亿元。公司服务对象以中小型企业为主，涉及快速消费品、电子产品、可替代能源、医疗、运输及机械零部件加工等行业。
年报显示，2020年富银租赁收益同比下降31.96%，溢利及全面收入同比下降91.02%。其中融资租赁业务方面，下游客户暂时停业停产导致了需求减少，以及部分客户未能按时还款导致了应收账款减值亏损。
01|公司概况：股权结构多元
富银租赁于2012年12月成立，于2015年9月从中外合资经营企业改制为股份有限公司。2017年5月，富银租赁在香港联交所创业板上市，并发行了8984万股H股，其中一成作公开发售。目前，富银租赁的注册资本为3.59亿元。
Wind数据显示，截至2020年末，富银租赁的前三大股东分别为北京市大苑天地房地产开发有限公司、香港杉杉资源有限公司、北京优科玉科技发展有限公司，持股比例分别为22.26%、19.6%和13%。
02|业绩概况：2020年净利润324万元，同比下降91%
富银租赁年报显示，截至2020年末公司总资产9.14亿元，同比下降35.97%；全年收益1.04亿元，同比下降31.96%；净利润323.9万元，同比下降91.02%。
收益减少主要来自融资租赁服务、保理服务及咨询服务收益的减少。富银租赁的2020年年报和盈利警告显示，该下降主要由于疫情的影响导致服务收入减少。其中融资租赁业务是下游客户暂时停业停产导致需求减少。
此外，年报显示2020年应收款项减值亏损拨备约为人民币2176万元，较2019年同期的约人民币360万元增加约504.44%，主要源于部分客户未能按时还款导致的应收账款减值亏损。
2018至2020年，富银租赁的收益分别为1.56亿元、1.53亿元和1.04亿元，同比变化分别为26.72%、-1.86%和-31.96%；同期年内净利润分别为4020.30万元、3606.10万元和323.90万元，同比变化分别为94.33%、-10.30%和-91.02%，变化波动幅度巨大，长期看来，富银租赁的盈利能力缺乏稳定性。
富银租赁2018至2020年业绩情况
来源：富银租赁2020年年报
03|业务板块：以中小企业为主要服务对象
富银租赁主要从事提供融资租赁、保理、咨询服务及客户转介服务及供应医疗设备，服务对象以中小型企业为主，包括快速消费品、电子产品、可替代能源、医疗、运输及机械零部件加工行业。
年报显示，2020年富银租赁的收益主要来自融资租赁收入、保理服务收入、咨询服务费收入和销售货品，分别约占总收益的56.15%、21.10%、5.89%及16.86%。
其中，融资租赁业务为核心业务，包括融资直租、新品回租及旧品回租交易。报告显示富银租赁未来将继续在珠三角和长三角区域深耕快速消费品、医疗、电子产品及机械部件加工的中小企业客户。此外，2020年保理业务集中于物业租赁、医疗及制造领域。咨询服务业务为提供市场资讯、产品建议、行业竞争分析、优化营运流程解决方案，以及财务管理及资产管理建议。
在供应商集中度方面，富银租赁2020年向五大供货商作出的总采购额占总采购额的46.95%，向最大供货商作出的采购额占23.56%，这两项数据在2019年分别为12.01%和4.16%。
在关联交易方面，2020年年报披露该年融资租赁方面的重大关联交易为2020年8月富银租赁与北京市龙鼎华源房地产开发有限责任公司订立的售后租回协议，富银租赁将按总代价人民币7200万元购买龙鼎华源的多项租赁资产及作为租赁付款的回报，向龙鼎华源出租租赁资产，年期为36个月。其中龙鼎华源为富银租赁主要股东大苑天地的非全资附属公司。
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